证券代码：301215                                  证券简称：中汽股份       中汽研汽车试验场股份有限公司         CATARC Automotive Proving Ground Co. , Ltd.                 （盐城市大丰区大丰港经济区）     向不特定对象刊行可改换公司债券                     召募诠释书                     （申报稿）                  保荐东谈主（主承销商）               （北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼） 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  刊行东谈主声明   中国证监会、深圳交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其 对苦求文献及所袒露信息的确切性、准确性、完好意思性作出保证，也不标明其对 公司的盈利才智、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何 与之相背的声明均属伪善子虚述说。   凭据《证券法》的划定，证券照章刊行后，公司经营与收益的变化，由公 司自行负责。投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 证券照章刊行后因公司经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  首要事项教导   公司极端提醒投资者对下列首要事项给予充分关注，并负责阅读本召募说 明书相干章节。 一、对于本次可改换公司债券刊行合适刊行条件的诠释   凭据《证券法》《上市公司证券刊行注册束缚办法》等相干法律律例划定， 公司本次向不特定对象刊行可改换公司债券合适法定的刊行条件。 二、对于公司本次刊行可改换公司债券的信用评级   公司本次刊行的可改换公司债券已经联合资信评估股份有限公司评级，并 出具了《中汽研汽车试验场股份有限公司向不特定对象刊行可改换公司债券信 用评级讲述》。凭据评级讲述，中汽股份主体评级为 AA+，本次刊行的可转债 信用等第为 AA+，评级瞻望幽静。   联合资信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包 括依期追踪评级和不依期追踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况 或评级尺度变化等身分，导致本次可转债的信用评级造谣，将会增大投资者的 投资风险，对投资者的利益产生一定影响。 三、公司本次刊行可改换公司债券未提供担保   公司本次刊行可转债，按相干划定合适不设担保的条件，因而未提供担保 措施。如果可转债存续期间出现对公司经营束缚和偿债才智有首要负面影响的 事件，可转债可能因未提供担保而加多兑付风险。 四、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况   （一）公司现行利润分配政策   为进一步完善公司利润分配政策，增强利润分配透明度，保护公众投资者 正当权益，升迁公司范例运作水平，公司现行《公司规矩》中对利润分配政策 内容划定如下：   “第一百六十四条 公司的利润分配政策为： 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （一）利润分配原则：公司实行积极、持续、幽静的利润分配政策，公司 利润分配应珍摄对投资者的合理投资禀报并兼顾公司当年的推行经营情况和可 持续发展；公司董事会和股东会对利润分配政策的决策和论证应当充分沟通独 立董事和公众投资者的意见。   （二）利润分配体式：公司不错采用现款或者股票或者现款与股票相结合 的方式或者法律、律例许可的其他方式分配股利，并优先遴荐现款方式分配股 利，以及不错进行中期现款分成。公司的利润分配不得卓越累计可分配利润的 范围，不得毁伤公司持续经营才智。   （三）现款分成比例：在霸道本规矩划定的公司现款分成条件的情形下， 公司每年不错采用现款分成；公司每年以现款方式分配的利润不低于当年终了 的可供股东分配的利润的 10%，各年度具体分成的比例由董事会凭据公司年度 盈利现象、资金使用情况和中国证监会的有计划划定提议预案，且苟且三个一语气 司帐年度内，公司以现款方式累计分配的利润不少于该三年终了的年均可分配 利润的 30%。利润分配政接应保持一语气性和幽静性。公司现款分成条件是指公 司拟实施现款分成时应同期霸道如下条件： 税后利润）为碰巧，现款流充裕，实施现款分成不会影响公司后续持续经营； （召募资金名堂除外）。首要投资计划或首要现款支拨是指：公司将来十二个 月内拟对外投资、收购钞票或购买设备累计支拨达到或卓越公司最近一期经审 计净钞票的 10%。   在推行分成时，公司董事会应当概述沟通所处行业性情、发展阶段、自身 经营模式、盈利水平、债务偿还才智、是否有首要资金支拨安排以及投资者回 报等身分，区分下列情形，并按照公司规矩划定的程序，提议各别化的现款分 红政策：   （1）公司发展阶段属熟谙期且无首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 中汽研汽车试验场股份有限公司           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （2）公司发展阶段属熟谙期且有首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成永远且有首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。公司在推行分成时凭据具 体所处阶段，由公司董事会凭据具体情形确定。公司发展阶段不易区分但有重 大资金支拨安排时，按照前项划定处理。   公司当年盈利，董事会未提议现款利润分配预案的，应当在董事会决议公 告和依期讲述中详备诠释未分成的原因以及未用于分成的资金留存公司的用途， 公司还应在依期讲述中袒露现款分成政策的执行情况。   （四）披发股票股利的条件：凭据累计可供分配利润、公积金及现款流状 况等情况，在确保足额现款红利分配的前提下，不错采用股票股利的方式进行 利润分配，但应当沟通公司成长性、每股净钞票的摊薄等确切合理身分。   （五）公司的利润分配决策的论证程序和决策机制。 分沟通股东利益的基础上正确处理公司的短期利益及遥远发展的关系，确定合 理的利润分配决策； 应当负责研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件及决 策程序要求等事宜；孤独董事以为现款分成具体决策可能毁伤上市公司或者中 小股东权益的，有权发表孤独意见。董事会对孤独董事的意见未领受或者未完 全领受的，应当在董事会决议中纪录孤独董事的意见及未领受的具体事理，并 袒露； 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分成 上限不应卓越相应期间包摄于上市公司股东的净利润。董事会凭据股东会决议 在合适利润分配的条件下制定具体的中期分成决策； 提交股东会批准。公司利润分配政策的制订或修改提交股东会审议前，公司应 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 当通过多种渠谈（包括但不限于汇集投票、互动易、公司网站等）主动与股东 极端是中小股东进行通常和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时答复 中小股东眷注的问题；且该等决接应当由出席股东会的股东（包括股东代理东谈主） 所持表决权的三分之二以上通过。利润分配决接应当由出席股东会的股东（包 括股东代理东谈主）所持表决权的过半数通过。同期，就该等议案公司必须凭据深 圳证券交易所的有计划划定提供汇集或其他方式为公众投资者参加股东会提供便 利。   存在股东违纪占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款红 利。   （六）利润分配政策调整。   公司应保持股利分配政策的一语气性、幽静性。公司可凭据自身推行情况， 并结合伙东（极端是公众投资者）、孤独董事的意见调整利润分配政策。有计划 利润分配政策调整的议案应详备论证和诠释原因，由公司董事会审议，经全体 董事过半数表决通事后提交股东会批准，经出席股东会的股东（包括股东代理 东谈主）所持表决权的 2/3 以上通过。股东会审议该等议案时，公司应当提供多种 渠谈（包括但不限于电话、传真、邮件等）为公众股东参加股东会提供便利。”   （二）公司最近三年利润分配情况   （1）公司 2024 年年度利润分配决策   公司 2024 年年度利润分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.52 元东谈主民币（含税）。   （2）公司 2024 年前三季度利润分配决策   公司 2024 年前三季度利润分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本 为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.25 元东谈主民币（含税）。   （3）公司 2023 年年度利润分配决策   公司 2023 年年度权益分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.76 元东谈主民币（含税）。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （4）公司 2022 年年度利润分配决策   公司 2022 年年度权益分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.54 元东谈主民币（含税）。   公司维持以现款分成方式给予股东合理的投资禀报，为股东提供分享经济 增长效率的契机。最近三年，公司以现款方式累计分配的利润共计 27,373.67 万 元，占最近三年终了的年均可分配利润 15,795.92 万元的 173.30%，合适现行 《公司规矩》的划定。公司最近三年现款分成情况具体如下：                                                    单元：万元          名堂          2024 年度         2023 年度       2022 年度 现款分成金额（含税）             10,182.47       10,050.24      7,140.96 分成年度合并报表中包摄于上市公司 普通股股东的净利润 现款分成金额占合并报表中包摄于上 市公司普通股股东的净利润的比率 最近三年累计现款分成额                                          27,373.67 最近三年终了的年均可分配利润                                       15,795.92 最近三年累计现款分成额占最近三年 终了的年均可分配利润的比例 五、极端风险教导   公司极端提请投资者仔细阅读本召募诠释书“风险身分”全文，并极端注 意以下风险：   （一）创新风险   跟着智能网联及新能源汽车时候的不绝发展，汽车工业靠近深刻变革，汽 车“电动化、智能化、网联化、分享化”的“新四化”趋势日益昭彰。紧随技 术发展趋势，不绝实施创新，为汽车制造业提供合适发展需求的时候服务才智， 是汽车时候服务企业妥贴市场发展和时候高出的必要条件。   公司主要从事汽车试验场的投资、运营与束缚，通过构建汽车场合试验环 境和试验场景，为客户提供场合试验时候服务。公司的业务创新主要体当今符 合时候发展标的的场合试验环境构建、场景搭建和运营方面，但汽车试验场的 时候服务属于重钞票插足型业务，场合假想、建设阶段即需要对将来较永劫期 中汽研汽车试验场股份有限公司           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 的行业时候服务需求作念出前瞻性判断，如果公司对汽车行业时候服务需求的判 断无理，业务创新标的出现偏差，科技创新与产业交融度未达到预期效果，无 法妥贴将来汽车工业发展趋势或场合建设无法霸道时候高出需求，将可能对公 司经营事迹形成不利影响。   （二）时候风险   汽车试验场的业务需求主要开头于整车、零部件、轮胎等研发试验和律例 认证试验。企业凭据国际尺度、国度尺度、行业尺度及企业尺度等各种型尺度 体系实施研发试验，凭据监管部门的相干要求进行律例认证试验。面前，公司 试验场合测试才智合适我国主要的汽车律例认证试验的国际尺度、国度尺度及 行业尺度，并能够霸道大部分汽车坐褥企业自主研发尺度。但如果现存汽车法 规认证试验的国际尺度、国度尺度或行业尺度进行升级或调整，或汽车企业对 自主研发尺度提议更高要求，而公司无法霸道相适时候要求，公司将会靠近技 术更替风险。   （三）经营风险   面前，除公司汽车试验场外，国内已建成一批概述性汽车试验场，同期行 业内仍有多家企业有建设汽车试验场的磋商。跟着国内先进汽车试验场数目不 断加多，将可能进一步加重汽车试验场之间的行业竞争。新建汽车试验场存在 通过价钱优惠等方式蛊惑公司传统合作念客户的可能性，以及导致市场服务价钱 合座下落的可能性，进而对公司的经营带来不利影响。同期跟着中国汽车工业 在国际市场的影响力越来越大，国际先进的汽车试验场运营束缚机构，通过与 国内汽车企业合作建设、运营汽车试验场等方式缓缓进入中国市场，国际先进 的同行业机构的进入，也将可能对公司经营事迹带来一定的冲击。   公司主营业务为场合试验时候服务业务，主要面向国内新车型、轮胎及零 部件律例认证及自主研发的场合试验需求，如果公司坐褥经营的外部环境发生 不利变化，或公司的时候发展无法妥贴行业时候发展需要，都将对公司的业务 成长性带来相应风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    此外，公司的场合试验时候服务业务的开展主要依赖于投资建设、运营的 汽车试验场环境，如公司现存试验场合使用效率达到上限后无法实时升迁服务 容量；新建投产的试验场产能开释不足预期，无法如期达到合理使用效率；或 行业资源整合才智不足导致无法升迁业务笼罩才智等相干情况出现，将会对公 司的业务成长性带来相应风险。    （四）财务风险    讲述期各期，公司概述毛利率分别为 69.00%、72.47%、72.34%和 60.61%， 毛利率保持较高水平。2025 年 1-9 月，因公司上次募投名堂投产导致的折旧摊 销金额加多及运营成本高潮，相干产能尚处于爬坡阶段，效益未实足体现，加 之公司并购极限查考中心的影响，毛利率出现一定程度的下滑。将来，如果公 司上次召募资金投资名堂及本次拟建募投名堂的效益不可达到预期，或者因市 场竞争加重等导致客户服务价钱下落，公司不绝守护高毛利率存在一定挑战。    报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 12,674.51 万 元 、 司所处行业性情、交易模式和客户性情等身分导致。跟着公司业务规模的扩大， 将来一段时期内，公司应收账款余额可能仍将保持较高水平。公司如不可实时 收回话收账款，将导致公司应收账款信用减值损失加多，部分应收账款靠近无 法回收的风险。同期较高的应收账款余额，将进一步加多公司的财务资金压力， 从而对公司的经营事迹和财务现象产生不利影响。    （五）召募资金投资名堂风险    公司结合行业发展趋势、公司发展计策等身分对本次召募资金投资名堂作 出了较充分的可行性论证，募投名堂的实施合适公司的计策布局且故意于公司 主营业务的发展。本次召募资金投资名堂面向智能网联全季冰雪汽车测试环境， 名堂建设具有一定的前瞻性，相应试验测试需求的规模存在一定的不确定性， 如果公司对行业发展趋势和市场需求规模判断无理，则本次召募资金投资名堂 中汽研汽车试验场股份有限公司           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 实施效果是否能够合适预期将存在不确定性。因此本次召募资金投资名堂存在 实施效果未达预期的风险。   本次召募资金投资名堂中包含规模较大的白叟性支拨。名堂建成后将产生 相应的折旧和摊销，从名堂动手建设到名堂完成并终了经济效益需要一定期间， 名堂插足初期新增的折旧和摊销会对公司事迹产生不利影响。如果将来市场环 境或市场需求等方面出现首要变化致使召募资金投资名堂不可达到预期收益， 则公司存在因募投名堂实施带来折旧摊销大幅加多而导致经营事迹下滑的风险。   限制本召募诠释书签署日，本次召募资金投资名堂用地尚未取得出让地盘 使用权，面前公司已与地方政府签署投资公约，尚需通过招拍挂程序取得相干 地盘使用权。如公司不可实时取得相干地盘使用权，将导致召募资金投资名堂 靠近施工进程延后的风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司                                                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                           目 录 中汽研汽车试验场股份有限公司                                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      四、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现款流量，合适“感性融资，      五、本次刊行霸道《注册办法》第三十条对于合适国度产业政策和板块定 中汽研汽车试验场股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       五、司帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项讲述的论断性意见.... 244 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                      第一节 释义   在本召募诠释书中，除非另有所指，下列词语具有如下特定含义： 一、一般术语 公司/刊行东谈主/中汽             指    中汽研汽车试验场股份有限公司    股份                  公司本次向不特定对象刊行总额不卓越 103,904.00 万元   本次刊行      指                  （含本数）的可改换公司债券                  《中汽研汽车试验场股份有限公司向不特定对象刊行可改换公  召募诠释书      指                  司债券召募诠释书》    可转债      指    可改换公司债券                  债券持有东谈主将其持有的 A 股可改换公司债券按照商定的价钱和    转股       指                  程序改换为刊行东谈主 A 股股票的过程                  债券持有东谈主不错将刊行东谈主的 A 股可改换公司债券改换为刊行东谈主    转股期      指                  A 股股票的肇始日至收尾日                  本次刊行的 A 股可改换公司债券改换为刊行东谈主 A 股股票时，债   转股价钱      指                  券持有东谈主需支付的每股价钱  债券持有东谈主      指    持有公司本次刊行的 A 股可改换公司债券的投资东谈主   中汽有限      指    中汽研汽车试验场有限公司，刊行东谈主前身   中汽中心      指    中国汽车时候研究中心有限公司  极限查考中心     指    中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔）有限公司  中汽研酒店      指    江苏中汽研酒店有限公司                  江苏盐城港大丰港开发集团有限公司，曾用名江苏大丰海港控  大丰港集团      指                  股集团有限公司、大丰市大丰港开发建设有限公司   海城实业      指    盐城市大丰区海城实业发展有限公司   悦达集团      指    江苏悦达集团有限公司  天津查考中心     指    中汽研汽车查考中心（天津）有限公司   天津索克      指    天津索克汽车试验有限公司  宁波查考中心     指    中汽研汽车查考中心（宁波）有限公司    比亚迪      指    比亚迪股份有限公司   祯祥集团      指    浙江祯祥控股集团有限公司   小米汽车      指    小米汽车科技有限公司   蔚来控股      指    蔚来控股有限公司   奇瑞集团      指    奇瑞控股集团有限公司                  Continental AG，德国大陆集团过火在全球各地的子公司与合资   大陆集团      指                  公司   中国汽研      指    中国汽车工程研究院股份有限公司   中机认检      指    中机六合认证查考股份有限公司 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 浦发银行盐城分行    指    上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行    国务院      指    中华东谈主民共和国国务院  国务院国资委     指    国务院国有钞票监督束缚委员会  国度发改委      指    中华东谈主民共和国国度发展和改换委员会 工信部/工业和信             指    中华东谈主民共和国工业和信息化部   息化部  交通运送部      指    中华东谈主民共和邦交通运送部    财政部      指    中华东谈主民共和国财政部  生态环境部      指    中华东谈主民共和国生态环境部  国度市监总局     指    国度市场监督束缚总局  国度认监委      指    国度认证认同监督束缚委员会  盐城市国资委     指    盐城市政府国有钞票监督束缚委员会  大丰港管委会     指    江苏大丰港经济开发区束缚委员会 保荐机构/星河证             指    中国星河证券股份有限公司    券 天职国际/审计机             指    天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）    构 君合律所/刊行东谈主             指    北京市君合讼师事务所    讼师 联合资信/评级机             指    联合资信评估股份有限公司    构  《公司法》      指    《中华东谈主民共和国公司法》  《证券法》      指    《中华东谈主民共和国证券法》 《注册束缚办法》    指    《上市公司证券刊行注册束缚办法》                  《＜上市公司证券刊行注册束缚办法＞第九条、第十条、第十 《适宅心见第 18             指    一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有计划划定    号》                  的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》  《公司规矩》     指    现行灵验的《中汽研汽车试验场股份有限公司规矩》    股东会      指    中汽研汽车试验场股份有限公司股东会    董事会      指    中汽研汽车试验场股份有限公司董事会    监事会      指    中汽研汽车试验场股份有限公司监事会 中国证监会/证监             指    中国证券监督束缚委员会    会    深交所      指    深圳证券交易所    A股       指    境内上市东谈主民币普通股 最近三年及一期/             指    2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025 年 1-9 月   讲述期   元/万元      指    除非文中极端诠释，均指东谈主民币元/万元 中汽研汽车试验场股份有限公司                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 二、专科术语   ABS   指   Anti-lock Braking System，制动防抱死系统  ADAS   指   Advanced Driving Assistance System，高级驾驶辅助系统   CCC   指   China Compulsory Certification，中国强制性产品认证   V2X   指   Vehicle to everything，车对外界的信断交换   ACC   指   Adaptive Cruise Control，自妥贴巡航约束   AEB   指   Autonomous Emergency Braking，自动焦灼制动   LKA   指   Lane Keeping Assist，车谈保持辅助             Over-The-Air，空中下载或良友升级，一种通过无线汇集良友发送数   OTA   指   据或更新包，从而对电子设备的软件、固件、致使配置数据进行安             装、更新或开荒的时候 “新四化”   指   “电动化、智能化、网联化、分享化”          服务现象或运行条件，是一个系统、设备、机器或结构在运行时，所   工况    指承受的各式外部和里面条件及状态的总和。它不是一个单一的参数，          而是一个刻画服务环境的概述见地          汽车产品在量产上市前，必须让新车经历至少两次极寒和一次极热的  两冬一夏  指 顶点环境测试，以考证车辆在各式顶点环境下的可靠性、永远性、安          全性和性能走漏 注：若本召募诠释书中部分总共数与各数值径直相加之和在余数上存在各别的，为四舍五 入所致；本召募诠释书中第三方数据不存在挑升为本次刊行准备的情形，刊行东谈主不存在为 此支付用度或提供匡助的情形。 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本情况 公司称号        中汽研汽车试验场股份有限公司 英文称号        CATARC Automotive Proving Ground Co.,Ltd. 联合社会信用代码    91320982571427139M 注册地址        中国江苏省盐城市大丰港经济区 主要办公地址      中国江苏省盐城市大丰港经济区 G343 与 G228 交口向北 800 米 上市地点        深圳证券交易所创业板 证券简称        中汽股份 证券代码        301215.SZ 公司成立日期      2011 年 3 月 30 日 法定代表东谈主       张晓龙 注册老本        132,390 万元             汽车、摩托车产品及试验设备的检测试验、时候服务、时候开             发、时候转让、时候商量；自营和代理各种商品实时候的收支口             业务（国度限制企业经营或不容收支口的商品实时候除外）；场 经营范围             地及车间设施出租；会议及展览服务；市场营销计议；文化艺术             交流计议；汽车驾驶员培训；体育赛事的组织计议。（照章须经             批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动） 二、本次刊行基本情况   （一）本次刊行程序履行情况   本次刊行可改换公司债券决策于 2025 年 10 月 17 日经公司第二届董事会第 二十四次会议审议通过，并于 2025 年 11 月 3 日经公司 2025 年第四次临时股东 会审议通过。   本次可转债刊行尚须经过深交所审核，并报送中国证监会履行注册程序。   （二）本次刊行的配景和目的   在“汽车强国计策”的引颈下，我国新能源汽车产业终了跨越式发展，产 销规模一语气全球率先，出口跃居世界首位，象征着由“汽车大国”向“汽车强 国”的本质性迈进。这一成就源于国度顶层假想的计策前瞻与政策体系的强力 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 复旧，并缓缓构建起以世界级整车企业集群、自主可控的产业链和创新驱动生 态为中枢内涵的产业竞争力。关联词，我国汽车产业在向更高级次跃升的要津阶 段，正靠近着研发考证体系不完善、质地问题成发展隐患、国际竞争压力加重 的挑战。   在汽车产业向智能化、电动化深度转型的进程中，高寒冰雪环境下的整车 性能考证已成为保障产品安全性与可靠性的要津程序。极端是跟着高级驾驶辅 助系统及底盘电控时候的普及，车辆在低附着系数路面上的动态响应、传感器 抗扰乱才智、电板低温性能等方针必须通过严苛的冰雪标定测试方能达标。然 而，当前行业高度依赖的北半球传统冬季试验场受怡悦限制，全年灵验测试窗 口期仅有约 4 个月，这与整车平台平均 18 个月的开发周期形成矛盾。为追逐进 度，汽车企业不得不转向南半球进行反季节测试，但靠近周期冗长、成本不菲 实时候风险叠加等严峻挑战。开发周期受限，已成为制约智能电动汽车全季节 性能考证与全球化市场布局的中枢瓶颈。   当前高寒冰雪环境下的整车考证体系难以复旧产业向“高技术、高效用、 高质地”的转型需求。其一，通例室外冬测场合的环境及场合条件高度不可控： 年际间降雪量波动较大，导致冰面摩擦系数、积雪深度等要津测试参数无法稳 定复现；试验窗口期内突发性升温或顶点暴雪频发，形成计划中断；场合路谱 单一、交通场景仿真度不足，难以精确模拟确切用户遭受的复杂冰雪工况。其 二，试验尺度开发严重滞后且迭代清苦：受限于环境不可控性及样本数据寥落， 现行尺度多聚焦基础机械性能，对智能电动汽车独特的感知系统雪雾扰乱阻拦、 线控底盘多域协同约束、电板低温快充热束缚等要津性能劳作量化评价方法； 更因无法构建“环境参数-测试结果-算法优化”的闭环反馈机制，试验数据难 以驱动约束策略与软件算法的快速迭代升级。这种考证体系的不完善，不仅放 打开发周期与成本压力，更本质性地制约了智能电动汽车在顶点环境下的时候 熟谙度与安全可靠性升迁。   当前，汽车“电动化、智能化、网联化、分享化”的“新四化”趋势日益 昭彰。行为国内主要的谈路试验场合实时候服务提供商，建设智能网联新能源 汽车全季冰雪试验基地，为汽车行业提供合适发展需求的谈路试验环境实时候 服务才智，霸道汽车企业研发和试验考证需求，是公司妥贴行业发展趋势和技 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 术高出，进一步升迁公司概述竞争力的势必取舍。   公司本次刊行可转债实施智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地名堂建设， 通过创建可精确复现、全时可控的顶点工况考证平台，将系统性升迁智能驾驶 系统在复杂冰雪场景下的功能安全保障才智，筑牢线控底盘执行冗余的安全边 界，并为电板低温性能等电动化痛点提供全天候开发条件。同期，该平台将支 撑顶点环境测评尺度体系建设，为制定科学、合理的汽车顶点环境测试评价标 准体系提供中枢复旧，并将升迁我国在国际化尺度中的言语权。   本次刊行募投名堂的建设不仅能够灵验叮嘱顶点环境对汽车性能的影响， 终了全年无阻隔测试，从而升迁汽车工业时候迭代速率，还能作念优作念强作念大场 地测试业务板块：形成以呼伦贝尔为中心的冰雪测试产业集群，与中汽股份综 合试验场、长三角（盐城）智能网联汽车试验场协同，补皆场合测试业务板块， 进一步自如公司的行业地位和品牌认同度。 《2024-2025 新能源汽车寒区质地讲述》，这是我国首个聚焦寒区环境下新能源 汽车质地的专项研究讲述。本名堂的建设将会推动寒区测试服务尺度化、范例 化，故意于助力我国建设智能网联新能源汽车高寒测试团体尺度、行业尺度和 国度尺度体系，从而促进极限查考中心打造中枢产品线。   （三）本次可转债刊行基本条件   本次刊行证券的种类为可改换为公司 A 股股票的可改换公司债券。本次发 行的可改换公司债券及将来改换的 A 股股票将在深交所上市。   凭据相干法律律例及范例性文献的要求并结合公司的经营现象、财务现象 和投资计划，本次向不特定对象刊行可改换公司债券拟召募资金总额为不卓越 东谈主民币 103,904.00 万元（含本数）。具体刊行规模由公司股东会授权公司董事 会或其授权东谈主士在上述额度范围内确定。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   本次刊行的可改换公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。   本次刊行的可转债期限为自觉行之日起六年。   本次刊行的可改换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利 率水平，由股东会授权公司董事会或其授权东谈主士在刊行前凭据国度政策、市场 现象和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次刊行的可改换公司债券遴荐每年付息一次的付息方式，到期返璧本金 和终末一年利息。   （1）年利息筹画   年利息指可改换公司债券持有东谈主按持有的可改换公司债券票面总金额自可 改换公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的筹画公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可改换公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“当年” 或“每年”）付息债权登记日持有的可改换公司债券票面总金额；   i：指可改换公司债券当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次刊行的可改换公司债券遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇始日 为可改换公司债券刊行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次可改换公司债券刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个服务日，顺脱期间不另付 息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   转股年度有计划利息和股利的包摄等事项，由公司董事会或其授权东谈主士凭据 相干法律律例及深交所的划定确定。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求改换成公司股票的可改换公司债券，公司不再向 其持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④可改换公司债券持有东谈主所得到利息收入的应付税项由可改换公司债券持 有东谈主背负。   本次可改换公司债券转股期自可改换公司债券刊行收尾之日起满六个月后 的第一个交易日起至可改换公司债券到期日止。债券持有东谈主对转股或者不转股 有取舍权，并于转股的次日成为公司股东。   （1）启动转股价钱的确定依据   本次刊行可改换公司债券的启动转股价钱不低于召募诠释书公告日前二十 个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息 引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调 整后的价钱筹画）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不得进取修正。 具体启动转股价钱由公司股东会授权董事会或其授权东谈主士在刊行前凭据市场状 况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交 易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；   前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总 额/该日公司 A 股股票交易总量。   （2）转股价钱的调整方式   在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因 本次刊行的可改换公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 况，使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整（保留少许点 后两位，终末一位四舍五入）：   派送红股或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）。   其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为派送红股或转增股本 率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将轮番进行转股价钱调整， 并在合适条件的上市公司信息袒露媒体上刊登相干公告，并于公告中载明转股 价钱调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价钱调整日为本次发 行的可改换公司债券持有东谈主转股苦求日或之后，改换股份登记日之前，则该持 有东谈主的转股苦求按公司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可改换公司债券持有东谈主的 债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则 以及充分保护本次刊行的可改换公司债券持有东谈主权益的原则调整转股价钱。有 关转股价钱调整内容及操作办法将依据届时国度有计划法律律例、证券监管部门 和深交所的相干划定来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次刊行的可改换公司债券存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交 易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会 有权提议转股价钱向下修正决策并提交公司股东会审议表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东会进行表决时，持有本次刊行的可改换公司债券的股东应当闪避。修正后 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 的转股价钱应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 一个交易日公司股票交易均价。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整 日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹画，在转股价钱调整日及之后 的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹画。   （2）修正程序   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息 袒露媒体上刊登相干公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间等有 关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，动手还原 转股苦求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，改换股份登记日之前，该类转股 苦求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可改换公司债券持有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目的计 算方式为：   Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为转股的数目；V 为可改换公司债券持有东谈主苦求转股的可改换公 司债券票面总金额；P 为苦求转股当日灵验的转股价钱。   可改换公司债券持有东谈主苦求改换成的股份须为整数股。转股时不足改换为 一股的可改换公司债券余额，公司将按照深交所等部门的有计划划定，在可改换 公司债券持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该可改换公司债券余额 及该余额所对应确当期应计利息，按照四舍五入原则精确到 0.01 元。   （1）到期赎回条件   在本次刊行的可改换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回一齐未转 股的可改换公司债券，具体赎回价钱由公司股东会授权董事会或其授权东谈主士与 凭据刊行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （2）有条件赎回条件   在本次刊行的可改换公司债券转股期内，当下述两种情形的苟且一种出现 时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股 的可改换公司债券：   a） 在转股期内，如果公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。   b）当本次刊行的可改换公司债券未转股余额不足 3,000 万元。   当期应计利息的筹画公式为：IA=B×i×t÷365，其中：   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可改换公司债券持有东谈专揽有的将赎回的可改换公司债券 票面总金额；   i：指可改换公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整 日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹画，转股价钱调整日及之后的 交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹画。   （1）有条件回售条件   本次刊行的可改换公司债券终末两个计息年度，如果公司股票在职意一语气 三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可改换公司债券持有东谈主 有权将其持有的可改换公司债券一齐或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价 格回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股 （不包括因本次刊行的可改换公司债券转股而加多的股本）、配股以及派送现 金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 价钱筹画，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹画。如果出现 转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱调整之 后的第一个交易日起再行筹画。   本次刊行的可改换公司债券终末两个计息年度，可改换公司债券持有东谈主在 当年回售条件初度霸道后可按上述商定条件愚弄回售权一次，若在初度霸道回 售条件而可改换公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施 回售的，该计息年度不可再愚弄回售权，可改换公司债券持有东谈主不可屡次愚弄 部分回售权。   （2）附加回售条件   若公司本次刊行的可改换公司债券召募资金推行使用情况与公司在召募说 明书中的承诺比较出现首要变化，且该变化凭据中国证监会和深交所有计划划定 被认定为改变召募资金用途的，可改换公司债券持有东谈主享有一次回售的权利。 可改换公司债券持有东谈主有权将其持有的可改换公司债券一齐或部分按债券面值 加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件霸道后，不错在 公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内子虚施回售 的，不应再愚弄附加回售权。   上述当期应计利息的筹画公式为：IA=B×i×t÷365，其中：   IA 为当期应计利息；   B 为本次刊行的可改换公司债券持有东谈专揽有的将回售的可改换公司债券票 面总金额；   i 为可改换公司债券当年票面利率；   t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的推行日期天数 （算头不算尾）。   因本次刊行的可改换公司债券转股而加多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可改换 公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   本次可改换公司债券的具体刊行方式由股东会授权公司董事会或其授权东谈主 士与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。   本次可改换公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算有限职责公司深 圳分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、合适法律划定的其他投资 者等（国度法律、律例不容者除外）。   本次刊行的可改换公司债券向公司现存股东实行优先配售，现存股东有权 毁掉优先配售权。向现存股东优先配售的具体配售比例及数目由股东会授权公 司董事会或其授权东谈主士凭据刊行时具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定， 并在本次刊行的可改换公司债券的刊行公告中赐与袒露。现存股东享有优先配 售之外的余额及现存股东毁掉优先配售后的部分遴荐网下对机构投资者发售及/ 或通过深交所交易系统网上订价刊行相结合的方式进行，余额由承销商包销， 具体方式由股东会授权公司董事会或其授权东谈主士在本次刊行前与保荐机构（主 承销商）协商确定。   （1）可改换公司债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的可改换公司债券数额享有商定利息；   ②凭据召募诠释书商定条件将所持有的可改换公司债券转为公司股票；   ③凭据召募诠释书商定的条件愚弄回售权；   ④依照法律、行政律例及《公司规矩》的划定转让、赠与或质押其所持有 的本次可改换公司债券；   ⑤依照法律、行政律例及《公司规矩》的划定得到有计划信息；   ⑥按照召募诠释书商定的期限和方式要求公司偿付本次可改换公司债券本 息；   ⑦依照法律、行政律例等相干划定参与或寄托代理东谈主参与债券持有东谈主会议 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 并愚弄表决权；   ⑧法律、行政律例及《公司规矩》所赋予的其行为公司债权东谈主的其他权利。   （2）债券持有东谈主的义务   ①顺从公司所刊行可改换公司债券条件的相干划定；   ②依其所认购的可改换公司债券数额交纳认购资金；   ③顺从债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律、律例划定及召募诠释书商定之外，不得要求公司提前偿付可转 换公司债券的本金和利息；   ⑤法律、行政律例、其他范例性文献及《公司规矩》划定应当由本次可转 换公司债券债券持有东谈主承担的其他义务。   （3）本次可改换公司债券存续期间内，出现以下情形之一时，公司董事会 应当召集债券持有东谈主会议：   ①公司拟变更召募诠释书的商定：   （a）变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制 等）；   （b） 变更增信或其他偿债保障措施过火执行安排；   （c） 变更债券投资者保护措施过火执行安排；   （d） 变更召募诠释书商定的召募资金用途；   （e） 其他触及债券本息偿付安排及与偿债才智密切相干的首要事项变更；   ②拟修改本次可转债持有东谈主会议司法；   ③拟解聘、变更债券受托束缚东谈主或者变更债券受托束缚公约的主要内容 （包括但不限于受托束缚事项授权范围、利益冲突风险驻扎措置机制、与债券 持有东谈主权益密切相干的背约职责等商定）；   ④公司未能按期支付本次可改换公司债券本息；   ⑤公司减资（因实施职工持股计划、股权激励或公司为赞佩公司价值及股 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被责令停产破产、被 暂扣或者打消许可证、被托管、结果、苦求破产或者照章进入破产程序的；      ⑥担保东谈主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生首要变化 且对债券持有东谈主利益有首要不利影响的；      ⑦公司、单独或总共持有本次可改换公司债券未偿还债券面值总额百分之 十以上的债券持有东谈主书面提议召开；      ⑧公司束缚层不可正常履行职责，导致公司债务送还才智靠近严重不确定 性；      ⑨公司提议债务重组决策的；      ⑩发生其他影响债券持有东谈主首要权益的事项；      ?凭据法律、行政律例、中国证监会、深交所及本司法的划定，应当由债 券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。      （4）下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议      ①公司董事会；      ②债券受托束缚东谈主；      ③单独或总共持有本次可改换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债 券持有东谈主；      ④法律、律例、中国证监会、深交所划定的其他机构或东谈主士。      公司本次刊行可转债拟召募资金总额不卓越 103,904.00 万元（含本数）， 扣除刊行用度后将一齐用于以下名堂：                                                   单元：万元 序号           名堂称号               投资总额          拟插足召募资金金额      智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地      建设名堂             总共                   103,904.00       103,904.00      若本次扣除刊行用度后的召募资金净额少于上述召募资金投资名堂拟插足 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 金额，召募资金不足部分由公司以自有资金或其他融资方式措置。   在本次刊行可改换公司债券召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资 名堂实施进程的推行情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按影相 关法律律例划定的程序赐与置换。   公司已经制定召募资金束缚相干轨制，本次刊行可改换公司债券的召募资 金将存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在刊行前由 公司董事会或其授权东谈主士确定。   本次刊行的可转债不提供担保。   本次刊行的可改换公司债券将寄托具有阅历的资信评级机构进行信用评级 和追踪评级。   公司本次刊行可改换公司债券决策的灵验期为十二个月，自觉行决策经公 司股东会审议通过之日起筹画。   （四）受托束缚东谈主   公司聘任星河证券行为本期债券的受托束缚东谈主，并同意接受星河证券的监 督。在本期可转债存续期内，星河证券应当勤勉尽责，凭据相干法律、律例和 司法、召募诠释书及《受托束缚公约》的划定，愚弄权利和履行义务。投资者 认购或持有本次债券视作同意星河证券行为本次债券的受托束缚东谈主，并视作同 意《受托束缚公约》项下的相干商定及可改换公司债券持有东谈主会议司法。   （五）背约职责及争议措置机制   刊行东谈主未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及召募诠释书、债券 持有东谈主会议司法、受托束缚公约或适用法律律例划定的其他背约事项。 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   发生背约情形时，公司应当依据法律、律例和司法、召募诠释书及《受托 束缚公约》的划定承担背约职责。   本次可改换公司债券刊行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其 解释。本次可改换公司债券刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，起程点应在各 方之间协商措置。如果协商措置不成，争议各方有权按照《受托束缚公约》等 商定提交仲裁委员会按照届时灵验的仲裁司法进行仲裁。   （六）评级事项   本次可改换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，凭据其出具的 《中汽研汽车试验场股份有限公司向不特定对象刊行可改换公司债券信用评级 讲述》，中汽股份主体信用等第为 AA+，本次可改换公司债券信用等第为 AA+， 评级瞻望幽静。   联合资信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包 括依期追踪评级和不依期追踪评级   （七）承销方式与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）星河证券以余额包销方式承销。本次可 转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （八）刊行用度   本次刊行可改换公司债券用度预计为【】                                           单元：万元            名堂                      金额 保荐费及承销费                                      【】 讼师用度                                         【】 司帐师用度                                        【】 资信评级用度                                       【】 路演、信息袒露、登记等用度                                【】            总共                                【】 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      上述用度均为预计用度，承销费和保荐费将凭据《承销公约》和《保荐协 议》中相干条件及最终刊行情况确定，其他刊行用度将凭据推行情况确定。      （九）可转债上市的期间安排 日期     交易日                                刊行安排               刊登《召募诠释书》过火摘抄、《召募诠释书教导性公告》《刊行公 【】     T-2日               告》《网登程演公告》 【】     T-1日   原股东优先配售股权登记日、网登程演、网下申购日               刊登《刊行教导性公告》、原股东优先配售认购日、网上申购日（无 【】     T日               需缴付申购资金）、确定网上中签率 【】     T+1日   刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签               刊登《网上中签结果公告》；投资者凭据中签号码阐述认购数目并缴 【】     T+2日               纳认购款               保荐机构（主承销商）凭据网上资金到账情况确定最终配售结果和包 【】     T+3日               销金额 【】     T+4日   刊登《刊行结果公告》      以上期间均为交易日。如相干监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇 首要突发事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程 并实时公告。      （十）本次可转债的上市开通      本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券 交易所苦求上市交易，具体上市期间将另行公告。 三、本次刊行的相干机构      （一）公司/刊行东谈主 公司/刊行东谈主          中汽研汽车试验场股份有限公司 法定代表东谈主           张晓龙 住所              盐城市大丰区大丰港经济区 办公地址            盐城市大丰区大丰港经济区 董事会秘书           夏秀国 证券事务代表          奚佩佩 有计划电话            0515-698560935 传真              0515-698560935 中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      （二）保荐东谈主/主承销商/受托束缚东谈主 保荐东谈主/主承销商/                 中国星河证券股份有限公司 受托束缚东谈主 法定代表东谈主           王晟 办公地址            北京市丰台区西营街8号院1号楼 有计划电话            010-80927216 传真号码            010-80926725 保荐代表东谈主           刘卫宾、邱甲璐 名堂协办东谈主           李依臻 名堂组成员           王建龙、陈依诺、孟乐、张皓晨、徐州牧、李佳芮、李卫哲      （三）讼师事务所 讼师事务所           北京市君合讼师事务所 负责东谈主             华晓军 住所              北京市东城区开国门北大街 8 号华润大厦 20 层 有计划电话            010-85191300 传真              010-85191350 经办讼师            魏伟、陈珊珊      （四）司帐师事务所 司帐师事务所          天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主             邱靖之 住所              北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1和A-5区域 有计划电话            010-88827799 传真              010-88018737 经办注册司帐师         付志成、曲鹏程、王忠箴、李崇瑛、蔡斌      （五）资信评级机构 资信评级机构          联合资信评估股份有限公司 负责东谈主             王少波 住所              北京市向阳区开国门外大街2号院2号楼17层 有计划电话            010-85172818 传真              021-68804868 经办分析师           苏柏文、张乾 中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      （六）债券登记机构 债券登记机构         中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 有计划地址           深圳市福田区深南通衢 2012 号 电话             0755-88668888 传真             0755-82083295      （七）收款银行 收款银行           【】 户名             【】 账号             【】      （八）拟上市交易所 拟上市交易所         深圳证券交易所 住所             深圳市福田区深南通衢 2012 号 电话             0755-88668888 传真             0755-82083295 四、公司与本次刊行有计划中介机构之间的关系      限制本召募诠释书签署日，刊行东谈主与本次刊行有计划的保荐东谈主、承销机构、 证券服务机构过火负责东谈主、高级束缚东谈主员、经办东谈主员之间不存在径直或者迤逦 的股权关系或其他权益关系。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  第三节 风险身分   投资者在评价公司本次刊行的可改换公司债券时，除本召募诠释书提供的 其他各项府上外，应极端负责地沟通下述各项风险身分。下述风险是凭据环节 性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不默示风险身分会 轮番发生。 一、与刊行东谈主相干的风险   （一）创新风险   跟着智能网联及新能源汽车时候的不绝发展，汽车工业靠近深刻变革，汽 车“电动化、智能化、网联化、分享化”的“新四化”趋势日益昭彰。紧随技 术发展趋势，不绝实施创新，为汽车制造业提供合适发展需求的时候服务才智， 是汽车时候服务企业妥贴市场发展和时候高出的必要条件。   公司主要从事汽车试验场的投资、运营与束缚，通过构建汽车场合试验环 境和试验场景，为客户提供场合试验时候服务。公司的业务创新主要体当今符 合时候发展标的的场合试验环境构建、场景搭建和运营方面，但汽车试验场的 时候服务属于重钞票插足型业务，场合假想、建设阶段即需要对将来较永劫期 的行业时候服务需求作念出前瞻性判断，如果公司对汽车行业时候服务需求的判 断无理，业务创新标的出现偏差，科技创新与产业交融度未达到预期效果，无 法妥贴将来汽车工业发展趋势或场合建设无法霸道时候高出需求，将可能对公 司经营事迹形成不利影响。   （二）时候风险   汽车试验场的业务需求主要开头于整车、零部件、轮胎等研发试验和律例 认证试验。企业凭据国际尺度、国度尺度、行业尺度及企业尺度等各种型尺度 体系实施研发试验，凭据监管部门的相干要求进行律例认证试验。面前，公司 试验场合测试才智合适我国主要的汽车律例认证试验的国际尺度、国度尺度及 行业尺度，并能够霸道大部分汽车坐褥企业自主研发尺度。但如果现存汽车法 规认证试验的国际尺度、国度尺度或行业尺度进行升级或调整，或汽车企业对 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 自主研发尺度提议更高要求，而公司无法霸道相适时候要求，公司将会靠近技 术更替风险。   汽车试验场的业务需求主要开头于整车、零部件、轮胎等产品上市前的研 发试验和律例认证试验，因此基于产品隐秘性和测试安全性等身分，客户对试 验场的束缚才智和服务质地均有较高的要求。如果公司无法霸道客户对产品保 密性的相干要求，出现客户产品泄密，将有可能使得公司触及流露交易神秘方 面的诉讼，从而引起客户对公司在产品隐秘性方面束缚才智的担忧，进而导致 客户流失。   此外，客户在汽车试验场开展的研发试验和律例认证试验处于产品上市前 的开发阶段，相干试验产品尚不决型，部分试验业务存在高风险测试身分。公 司行为场合试验时候服务的提供方，通过提供尺度化的场合试验时候服务经由 和操作规程来保障试验安全及场合运营安全。如果公司的相干操作轨制体系不 完善或场合运营束缚服务东谈主员的执业水平不到位，出现试验职责事故，将可能 导致公司靠近相干处罚或诉讼，并引起客户对公司试验安全束缚才智的担忧， 进而导致客户流失。   公司所处汽车试验场行业，对试验场合的时候服务创新才智具有较高的要 求，跟着公司经营规模的扩大，公司的研发名堂极端是智能网联相干研发名堂 将缓缓增多，对时候东谈主员尤其是高端时候东谈主才的需求将缓缓增多。此外除传统 的汽车行业时候东谈主才之外，公司对与智能网联相干的复合型时候东谈主才的需求也 将增多。若公司不可实时培养时候东谈主才或未能聘任行业内优秀东谈主才，则可能面 临时候东谈主员流失的风险，将会对公司的坐褥经营形成一定不利影响。   （三）经营风险   面前，除公司汽车试验场外，国内已建成一批概述性汽车试验场，同期行 业内仍有多家企业有建设汽车试验场的磋商。跟着国内先进汽车试验场数目不 断加多，将可能进一步加重汽车试验场之间的行业竞争。新建汽车试验场存在 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 通过价钱优惠等方式蛊惑公司传统合作念客户的可能性，以及导致市场服务价钱 合座下落的可能性，进而对公司的经营带来不利影响。同期跟着中国汽车工业 在国际市场的影响力越来越大，国际先进的汽车试验场运营束缚机构，通过与 国内汽车企业合作建设、运营汽车试验场等方式缓缓进入中国市场，国际先进 的同行业机构的进入，也将可能对公司经营事迹带来一定的冲击。   公司主营业务为场合试验时候服务业务，主要面向国内新车型、轮胎及零 部件律例认证及自主研发的场合试验需求，如果公司坐褥经营的外部环境发生 不利变化，或公司的时候发展无法妥贴行业时候发展需要，都将对公司的业务 成长性带来相应风险。   此外，公司的场合试验时候服务业务的开展主要依赖于投资建设、运营的 汽车试验场环境，如公司现存试验场合使用效率达到上限后无法实时升迁服务 容量；新建投产的试验场产能开释不足预期，无法如期达到合理使用效率；或 行业资源整合才智不足导致无法升迁业务笼罩才智等相干情况出现，将会对公 司的业务成长性带来相应风险。   最近三年，公司前五大客户的收入按照团结约束下合并口径筹画，占公司 营业收入的比例分别为 57.56%、60.82%和 62.34%，公司的客户集合度相对较 高。公司下流客户以汽车整车坐褥企业、汽车检测机构为主，包括祯祥集团、 比亚迪、奇瑞集团、小米汽车、中汽中心等。公司与主要客户建立了永远幽静 的合作关系，但如果主要客户因行业或其他原因与公司减少业务合作或终止业 务关系，将会对公司的经营事迹带来不利影响。   （四）内控风险   限制本召募诠释书签署日，公司已凭据《公司法》《证券法》过火他有计划 法律律例、规章轨制等划定建立了相应的内控体系，但相干内控轨制及体系仍 需凭据公司业务的发展、表里环境的变化不绝赐与修正及完善，在此期间，公 司存在因内控体系不可凭据业务需求实时完善而产生的内控风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    公司控股股东为中汽中心，持有公司 41.92%的股份。如果控股股东利用其 约束地位，对公司发展计策、坐褥经营决策、利润分配和东谈主事安排等首要事项 实施失当影响或侵占公司利益，则将毁伤公司、中小股东、债权东谈主过火他第三 方的正当利益并产生不利影响，公司靠近控股股东约束失当的风险。    本次刊行后，公司的钞票规模、经营规模将进一步扩大，将对公司的计策 磋商、里面约束、运营束缚、财务束缚等方面提议更高要求。如果公司不可及 时调整和优化束缚体系，公司将靠近一定的经营束缚风险。    （五）财务风险    讲述期各期，公司概述毛利率分别为 69.00%、72.47%、72.34%和 60.61%， 毛利率保持较高水平。2025 年 1-9 月，因公司上次募投名堂投产导致的折旧摊 销金额加多及运营成本高潮，相干产能尚处于爬坡阶段，效益未实足体现，加 之公司并购极限查考中心的影响，毛利率出现一定程度的下滑。将来，如果公 司上次召募资金投资名堂及本次拟建募投名堂的效益不可达到预期，或者因市 场竞争加重等导致客户服务价钱下落，公司不绝守护高毛利率存在一定挑战。    报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 12,674.51 万 元 、 司所处行业性情、交易模式和客户性情等身分导致。跟着公司业务规模的扩大， 将来一段时期内，公司应收账款余额可能仍将保持较高水平。公司如不可实时 收回话收账款，将导致公司应收账款信用减值损失加多，部分应收账款靠近无 法回收的风险。同期较高的应收账款余额，将进一步加多公司的财务资金压力， 从而对公司的经营事迹和财务现象产生不利影响。    限制讲述期末，公司账面因政府补助形成的递延收益金额为 27,385.87 万元， 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 讲述期各期，计入当期损益的政府补助款项分别为 1,046.56 万元、651.49 万元、 若将来公司无法持续得到有计划政府补助，或出现政府补助未按划定使用等情况， 将可能对公司的盈利才智带来一定的不利影响或靠近相干主管部门的处罚风险。 二、其他风险   （一）召募资金投资名堂风险   公司本次募投名堂与公司主营业务和发展计策密切相干。诚然公司对本次 募投名堂的实施已进行把稳、充分的论证，但募投名堂的实施属于系统性工程， 且需要较长的建设期方可完成。如在本次募投名堂实施过程中，出现实施组织 束缚不力、施工束缚不善、进程拖延等问题，或市场、行业、时候、竞争态势 等出现首要不利变化，形成召募资金投资名堂无法实施、脱期实施或新增产能 无法实时消化，则将对本次募投名堂的实施进程和投资收益产生影响。   公司结合行业发展趋势、公司发展计策等身分对本次召募资金投资名堂作 出了较充分的可行性论证，募投名堂的实施合适公司的计策布局且故意于公司 主营业务的发展。本次召募资金投资名堂面向智能网联全季冰雪汽车测试环境， 名堂建设具有一定的前瞻性，相应试验测试需求的规模存在一定的不确定性， 如果公司对行业发展趋势和市场需求规模判断无理，则本次召募资金投资名堂 实施效果是否能够合适预期将存在不确定性。因此本次召募资金投资名堂存在 实施效果未达预期的风险。   本次召募资金投资名堂中包含规模较大的白叟性支拨。名堂建成后将产生 相应的折旧和摊销，从名堂动手建设到名堂完成并终了经济效益需要一定期间， 名堂插足初期新增的折旧和摊销会对公司事迹产生不利影响。如果将来市场环 境或市场需求等方面出现首要变化致使召募资金投资名堂不可达到预期收益， 则公司存在因募投名堂实施带来折旧摊销大幅加多而导致经营事迹下滑的风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   限制本召募诠释签署日，本次召募资金投资名堂用地尚未取得出让地盘使 用权，面前公司已与地方政府签署投资公约，尚需通过招拍挂程序取得相干土 地使用权。如公司不可实时取得相干地盘使用权，将导致召募资金投资名堂面 临施工进程延后的风险。   （二）与本次可改换公司债券相干的风险   在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金，并承兑投资者可能提议的回售要求。若将来公司遇到外部经营环境发生重 大不利变化、经营现象及回款情况远低于预期等现象，将会影响到公司的财务 资金现象，形成本息兑付压力增大。在上述情况下本次可转债投资者或将靠近 部分或一齐本金和利息无法偿还的风险。   可转债行为一种复合型金融产品，兼具债券属性和股票属性。可转债二级 市场的价钱受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价钱、上市公司股票 价钱、赎回条件、回售条件、向下修正条件及投资者的预期等多重身分的影响。 因此，可改换公司债券在开通的过程中，价钱波动较为复杂且存在不确定性， 致使可能出现很是波动。提醒投资者充分意志价钱波动风险，以及可转债产品 的特殊性，以便作出正确的投资决策。   在本次刊行可转债的存续期内，如市场利率高潮，则可转债的价值可能会 相应造谣，从而使投资者遭受损失。提醒投资者充分沟通市场利率波动可能引 起的风险，以幸免和减少损失。   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要靠近以下与转股相干的风险：   （1）公司股价走势取决于公司事迹、宏不雅经济样式、股票市场总体现象等 多种身分影响。转股期内，如果因各方面身分导致公司股票价钱不可达到或超 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 过本次可转债确当期转股价钱，本次可转债的改换价值可能造谣，并因此影响 投资者的投资收益。   （2）本次可转债设有有条件赎回条件，在转股期内，如果达到赎回条件， 公司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的可转债。如 果公司愚弄有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投 资者靠近可转债存续期裁减、将来利息收入减少的风险。   （3）本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏 好及预期等诸多身分影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东谈主预期等 原因导致可改换公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可改换公司 债券偿付本金和利息，公司存在一定的依期偿付财务压力，从而加多公司的财 务用度背负和资金压力。   凭据联合资信对刊行东谈主的信用评级，刊行东谈主的主体信用等第为 AA+，本次 刊行债券的信用等第为 AA+。在本可转债的存续期内，联合资信将持续关注公 司经营环境的变化、经营或财务现象的首要事项等身分，出具追踪评级讲述。 如果由于公司外部经营环境、自身或评级尺度变化等身分，导致本次可转债的 信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。   本次刊行的可转债为无担保信用债券，无特定的钞票行为担保品，且未设 定担保东谈主，债券投资者可能靠近在不利情况下因本次刊行的可转债未担保而无 法得到对应担保物补偿的风险。   本次刊行成就了公司转股价钱向下修正条件。可转债存续期内，在霸道可 转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司的推行情 况、股价走势、市场身分等多重沟通，不提议转股价钱向下调整决策，或董事 会虽提议了与投资者预期相符的转股价钱向下修正决策，但该决策未能通过股 东大会的批准。因此，存续期内可转债持有东谈主可能靠近转股价钱向下修正条件 不可实施的风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   此外，公司股价走势取决于宏不雅经济、股票市场环境和经营事迹等多重因 素，在本次可转债触及向下修正条件时，股东大会召开日前二十个交易日和前 一交易日公司 A 股股票均价存在不确定性，并相应导致转股价钱修正幅度的不 确定性。   本次向不特定对象刊行可转债完成、召募资金到位后，在转股期内公司的 总股本和净钞票可能会得到进一步加多。由于募投名堂需要一定的建设周期， 且名堂产收效益也需要一定的期间，在公司总股本和净钞票均加多的情况下， 如果公司净利润的增长幅度小于总股本和净钞票的增长幅度，每股收益和加权 平均净钞票收益率等方针将出现一定幅度的下落，本次召募资金到位后公司即 期禀报（每股收益、净钞票收益率等财务方针）存在被摊薄的风险。诚然公司 为叮嘱即期禀报被摊薄的风险而制定了填补措施，但所制定的填补禀报措施不 便是对公司将来利润作念出保证，请投资者防卫公司即期禀报被摊薄的风险。   （三）无法足额召募风险   本次刊行拟召募资金总额不卓越 103,904.00 万元（含本数）。刊行结果将 受到宏不雅经济和行业发展情况、证券市场合座情况、公司股票价钱走势、投资 者对本次刊行决策的认同程度等多种表里部身分的影响。因此，本次向不特定 对象刊行可改换公司债券存在刊行召募资金不足致使无法奏凯实施的风险。 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                     第四节 公司基本情况 一、本次刊行前公司股本结构及前十名股东情况      （一）公司股本结构      限制 2025 年 9 月 30 日，公司总股本为 132,390 万股，股本结构如下：             股份类型              数目（股）                           比例 有限售条件股份                                 1,500,000                  0.11% 无尽售条件股份                              1,322,400,000                 99.89% 总股本                                  1,323,900,000             100.00%      （二）公司前十大股东      限制 2025 年 9 月 30 日，公司前 10 大股东持股情况如下表所示：                                     股份数目             持股比例     限售股份数 序号          股东称号       股东性质                                     （股）               （%）      量（股）       中国汽车时候研究中心有       限公司       江苏盐城港大丰港开发集       团有限公司       招商银行股份有限公司－                        基金、搭理产                          品等       放式指数证券投资基金       招商银行股份有限公司－                        基金、搭理产                          品等       放式指数证券投资基金                总共                  1,005,423,048      75.94                 0 二、公司组织结构和对其他企业的环节权益投资情况      （一）公司股权结构图      限制 2025 年 9 月 30 日，公司的股权结构如下图所示： 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      （二）公司的组织结构      限制本召募诠释书签署日，公司的组织结构如下图所示：      （三）公司控股、参股公司      限制本召募诠释书签署日，公司有 2 家全资子公司，其基本情况如下：      （1）基本情况 称号       江苏中汽研酒店有限公司 成巧合间     2014 年 11 月 4 日 法定代表东谈主    刘楠楠 注册老本     1,000 万元 中汽研汽车试验场股份有限公司                                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 实缴老本        300 万元 股东组成        中汽股份 100%控股 注册地址        盐城市大丰区大丰港经济开发区 S332 与 G228 交叉口向北 800 米 主要坐褥经             盐城市大丰区大丰港经济开发区 S332 与 G228 交叉口向北 800 米 营地址             住宿服务；餐饮服务（按餐饮服务许可证所列名堂经营）；会议服务；健             身 服务； 泊车服 务；洗衣 服务； 卷烟、 雪茄烟、 日用品 （除电 动三 轮 经营范围             车）、预包装食物零卖。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可             开展经营行动） 主要业务        酒店服务      （2）最近一年主要财务数据      经天职国际审计，江苏中汽研酒店有限公司最近一年主要财务数据如下：                                                                         单元：万元        期间                总钞票                  净钞票           营业收入        净利润      （1）基本情况 称号          中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔）有限公司 成巧合间        2015 年 5 月 18 日 法定代表东谈主       刘学松 注册老本        8,500 万元 实缴老本        8,500 万元 股东组成        中汽股份 100%控股 注册地址        内蒙古自治区呼伦贝尔市牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧 主要坐褥经             内蒙古自治区呼伦贝尔市牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧 营地址             许可名堂：查考检测服务。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方             可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为准）一             般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候转让、时候推 经营范围             广；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得许可的培训）；电             动汽车充电基础设施运营。（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章             自主开展经营行动） 主要业务        查考检测      （2）最近一年主要财务数据      经天职国际审计，中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔）有限公司最近一年主 中汽研汽车试验场股份有限公司                                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 要财务数据如下：                                                                        单元：万元        期间                总钞票               净钞票            营业收入         净利润 三、控股股东及推行约束东谈主基本情况      （一）控股股东、推行约束东谈主基本情况先容      （1）基本情况      限制 2025 年 9 月 30 日，中汽中心持有公司 555,000,000 股，占公司股本总 额的 41.92%，为公司控股股东，其主要情况如下： 称号               中国汽车时候研究中心有限公司 联合社会信用代码         9112000040136004XA 法定代表东谈主            安铁成 成立日期             2000 年 7 月 13 日 注册老本             100,000 万元 实收老本             100,000 万元 注册地址             天津市东丽区前锋东路 68 号                  许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务；认证服务；建设工                  程假想；建设工程监理；建设工程施工；司法疏漏服务；互联网信息                  服务；出书物印刷。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可                  开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为准）                  一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候转让、                  时候推广；尺度化服务；政策律例课题研究；信息商量服务（不含许                  可类信息商量服务）；信息时候商量服务；信息系统运行赞佩服务；                  工程和时候研究和试验发展；工程束缚服务；工业工程假想服务；智                  能机器东谈主的研发；智能车载设备制造；东谈主工智能双创服务平台；东谈主工                  智能应用软件开发；大数据服务；数字时候服务；数据处理服务；数 经营范围                  据处理和存储营救服务；碳减排、碳回荡、碳捕捉、碳封存时候研                  发；云筹画装备时候服务；汇集与信息安全软件开发；软件开发；软                  件销售；安全商量服务；常识产权服务（专利代理服务除外）；会议                  及展览服务；告白制作；时候收支口；货色收支口；收支口商品查考                  疏漏；认证商量；企业束缚商量；新能源汽车坐褥测试设备销售；试                  验机制造；试验机销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；                  电板制造；住房租借；租借服务（不含许可类租借服务）；地盘使用                  权租借；非居住房地产租借；机械设备租借；筹画机及通讯设备租                  赁；办公设备租借服务。（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照依                  法自主开展经营行动 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                 控股型公司，业务触及政策研究、尺度律例、检测试验、认证 业务、 主营业务            大数据、工程时候研发、工程假想与总包、商量业务、司法疏漏、行                 业论坛及行动、公益行动、汽车文化等领域 主要经营地           天津市      （2）股权结构      限制 2025 年 9 月 30 日，中汽中心股东组成情况如下： 序号                股东称号                     持股数目（股）                   持股比例                 总共                                  1,000,000,000     100.00%      （3）主要财务数据      经天职国际审计，中汽中心最近一年的主要财务数据如下                                                                      单元：万元        期间              总钞票            净钞票             营业收入           净利润      公司推行约束东谈主为国务院国资委。      讲述期内，公司控股股东、推行约束东谈主未发生变更。      （二）控股股东、推行约束东谈主股份质押情况      控股股东、推行约束东谈主径直或迤逦持有刊行东谈主的股份不存在质押或其他有 争议的情况。      （三）控股股东径直或迤逦约束的其他企业情况      限制 2025 年 9 月 30 日，除公司过火子公司外，控股股东径直或迤逦约束 的其他企业情况见“第六节 合规经营与孤独性”之“四、关联方和关联交易情 况”之“（一）关联方和关联关系”。 四、环节承诺过火履行情况      （一）本次刊行前所作出的环节承诺及履行情况      本次刊行前刊行东谈主及相干东谈主员作出的环节承诺过火履行情况详见公司在深 圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）袒露的《中汽研汽车试验场股份有限 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 公司 2024 年年度讲述》第六节 环节事项之“一、承诺事项履行情况”之“1、 公司推行约束东谈主、股东、关联方、收购东谈主以及公司等承诺相干方在讲述期内履 行完了及限制讲述期末尚未履行完了的承诺事项”。   限制本召募诠释书签署日，本次刊行前相干主体所作出的环节承诺履行情 况正常，不存在超期未履行承诺或违抗承诺的情形。   （二）本次刊行相干方所作出的环节承诺及履行情况   为保障公司 2025 年向不特定对象刊行可改换公司债券摊薄即期禀报填补措 施能够得到切实履行，赞佩公司和全体股东的正当权益，公司控股股东中汽中 心承诺如下： 若中国证监会等证券监管机构作出对于填补禀报措施过火承诺的其他新的监管 划定，且本承诺相干内容不可霸道中国证监会等证券监管机构的该等划定时， 本公司承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新划定出具补充承诺； 的任何关系填补禀报措施的承诺，若本公司违抗该等承诺并给公司或者投资者 形成损失的，本公司甘心照章承担相应的法律职责。   为保障公司 2025 年向不特定对象刊行可改换公司债券摊薄即期禀报填补措 施能够得到切实履行，赞佩公司和全体股东的正当权益，公司董事、高级束缚 东谈主员承诺如下： 用其他方式毁伤公司利益； 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 制定的薪酬轨制与公司填补禀报措施的执行情况相挂钩； 司股权激励计划的行权条件与公司填补禀报措施的执行情况相挂钩； 若中国证监会等证券监管机构作出对于填补禀报措施过火承诺的其他新的监管 划定，且本承诺相干内容不可霸道中国证监会等证券监管机构的该等划定时， 本东谈主承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新划定出具补充承诺； 何关系填补禀报措施的承诺，若本东谈主违抗该等承诺并给公司或者投资者形成损 失的，本东谈主甘心照章承担相应的法律职责。 排及幸免短线交易的相干承诺   （1）刊行东谈主 5%以上股东   刊行东谈主 5%以上股东中汽中心、悦达集团承诺如下：   “1、本企业将在霸道相干法律律例要求的前提下，凭据市场情况决定是否 参与公司本次可改换公司债券的认购。 票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主 体参与本次可转债的认购。 格顺从相干法律律例对短线交易的要求，自本次刊行可改换公司债券刊行首日 （召募诠释书公告日）起至本次可改换公司债券刊行完成后六个月内不减持公 司股票及认购的本次可改换公司债券。 收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律职责。” 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （2）非孤独董事、高级束缚东谈主员承诺   刊行东谈主非孤独董事、高级束缚东谈主员承诺如下：   “1、本东谈主及妃耦、父母、子女将在霸道相干法律律例要求的前提下，凭据 市场情况决定是否参与公司本次可改换公司债券的认购。 前六个月存在股票减持情形，本东谈主承诺本东谈主及妃耦、父母、子女将不参与本次 可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可转债的认购。 本东谈主承诺本东谈主及妃耦、父母、子女将严格顺从相干法律律例对短线交易的要求， 自本次刊行可改换公司债券刊行首日（召募诠释书公告日）起至本次可改换公 司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可改换公司债券。 诺情况，由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律职责。”   （3）孤独董事承诺   刊行东谈主孤独董事承诺如下：   “1、本东谈主承诺本东谈主及妃耦、父母、子女将不参与公司本次可改换公司债券 刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可改换公司债券刊行认购。 默示，若本东谈主及妃耦、父母、子女出现未能履行上述对于本次可转债刊行的承 诺情况，由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律职责。” 五、董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员   （一）董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员简介   公司现任董事为第二届董事会成员，现任董事 9 名，其中孤独董事 3 名。 董事基本情况如下： 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号    姓名     职务      性别    年事                 任期肇始日期                                     （副董事长）2025 年 1 月 24 日至 2026                                             年 6 月 14 日                                     （董事）2024 年 5 月 21 日至 2026 年 6                                               月 14 日      公司董事简历如下：      张晓龙先生，1978 年 3 月生，中国国籍，无境外永远居留权，研究生学历， 工学硕士学位，正高级工程师。曾任中国汽车时候研究中心试验所模拟碰撞室 副主任、主任，尺度所副总工程师，上海服务部宁波汽车检测中心副总司理、 副主任（专揽服务）、主任，检测认证事迹部党委委员兼中汽研汽车查考中心 （宁波）有限公司总司理，中汽研华诚认证（天津）有限公司总司理，中汽研 汽车工业工程（天津）有限公司总司理，曾兼任北京九鼎国联认证有限公司副 董事长，天津中汽康卓车辆时候服务有限公司董事长；2025 年 3 月于今任中国 汽车时候研究中心经营束缚部总司理；2025 年 5 月于今任中汽股份董事长。      成荣春，男，1971 年 2 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，本科学历、 学士学位，高级国际商务师。曾任盐城市经济开发总公司业务员，盐城华光丝 绸时装公司国际贸易部业务员，悦达集团盐城海运公司深圳办事处业务员、铁 海船务公司航运部业务员、司理、总司理助理、航运部副司理，悦达汽车发展 有限公司党委副布告、副总司理，江苏悦达物流有限公司总司理，江苏悦达汽 车销售服务有限公司总司理，悦达投资总司理助理、副总司理，悦达汽车发展 有限公司党委布告、董事长，东风悦达起亚汽车有限公司党委布告、董事、副 总司理，江苏悦达汽车集团有限公司党委副布告、副董事长、总司理等职务， 江苏悦达起亚汽车有限公司党委布告、董事、副总司理等职务；2024 年 4 月至 今任江苏悦达汽车集团有限公司党委布告、董事长、总司理；2024 年 5 月于今 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 任中汽股份董事；2025 年 1 月于今任中汽股份副董事长；2025 年 5 月于今任悦 达集团专务。   颜燕，女，1971 年 8 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于吉林大学，本科学历，工程硕士学位，正高级工程师。曾任中汽中心试 验所束缚室副主任、发展磋商室主任、概述束缚部部长、长处助理兼概述束缚 部部长、长处助理兼整车试验研究部部长、副长处，中汽研汽车查考中心（天 津）有限公司副总司理，北京卡达克汽车检测时候中心有限公司执行董事、总 司理，中汽研汽车查考中心（武汉）有限公司董事，天津索克汽车试验有限公 司副董事长；2021 年 12 月于今任中汽研汽车查考中心（天津）有限公司总经 理；2023 年 9 月于今任中汽研汽车查考中心（天津）有限公司董事长，天津索 克汽车试验有限公司董事长；2022 年 10 月于今任中汽股份董事。   张子婧，女，1986 年 3 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，本科学历， 束缚学、法学学士学位，高级司帐师。曾任天津一商发展有限公司友谊商厦女 服市集助理级部主任、友谊商厦友谊武清店财务部部长助理、友谊商厦市民广 场友谊名都财务部部长助理、副部长，中节能（天津）租借有限公司财务部副 总司理，天津一商集团有限公司天津市交易建设发展有限公司资金结算中心主 任、财务总监，天津一商集团有限公司贸易发展事迹部副部长、贸易板块财务 结算中心司理，中汽股份监事；2022 年 7 月于今任中汽中心财务束缚部副总经 理；2024 年 9 月于今任中汽研（天津）汽车工程研究院有限公司董事，中汽研 汽车查考中心（天津）有限公司董事；2024 年 10 月于今任中汽股份董事。   张子鹏，男，1987 年 6 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于哈尔滨工业大学车辆工程专科，研究生学历，工学硕士学位，高级工程 师。曾任中汽中心党委布告秘书，中汽中心检测认证事迹部磋商发展中心经营 发展部部长、财务部部长，中汽股份总司理助理、概述束缚部部长兼董事会办 公室主任、证券事务代表；2023 年 7 月至 2025 年 3 月任中汽股份副总司理；   王兵，男，1970 年 12 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，研究生学 历、硕士学位，高级经济师。曾任盐城市郊区县驻太原办事处驾驶员、业务科 副科长，徐州解析公司徐韩站副站长、三堡站支部布告，陕西西铜高速公路有 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 限公司副主任、副总司理、董事长，陕西达好意思轮毂有限公司董事长、党支部书 记，江苏京沪高速公路有限公司董事、副董事长、副总司理，江苏悦达新能源 科技发展有限公司董事长，江苏悦达投资股份有限公司副总司理；2023 年 2 月 于今任江苏悦达汽车集团有限公司副总司理；2023 年 9 月于今任江苏悦达汽车 科创园有限公司董事、总司理；2025 年 1 月于今任中汽股份董事。   陈虹，女，1963 年 12 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，毕业于德 国斯图加特大学系统能源学及自动约束专科，博士研究生学历，诠释注解。曾任原 吉林工业大学讲师、副诠释注解，德国斯图加特大学研究东谈主员，吉林大学诠释注解，汽 车仿真与约束国度要点实验室主任；2019 年 5 月于今任同济大学诠释注解； 2020 年   张海燕，1971 年 10 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，毕业于香港 科技大学司帐专科，博士研究生学历，副诠释注解，中国注册司帐师。曾任海南普 利制药股份有限公司孤独董事，绿盟科技集团股份有限公司孤独董事；1997 年 至 2015 年 7 月任好意思国伊利诺大学厄巴纳—香槟分校探望学者），2020 年 12 月 于今任广州安凯微电子股份有限公司孤独董事；2020 年 6 月于今任中汽股份独 立董事；2022 年 11 月于今任嘉事堂药业股份有限公司孤独董事。   石之恒，女，1982 年 6 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，毕业于深 圳大学法学专科，硕士研究生学历，执业讼师，高级合伙东谈主。2008 年于今在广 东信达讼师事务所任职，现为广东信达讼师事务所高级合伙东谈主，兼任深圳市法 律文化研究会副会长、深圳大学法学院学友会副会长；2023 年 6 月于今任中汽 股份孤独董事。 于变更注册老本、调整公司治理结构并改造的议案》，凭据《公司 法》《上市公司规矩指引》《深圳证券交易所创业板股票上市司法》等法律法 规、范例性文献的相干划定，并结合公司推行情况，公司不再成就监事会，由 董事会审计委员会愚弄《公司法》划定的监事会的权利，公司《监事会议事规 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 则》相应废止。      公司现任高级束缚东谈主员 6 名，具体如下： 序号    姓名     职务      性别    年事                 任期肇始日期                                     （财务负责东谈主）2020 年 6 月 19 日至             财务负责东谈主兼                      2026 年 6 月 14 日              董事会秘书                  （董事会秘书）2021 年 2 月 10 日至      公司高级束缚东谈主员简历如下：      张子鹏，简历详见本节“五、董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员”之 “（一）董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员简介”之“1、董事会成员简介”      李景升，男，1979 年 3 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于吉林大学机械科学与工程学院机械工程及自动化专科，大学本科学历， 工学学士学位，高级工程师。曾任中汽中心《世界汽车》副社长、汽车试验研 究所整车试验研究部副部长、部长、中汽中心呼伦贝尔冬季汽车试验场有限公 司总司理、党支部布告、中汽中心检测认证事迹部极限环境测评中心总司理； 布告、总司理；2020 年 10 月至 2025 年 8 月任中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔） 有限公司执行董事；2025 年 8 月于今任中汽股份副总司理。      刘楠楠，男，1986 年 10 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党 员，毕业于天津交易大学机械工程学院艺术假想专科，研究生学历，学士学位， 助理政工师。曾任天津百事可乐饮料有限公司区域销售主管，广州宝洁有限公 司盐城区域销售司理，陕西西铜高速公路有限公司铜川站办公室主任，悦达集 团东谈主力资源部办事员、党群服务部科员、投资束缚部科员等职务，内蒙高古海 能源开发有限职责公司副总司理；2024 年 5 月于今任中汽股份副总司理。 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   胡宏俊，男，1968 年 5 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于中共江苏省委党校经济束缚专科，本科学历。曾任原大丰市潘丿镇政府 农村社会养老保障专职干部及民政助理、原大丰市大桥镇政府党政办主任，大 丰港经济开发区木柴园区办公室主任（盐丰产业园招商局副局长），大丰港集 团招商事迹部部长兼蓝色旅游中心副总司理、保税物流中心副总司理，江苏大 丰港建设有限职责公司党总支布告、副总司理兼大丰港集团招商事迹部部长， 中汽有限副总司理；2020 年 6 月于今任中汽股份副总司理。   康诚，男，1987 年 9 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于江苏科技大学机械工程学院机械假想制造过火自动化专科，大学本科学 历，工学学士学位，高级工程师。曾任中海工业（江苏）有限公司名堂主管； 亚普汽车部件股份有限公司名堂司理；中汽有限概述业务部行政主管、概述管 理科副科长、概述束缚科科长；中汽股份概述束缚部部长、董事会办公室主任、 副总工程师兼计策磋商与科技创新部部长、总司理助理；2025 年 5 月于今任中 汽股份副总司理。   夏秀国，男，1984 年 11 月诞生，中国国籍，无境外永远居留权，中共党员， 毕业于南京大学司帐学（MPACC）专科，司帐硕士专科学位，高级司帐师、中 国注册司帐师。曾任中海工业（江苏）有限公司财务部总账司帐，江苏苏亚金 诚司帐师事务所（特殊普通合伙）扬州分所审计部高级审计员，瑞华司帐师事 务所（特殊普通合伙）上海分所审计部名堂司理，上会司帐师事务所（特殊普 通合伙）审计部高级司理，中汽有限财务负责东谈主；2020 年 6 月于今任中汽股份 财务负责东谈主；2021 年 2 月于今任中汽股份董事会秘书。   限制 2025 年 9 月 30 日，公司中枢时候东谈主员 7 名，具体如下：   梁荣亮，男，1983 年 8 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，中共党员， 毕业于武汉理工大学车辆工程专科，研究生学历，工学硕士学位，正高级工程 师。曾任中国汽车时候研究中心有限公司（曾用名中国汽车时候研究中心，以 下简称“中汽中心”）整车试验研究部性能评价室主任，中汽中心检测认证事 业部汽车试验研究所整车试验研究部性能评价室主任，中汽研汽车查考中心 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 （天津）有限公司整车及智能网联试验研究部性能评价室主任、商用车试验研 究部部长、商用车整车集成室主任、新兴检测时候室主任、整车集成试验研究 部副部长、整车集成考证室主任，中汽股份时候总监兼计策磋商与科技创新部 部长；2025 年 11 月于今任中汽股份副总工程师。   刘东俭，男，1989 年 10 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，中共党 员，毕业于吉林大学车辆工程专科，大学本科学历，工程硕士学位，高级工程 师。曾任无锡同捷汽车假想有限公司工程师，中汽有限客户服务科时候岗、测 试时候研究院时候岗、强化腐蚀测试研究名堂组组长、腐蚀测试研究所长处、 汽车永远测试研究所长处，中汽股份计策磋商与科技创新部时候研发岗、试验 束缚部副部长；2025 年 9 月于今任中汽股份中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔） 有限公司副总司理。   李伟，男，1977 年 8 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，中共党员， 毕业于吉林大学车辆工程专科，大学本科学历，工程硕士学位，高级工程师。 曾任南京金城集团有限公司工程师，东风汽车股份有限公司工程师，上海集团 奇瑞汽车股份有限公司工程师，长安福特汽车有限公司工程师，中国汽车时候 研究中心有限公司（曾用名中国汽车时候研究中心，以下简称“中汽中心”） 汽车工程研究院第三开发部副主任、第三开发本部开发三室主任，中汽研（天 津）汽车工程研究院有限公司第三开发本部开发三室主任，中汽中心检测认证 事迹部极限查考中心试验研究部副部长，中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔）有 限公司试验研究部副部长、试验研究部部长；2025 年 9 月于今任中汽股份中汽 研汽车查考中心（呼伦贝尔）有限公司试验研究部部长。   施磊，男，1991 年 6 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，中共党员， 毕业于湖南大学车辆工程专科，大学本科学历，工学学士学位，工程师。曾任 中汽有限轮胎所试验岗、轮胎所副长处、场合束缚科副科长，中汽股份计策规 划与科技创新部时候研发岗；2025 年 11 月于今任中汽股份试验束缚部副部长。   范欣炜，男，1987 年 9 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，毕业于英 国曼彻斯特大学高级工程材料专科，研究生学历，理学硕士学位，工程师。曾 任东风悦达起亚汽车有限公司工程师，祯祥汽车研究院（宁波）有限公司工程 师，阿里巴巴达摩院工程师；2022 年 5 月于今任中汽股份计策磋商与科技创新 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 部时候研发岗。   陈伟进，男，1989 年 3 月诞生，中国国籍，无境外永远居住权，毕业于苏 州大学应用科技学院电气工程与自动化专科，大学本科学历，工学学士学位， 工程师。曾任中汽有限场合束缚科试验调度岗、概述束缚科行政束缚岗；2020 年 9 月于今任中汽股份试验束缚部时候服务岗。   王修江，男，1984 年 7 月诞生，无境外永远居住权，毕业于长沙理工大学 交通运送工程专科，研究生学历，工程硕士学位，高级工程师。曾任江苏省交 通科学研究院股份有限公司工程师，上海颖川佳固信息工程股份有限公司工程 师，太平洋建设集团股份有限公司工程师，中汽有限工程束缚科名堂束缚岗， 中汽股份工程束缚部工程名堂束缚岗，2025 年 9 月于今任极限查考中心工程服 务部副部长。   （二）公司董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员对外兼职情况   限制 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高级束缚东谈主员、其他中枢东谈主员在公司 及控股子公司除外的主要兼职情况如下： 姓名     任职           兼职单元称号                 兼职职务              中汽研汽车查考中心（天津）有限公司              监事              北京九鼎国联认证有限公司                  副董事长 张晓龙   董事长              天津中汽康卓车辆时候服务有限公司              董事长              中汽研华诚认证（天津）有限公司               总司理              江苏悦达汽车集团有限公司                董事长、总司理              江苏悦达汽车研究院有限公司               董事、总司理              江苏悦达光电科技有限公司                  董事长 成荣春   副董事长              悦达起亚新能源汽车销售（深圳）有限公司            董事              江苏新能源汽车研究院有限公司                 董事              华东谈主运通（江苏）时候有限公司                 董事              中汽研汽车查考中心（天津）有限公司           董事长、总司理              天津索克汽车试验有限公司                  董事长 颜燕     董事    中汽研汽车查考中心（宁波）有限公司             董事长              中国汽车工程学会汽车测试时候分会              主任委员              中国及格评定国度认同委员会（CNAS）第                                             委员              五届实验室挑升委员会 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 姓名          任职            兼职单元称号                  兼职职务                  工信部装备工业中心车辆产品时候委员会检                                                   主任委员                  测机构分委会                  移动源国度工程实验室第二届理事会                 常务理事                  中汽研汽车查考中心（天津）有限公司                    董事 张子婧         董事                  中汽研（天津）汽车工程研究院有限公司                   董事                  江苏悦达汽车集团有限公司                     副总司理                  江苏悦达汽车科创园有限公司                  董事、总司理 王兵          董事   大丰悦丰实业有限公司                    执行董事、总司理                  陕西西铜高速公路有限公司                        董事长                  陕西高速公路电子收费有限公司                       董事 陈虹      孤独董事     同济大学                                 诠释注解                  广州安凯微电子股份有限公司                    孤独董事 张海燕     孤独董事                  嘉事堂药业股份有限公司                      孤独董事 石之恒     孤独董事     广东信达讼师事务所                       高级合伙东谈主       （三）公司董事、高级束缚东谈主员的薪酬情况       公司现任董事、高级束缚东谈主员 2024 年度在公司领取薪酬情况如下：                                                       单元：万元 序号       姓名             现任公司职务             在公司领取薪酬（含税） 注：李景升、康诚分别于 2025 年 8 月、2025 年 5 月聘任为公司高级束缚东谈主员。 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    （四）公司董事、高级束缚东谈主员及中枢时候东谈主员的持有公司股份情况    限制 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高级束缚东谈主员及中枢时候东谈主员径直持 有公司的股份情况如下：  姓名                      职位               持股数目（万股）        持股比例 张子鹏                 董事、总司理                        18.60    0.014% 刘楠楠                  副总司理                         18.60    0.014% 胡宏俊                  副总司理                         18.60    0.014%  康诚                  副总司理                         17.40    0.013% 夏秀国            财务负责东谈主兼董事会秘书                        18.60    0.014% 刘东俭                 中枢时候东谈主员                         7.80    0.006% 范欣炜                 中枢时候东谈主员                         4.80    0.004%  施磊                 中枢时候东谈主员                         4.80    0.004% 陈伟进                 中枢时候东谈主员                         4.80    0.004% 王修江                 中枢时候东谈主员                         4.80    0.004%                     总共                           118.80    0.091%    限制 2025 年 9 月 30 日，公司董事和高级束缚东谈主员莫得迤逦持有公司股份 的情况。    （五）公司董事、监事、高级束缚东谈主员讲述期内的变动情况        期间                      董事                     变动原因 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        期间                  董事                    变动原因    刊行东谈主上述董事的变化合适法律、律例及中国证监会的相干划定，履行了 必要的法律程序；该等变化属于刊行东谈主正常的东谈主事变动，不属于首要变化。        期间                  监事                    变动原因       期间            姓名         职务         变更事项    变动原因 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        期间            姓名           职务           变更事项      变动原因      刊行东谈主上述高级束缚东谈主员的变化合适法律、律例及中国证监会的相干划定， 履行了必要的法律程序；该等变化属于刊行东谈主正常的东谈主事变动，不属于首要变 化。      （六）公司对董事、高级束缚东谈主员过火他职工的激励情况      公司在讲述期内有一次股权激励。具体情况如下 的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下：                                                占授予总量     占股本总额                                  获授的权益数 序号     姓名            职务                         的比例       的比例                                   量（万股）                                                 （%）       （%）        其他中枢时候、业务主干           （总共 9 东谈主）                合 计                    150.00    100.00    0.113 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 六、公司所处行业的基本情况   （一）公司所属行业   公司属于时候服务型企业，主营业务为通过构建汽车场合试验环境和试验 场景，为汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎 企业等客户提供场合试验时候服务。凭据中国证监会《上市公司行业统计分类 与代码》（JR/T0020-2024），公司所处行业为“M 科学研究和时候服务业”下 的“M74 专科时候服务业”；凭据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）， 公司所处行业为“专科时候服务业”（M74）。   （二）行业主管部门、行业监管体制和主要律例政策   公司所在行业系汽车行业的伴生行业，主要接受国度发改委、工业和信息 化部、交通运送部、生态环境部、国度市监总局等部门的监管和带领。   行业主管部门                        主要束缚职责和内容    国度发改委         制定汽车产业政策和发展磋商，审批和束缚投资名堂等。                  拟订并组织实推广业磋商以及行业时候范例和尺度，带领行业                  质地束缚服务，提议优化产业布局、结构的政策建议。负责审   工业和信息化部                  批汽车企业新车型《车辆坐褥企业及产品公告》的苦求，对强                  制性查考和定型试验的检测机构进行授权。                  宇宙交通运送的主管部门，负责按照《谈路运送车辆燃料消耗    交通运送部         量检测和监督束缚办法》等相干轨制范例实施车辆燃料消耗量                  市场准入轨制及相应检测机构的授权。                  宇宙环保服务的主管部门，负责汽车企业新车型苦求《车辆产                  检测机构的授权。                  对经“国度认监委”评定认同的检测机构的检测名堂以及业务   国度市监总局         范围进行授权。通过对国度级的纯真车检测机构授权，束缚机                  动车产品的“强制性检测名堂”。   公司所在行业的自律组织主要包括中国汽车工业协会、宇宙汽车尺度化技 术委员会、中国橡胶工业协会、中国质地查考协会纯真车安全查考专科委员会 以及中国汽车工程学会等。   （1）中国汽车工业协会成立于 1990 年 1 月，系经民政部批准的社团组织。 中国汽车工业协会主要有产业调研和政策研究、行业信息统计服务、商量服务 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 与名堂论证、汽车工业尺度制订、市场贸易和洽与发展、行业自律、会展服务、 行业培训、国际交流等职能。中国汽车工业协会设有 38 个分支机构，其中针对 汽车试验场业务板块，成就了汽车试验场分会。   （2）宇宙汽车尺度化时候委员会系 1988 年由国度时候监督局批准成立， 下设 29 个分时候委员会。宇宙汽车尺度化时候委员会负责我国汽车、摩托车等 谈路纯真车辆尺度的归口束缚服务，是我国政府进行汽车行业束缚的环节时候 复旧机构。汽标委行为协助政府参与国际汽车尺度律例和洽的窗口组织和承担 单元，是我国汽车行业开展尺度国际交流和双边、多边合作的执行机构。   （3）中国橡胶工业协会成立于 1985 年，系经民政部注册登记的宇宙性社 会团体，下设 14 个分支机构。中国橡胶工业协会主要有提议行业发展和立法方 面的意见和建议；制定并组织实推广业自律性范例；实施名牌计策，培育和推 荐知名品牌；倡导科技创新，股东轮回经济、节能减排；开展行业预警和对外 贸易磋商，组织和洽企业叮嘱贸易摩擦等职能。   （4）中国汽车工程学会成立于 1963 年，系由中国汽车科技服务者自愿组 成的宇宙性、学术性法东谈主团体，是世界汽车工程师学会联合会（FISITA）常务 理事，是亚太汽车工程年会（APAC）发起国之一。中国汽车工程学会面前下设 程学会的服务宗旨是“推动汽车工业科技高出、培养汽车科技东谈主才、促进国内 外汽车产业时候交流、传播普及汽车科技常识、阐述汽车文化、筑建科技服务 者之家”。   （1）行业主要法律律例   汽车工业是我国国民经济的救援型产业，跟着汽车工业的发展以及安全、 环保要求的不绝升迁，我国汽车行业监督束缚的法律律例体系日臻完善。   我国汽车坐褥企业和产品实行准入束缚轨制，包括工信部的“车辆坐褥企 业及产品公告”束缚轨制、交通运送部的“谈路运送车辆达标车型公告”束缚 轨制、环保部门的“纯真车环保公告”束缚轨制、国度市监总局（国度认监委） 的“中国强制性产品认证（CCC）”等。  中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    相干准入体系触及的主要束缚轨制如下： 触及的主要监   主要的法律律例及规章              发布/                                                     主要内容 管部门及事项       轨制                 改造期间                                              确立了车辆坐褥企业及产品准入的基          《谈路纯真车辆坐褥企                          本框架。要求企业需先霸道坐褥能          业及产品准入束缚办                           力、假想才智等准入条件，其产品          法》（中华东谈主民共和国            2018 年 11 月   （车型）也需通过检测，方可列入          工业和信息化部令第 50                        《谈路纯真车辆坐褥企业及产品公          号）                                  告》，这是车辆上市销售和注册上牌                                              的前提。                                              是《谈路纯真车辆坐褥企业及产品准                                              入束缚办法》的实施细目。                                              《谈路纯真车辆坐褥企业准入审查要          《谈路纯真车辆坐褥企                                              求》明确了主管部门对企业进行准入          业准入审查要求》和                                              审查时的具体核查项和尺度，如企业          《谈路纯真车辆产品准          入审查要求》（工业和                                              致性保证才智等方面的具体要求。          信息化部公告 2019 年 1                                              《谈路纯真车辆产品准入审查要求》          号）                                              划定了苦求准入的产品必须霸道的安                                              全、环保、节能、防盗等国度强制性                                              尺度要求。          《对于公开查考检测机                          范例了承担车辆产品准入检测任务的          构备案信息及相干束缚                          查考检测机构的备案和束缚服务，明          服务实施细目的文牍》            2019 年 11 月   确了备案条件、程序和信息公开要 工信部“车辆   （ 装 备 中 心 [2019]882                 求，并划定了对已备案机构的监督管 坐褥企业及产   号）                                  理细目。 品公告”轨制                                       针对新能源汽车的性情，优化和调整          《对于修改体系                                           了准入条件。举例，造谣了对“假想          坐褥企业及产品准入管          理划定>的决定》（工业                                              一致性、售后服务才智和产品安全监          和信息化部令第 54 号）                                              测的要求。          《工业和信息化部对于                          初度系统性地提议了对智能网联汽车          加强智能网联汽车坐褥                          的准入束缚要求。中枢是明确企业主          企业及产品准入束缚的            2021 年 8 月    体职责，确保数据安全、汇集安全、          意见》（工信部通装                           软件在线升级（OTA）合规，并保          〔2021〕103 号）                        证自动驾驶功能的安全可靠。                                              是我国针对 L3/L4 级别的智能网联汽                                              车发布的市场准入束缚政策，象征着                                              我国自动驾驶从测试考证迈向交易化                                              的要津一步，加速了高阶自动驾驶技          《四部委对于开展智能                          术落地。一是明确智能网联汽车的准          网联汽车准入和登程通                          入尺度，要求企业确保自动驾驶系          行试点的文牍》（工信            2023 年 11 月   统、汇集安全、数据记录等合适安全          部联通装〔2023〕217                       要求；二是在特定城市或区域开展上          号）                                  路通行试点，允许合适条件的 L3/L4                                              级自动驾驶车辆在洞开谈路测试和示                                              范运营；三是完善职责别离，明确试                                              点车辆、使用主体、安全员等在事故                                              中的权责关系。   中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 触及的主要监      主要的法律律例及规章                发布/                                                           主要内容 管部门及事项              轨制               改造期间             《工业和信息化部、市                            对工信部通装〔2021〕103 号文的进             场监管总局对于进一步                            一步细化，极端是强化了对软件在线             加强智能网联汽车产品                            升级（OTA）行动的全经由束缚。             准入、调回及软件在线              2025 年 2 月    要求触及安全、节能、环保等要津性             升级束缚的文牍》（工                            能变更的升级需事前向工信部备案，             信 部 联 通 装 〔 2025 〕 45                 并加强了对产品准入和颓势调回的联             号）                                    动监管。                                                   建立了营运车辆的燃料消耗量准入管             《谈路运送车辆燃料消                                                   理轨制。新车车型燃料消耗量需达标             耗量检测和监督束缚办             法》（交通运送部令                                                   表》，是营运车辆取得《谈路运送                                                   证》的前提之一。             《对于实施重型商用车                            将燃料消耗量束缚范围从营运车辆扩             燃料消耗量束缚的通                             展至通盘最大假想总质地>3500kg 的             知》（工信部联产业                             重型商用车，由工信部束缚，旨在从             [2012]12 号）                           起源推动商用车节能。             《对于贯彻落实交通运                                                   推动实施营运客车的专项安全时候标             输行业尺度                                                  准，对客车结构、安全防护、济急逃             全 技 术 条 件 > （ JT/T      2017 年 3 月                                                   生等方面提议了高于普通客车的强制                                                   性时候要求。             （交办运[2017]31 号） 交 通 运 输 部             《对于作念好交通运送行 “谈路运送车             业尺度辆达标车型公             术条件 第 1 部分：载货                         推动实施营运货车的专项安全时候标 告”轨制体系             汽 车 > （ JT/T 1178.1-    2018 年 4 月    准，对货车制动、安全、鸠合及防护             知 》 （ 交 办 运 [2018]44             号）                                                   明确了谈路运送经营者是车辆时候管             《谈路运送车辆时候管                                                   理的职责主体，对其车辆的赞佩、检             理划定》（交通运送部              2023 年 5 月                                                   测、时候等第评定等负有全面职责，             令 2023 年第 3 号）                                                   优化了车辆赞佩与检测的要求。             《交通运送部对于发布            营运客车安全时候条件>                                                   对已有的营运客车等安全时候尺度进             等 5 项交通运送行业标             准第 1 号修改单的公                                                   展和安全束缚的需要。             告》（交通运送部公告                                                   确立了新坐褥纯真车环保信息公开制             《对于开展纯真车和非                                                   度。要求坐褥企业照章公开车辆排放             谈路移动机械环保信息             公开服务的公告》（国 生 态 环 境 部                                         了当年的“环保型式核准”轨制，强             环规大气[2016]3 号） “纯真车环保                                            化了企业主体职责。 公告”轨制体      《对于发布系           防治时候政策>的公告》                           总体原则、时候道路和政策导向，为             （环境保护部公告 2017                         相干尺度的制定和束缚服务提供指             年第 69 号）                              导。             《对于实施汽车国六排              2023 年 5 月    自 2023 年 7 月 1 日起，宇宙范围全   中汽研汽车试验场股份有限公司                              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 触及的主要监         主要的法律律例及规章              发布/                                                          主要内容 管部门及事项                轨制              改造期间               放尺度有计划事宜的公                            面实施国六排放尺度 6b 阶段，不容               告》（生态环境部、工                           坐褥、入口、销售不合适国六排放标               业和信息化部、商务                            准 6b 阶段的汽车。               部、海关总署、市场监               管总局公告 2023 年第 14               号）               《生态环境部对于发布                                                    是环保信息公开的具体操作指南，规               国度生态环境尺度                                                   定了信息公开的内容、格式、方式和               车环保信息公开时候规             2024 年 1 月                                                    时限等具体要求，确保信息的范例、               范>的公告》生态环境部                                                    联合和可追想。               公告 2024 年第 3 号               《生态环境部、最高手               民法院、最高手民张望               院、国度发展改换委、                                                    旨在优化监管经由、升迁监管效用，               公安部、财政部、交通                                                    推动各部门数据分享和协同监管，为               运送部、商务部、市场             2025 年 5 月                                                    称职企业提供便利，同期精确打击环               监管总局对于进一步优                                                    境犯法行动。               化纯真车环境监管的意               见 》 （ 环 执 法 〔 2025 〕               《对于进一步深化汽车                                                    CCC 认证轨制的顶层部门规章，全               强制性产品认证改换的               公告》（国度认监委                                                    各方的法律职责。               《对于调整完善强制性                           推出了单车认证、小批量认证等更灵               求的公告》（市监总局                           平行入口、小批量入口）的车辆市场               《对于进一步完善强制 国度市监总局               性产品认证自我声明评               价方式和明确有计划实施 委）“中国强                               2019 年 12 月   将部分产品调出或转为自我声明评价               要求的公告》（国度认 制性产品认证                                             方式，优化了认证范围和要求。               证认同监督束缚委员会 （ CCC ） ” 制               公告[2019]26 号） 度体系               《强制性产品认证束缚                           对部分风险较低的产品，推广由坐褥               划定》（国度市场监督             2022 年 9 月    企业进行自我声明评价的方式，简化               束缚总局令第 61 号）                         了认证经由，强化了企业诚信职责。               《市场监管总局对于发                                                    明确了当前需要实施 CCC 认证的具               刻画与界定表的公告》               （国度市场监督束缚总                                                    需作念 CCC 认证的最径直依据。               局 公 告 2023 年 第 36               号）       （2）行业主要产业政策       比年来，国度出台了一系列营救汽车工业发展及促进汽车工业转型升级的   有计划政策，为产业高出提供了精粹的政策环境及政策营救。      中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号     政策称号        发布单元    发布期间                 主要相干内容                                         到2025年，中国尺度智能汽车的时候创新、                                         产业生态、基础设施、律例尺度、产品监管                                         和汇集安全体系基本形成。终了存条件自动                                         驾驶的智能汽车达到规模化坐褥，终了高度                                         自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应                                         用。智能交通系统和聪惠城市相干设施建设      《智能汽车创       国度发改委等                取得积极进展，车用无线通讯汇集（LTE-      新发展计策》       十一部门                  V2X等）终了区域笼罩，新一代车用无线通                                         信汇集（5G-V2X）在部分城市、高速公路                                         缓缓开展应用，高精度时空基准服务汇集实                                         现全笼罩。                                         瞻望2035到2050年，中国尺度智能汽车体系                                         全面建成、愈加完善。安全、高效、绿色、                                         文静的智能汽车强国愿景缓缓终了。      《新能源汽车                                         明确2021至2035年新能源汽车产业发展的总      产业发展磋商      （2021—2035                                         业高质地发展，升迁中枢竞争力。        年）》      《对于完好意思准      确全面贯彻新                   中共中央、国                加速发展新能源汽车产业；推广节能低碳型                     务院                  交通器用，积极指引低碳出行。      碳达峰碳中庸      服务的意见》      《国务院对于                             大肆推广新能源汽车，缓缓造讹传统燃油汽      印发2030年前                           车在新车产销和汽车保有量中的占比，到      碳达峰行动方                             2030年，当年新增新能源、清洁能源能源的      案的文牍》                              交通器用比例达到40%支配。                                         统筹发展和安全，带领新能源汽车企业加速      《对于进一步                   工信部、公安                构建系统、科学、范例的安全体系，全面增      加强新能源汽                   部、交通运送                强企业在安全束缚机制、产品质地、运行监                   部、济急部、                测、售后服务、事故响应处置、汇集安全等      系建设的带领                   市场监管总局                方面的安全保障才智，升迁新能源汽车安全      意见》                                         水平，推动新能源汽车产业高质地发展。                                         营救新能源汽车购买使用，促进跨区域目田                                         开通，撤销新能源汽车市场合方保护；营救                                         新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆      《对于搞活汽                             购置税政策到期后脱期问题；深入开展新能                   商务部、发改      车开通扩大汽                             源汽车下乡行动，饱读吹有条件的地方出台下      车消费多少措                             乡营救政策；积极营救充电设施建设；加速      施的文牍》                              活跃二手车市场，促进汽车更新消费，推动                                         汽车平行入口持续健康发展，优化汽车使用                                         环境，丰富汽车金融服务，进一步促进汽车                                         消费回升和后劲开释      《对于延续和                                         对购置日期在2024-2025年的新能源汽车免征      优化新能源汽       财政部、税务                                         车辆购置税（每辆免税额不超3万元）；对                                         购置日期在2026-2027年的新能源汽车减半征      减免政策的公        信息化部                                         收车辆购置税（每辆减税额不超1.5万元）      告》      中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号     政策称号     发布单元     发布期间                    主要相干内容                                       到2030年，基本建成笼罩庸碌、规模适度、      《国务院办公                                       结构合理、功能完善的高质地充电基础设施      厅对于进一步                                       体系，建设形成城市面状、公道路状、乡村      构建高质地充      电基础设施体                                       性泊车场具备范例充电条件的车位比例力求      系的带领意                                       卓越城市注册电动汽车比例，农村地区充电      见》                                       服务笼罩率升迁。                                       优化汽车限购束缚：饱读吹限购地区加多年度                                       购车方针。                                       营救老旧汽车更新消费：饱读吹各地开展汽车                 国度发展改换                以旧换新。                 委、工业和信                加速培育二手车市场：落实取消二手车限迁      《对于促进汽     息化部、公安                等政策。      措施》        商务部、中国                础设施建设，推动换电模式应用。                 东谈主民银行等十                造谣新能源汽车购置使用成本：落实新能源                  三部门                  汽车购置税减免政策；推动充换电设施用电                                       优惠。                                       加强汽车消费金融服务：加大汽车消费信贷                                       营救                                       指南的发布旨在妥贴智能网联汽车产业新发      《工业和信息                           展阶段的需求。该指南设定了分阶段建设目      化部、国度标                           标：到2025年，系统建成能够复旧组合驾驶      准化束缚委员                           辅助和自动驾驶通远程能的尺度体系，完成      会对于印发                工业和信息化      国度车联网产                           形成复旧单车智能与网联赋能协同发展的标      业尺度体系建                           准 体 系 ， 完 成140项 以 上 标 准 的 制 修 订 工                 化束缚委员会      设指南（智能                           作。在内容上，它构建了以“三横二纵”为      网联汽车）                            时候逻辑架构的体系框架，笼罩智能网联汽      （2023版）>                         车的基础、时候、产品及试验等要津领域，      的文牍》                             并极端强调了功能安全、汇集安全和数据安                                       全等一语气性的安全尺度。      《对于开展智                                       推动网联云控基础设施建设，探索基于车、      能网联汽车                 工信部、公安                路、网、云、图等高效协同的自动驾驶时候                   部等                  多场景应用。      化”应用试点                                       加速智能网联汽车时候突破和产业化发展。      服务的文牍》                                       开展汽车以旧换新。加大政策营救力度，畅                                       通开通堵点，促进汽车梯次消费、更新消                                       费。组织开展宇宙汽车以旧换新促销行动，      《推动大规模                                       饱读吹汽车坐褥企业、销售企业开展促销活      设备更新和消      费品以旧换新                                       强制报废尺度划定和车辆安全环保查考标      行动决策》                                       准，照章依规淘汰合适强制报废尺度的老旧                                       汽车。因地制宜优化汽车限购措施，股东汽                                       车使用全人命周期束缚信断交互系统建设。      《对于进一步     商务部、国度                安排超永远极端国债资金用于营救地方升迁      换新有计划服务     工业和信息化                个东谈主消费者乘用车置换更新。饱读吹有条件的      中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号     政策称号       发布单元     发布期间                主要相干内容        的文牍》       部等7部门                 地方，建设完善汽车置换更新信息系统，加                                         强跨部门信息分享和核查比对，协同高效开                                         展审核服务。                                         扩大汽车报废更新营救范围：将合适条件的                                         国四排放尺度燃油乘用车纳入可苦求报废更      《对于2025年                           新补贴的旧车范围，购买新能源乘用车单台      加力扩围实施                             补贴2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用      大规模设备更       国度发展改换                车单台补贴1.5万元。完善汽车置换更新补贴      新和消费品以       委、财政部                 尺度：个东谈主消费者转让登记在本东谈主名下乘用      旧换新政策的                             车并购买乘用车新车的，给予汽车置换更新       文牍》                               补贴营救，购买新能源乘用车单台补贴最高                                         不卓越1.5万元，购买燃油乘用车单台补贴最                                         高不卓越1.3万元。                                         要健全完善并落实智能网联汽车尺度体系，                                         加速自动驾驶系统安全要求强制性国度尺度                                         研制，推动自动驾驶假想运行条件、自动泊      《2025年汽车                   工业和信息化                车、自动驾驶仿真测试等尺度批准发布及实                     部                   施；要加速组合驾驶辅助系统和自动焦灼制      点》                                         动系统等强制性国度尺度制改造，股东排队                                         跟驰、数字钥匙、网联信息辅助等尺度制                                         定。                                         录取霸道乡村地区使用需求、口碑好、质地                                         可靠的新能源车型，开展展览展示、试乘驾                                         驶等行动。组织新能源汽车售后维保服务企                   工业和信息化                业，充换电服务企业，保障、信贷等金融服      《五部门对于                   部办公厅、国                务企业协同下乡，持续优化乡村地区新能源      开展2025年新      能源汽车下乡                   办公厅等五部                村地区应用，升迁乡村绿色发展水平。落实      行动的文牍》                     门                   车购税、车船税减免，汽车以旧换新，县域                                         充换电设施补短板等政策，饱读吹车企丰富产                                         品供给、升迁服务水平，积极扩大新能源汽                                         车乡村地区消费。                                         车1550万辆），2026年产业规模和质地效益                                         进一步升迁。                   工业和信息化                                         加速新能源汽车市场化（如大家领域电动                   部、财政部、                                         化、新能源汽车下乡）、营救汽车以旧换      《汽车行业稳       交通运送部、                                         新、推动智能网联时候产业化（如有条件批      增长服务决策       商务部、海关      （2025—2026   总署、市场监                                         攻关汽车芯片/操作系统等要津时候，保障产        年）》        管总局、国度                                         业链幽静，加速行业数字化智能化转型。                   能源局等八部                                         完善充换电汇集、范例产业竞争递次、加强                     门                                         能源电板回收利用。                                         促进汽车出口提质增效，深化中外尺度合                                         作。        （3）对刊行东谈主经营发展的影响        ①行业准入律例组成公司业务需求的幽静基础并驱动才智升级 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   以车辆公告束缚、强制性产品认证（CCC）及环保排放尺度为中枢的汽车 坐褥企业和产品准入束缚轨制，使得新车上市前的律例性检测成为刚性需求。 而汽车试验场是完成这些律例性检测必须的要津基础设施。因此，严格的法律 律例准入要求，为公司的场合试验时候服务提供了持续且刚性的下流需求，形 成了公司持续且幽静的业务基础。   在时候快速发展的配景下，律例体系呈现动态演进特征。跟着汽车行业 “新四化”的发展趋势，跟着中国汽车工业向电动化、智能化深度转型，其配 套法律律例与产业政策体系持续演进，对车辆产品准入、坐褥一致性束缚、碳 排放约束及数据安全等方面提议更全面、严格的要求。具体而言，在电动化领 域，围绕能源电板安全、能效束缚、充换电兼容性等新范例不绝出台；在智能 化方面，高级别自动驾驶功能安全、数据安全、软件在线升级（OTA）等成为 强制性检测要求。这对公司而言，既是机遇亦然挑战。律例尺度的不绝演进与 趋严，扩充了测试名堂的范围和深度，有助于复旧试验场利用率。同期，也要 求公司必须前瞻性地进行基础设施插足与时候升级，以保持服务的先进性与合 规性。这虽对老本开支与时候前瞻性提议较高要求，但也组成了行业的进入壁 垒，紧跟乃至超前布局的才智将成为公司的中枢竞争上风。   此外，在监管方式上，比年来政策进一步强调效率优化与主体职责落实。 以《谈路纯真车辆坐褥企业及产品准入束缚办法》（工信部第 50 号召）为代表 的律例，引入“宗族化束缚”“集团自我查考”等机制，旨在简化准入经由、 引发企业活力。此类措施在升迁行业合座效率的同期，也可能导致部分传统、 尺度化的律例认证类检测需求出现结构性下落，对公司的律例类试验业务组成 一定挑战。   ②国度产业政策指引市场结构变化，推动新业务领域拓展   当前，新能源汽车与智能网联汽车已成为汽车产业计策转型的中枢标的， 相干时候尺度与监管框架加速完善。国度对新能源汽车产业的接济政策，推动 整车企业加强在“三电”系统等领域的研发插足，衍生出对电板安全、电驱动 性能、充电兼容性等专项测试场景的需求；对智能网联汽车的饱读吹政策，则带 动高级驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶、车路协同（V2X）等时候的复杂 考证需求增长。这些新兴领域时候复杂度高、迭代速率快，权臣升迁了整车及 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 系统企业的研发考证需求，公司行为具备相应测试才智与服务前瞻布局的第三 方检测机构，具备坚强增长能源。   与此同期，产业政策饱读吹协同创新，推动公司变装从单一的服务提供者向 产业创重生态的共建者升级。通过积极参与行业尺度制定，并与整车企业、核 心底盘部件系统供应商、科研机构及政府部门建立深度计策合作，公司正转型 为行业时候创重生态的要津节点和共同研发平台。公司不仅能提供场合时候服 务，更能参与客户的前期研发，提供从尺度解读、测试决策假想到数据反馈的 全链条措置决策，有助于升迁客户粘性和服务附加值。   综上，尽管监管经由优化可能对传统律例类业务产生结构性影响，但在 “新四化”产业转型的驱动下，汽车相干时候的快速演进将持续催生更高时候 门槛、更大规模、更高频次的研发与考证需求。国度的律例与政策体系在为公 司奠定基本盘的同期，更为公司在智能电动领域的业务拓展提供了明确且可持 续的广阔增漫空间。   （三）行业近三年在新时候、新产业、新业态、新模式方面的发展情况及 将来发展趋势   汽车试验场是通过将汽车全人命周期内在社会谈路中所遇到的典型工况及 场景进行集合、浓缩，成就各种关联用户且相对幽静的特征谈路环境和测试场 景条件，为汽车整车、汽车系统部件产品的研发考证及律例认证提供时候服务 的安全场所。汽车试验场在中国汽车产业的时候立异、发展模式转型、国际技 术尺度律例接轨以及产业研发生态蚁集等方面阐述着重要作用。近三年来，在 汽车产业向“电动化、智能化、网联化、分享化”深度转型的配景下，汽车试 验场行业在新时候、新产业、新业态、新模式方面呈现出权臣变化。   （1）叮嘱智能网联测试时候：为霸道高级驾驶辅助系统及自动驾驶汽车的 测试需求，试验场已从霸道传统整车能源学、轮胎能源学及永远可靠性考证， 升级为智能网联汽车功能考证、性能开发的要津载体。高精度舆图、V2X 通讯 基站、复杂交通流模拟、景观环境模拟等成为新建或传统试验场改造升迁的标 配。测试要点从“东谈主-车”交互转向“车-路-云”协同，对场景的复现性、典型 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 性和可控性提议较高的要求。   （2）叮嘱新能源测试时候：针对新能源汽车，测试时候聚焦于新能源汽车 三电系统（电板、电机、电控）的安全性、可控性及永远性，举例车载能源电 池涉水电安全、防雨密封性、大功率充电兼容性、超高压快充测试等新时候已 成为标配。   （3）通过数字时候及 5G 应用创新，将试验场束缚教训具象化、束缚技巧 智能化、束缚系统集成化、束缚模式尺度化。云控平台遴荐可持续演进的“基 础”与“应用”解耦的架构，灵验整合试验场内“东谈主-车-路-云-网”数据信息， 措置面前国内汽车试验场束缚体系不健全、束缚方式被迫、客户体验差、行业 发展复旧弱、束缚数据价值低、束缚系统劳作应用性、拓展性及可复制性等行 业共性问题。终澄澈试验场内“数字化调度、智能化束缚”。   服务对象多元化：客户从传统整车厂、底盘零部件企业、检测机构扩展至 新势力造车企业、新式能源科技公司、通讯运营商、智能网联汽车和低空遨游 器生态企业。这些新兴企业产品时候迭代速率快，对研发考证测试诉求鼎沸。   （1）“场合+数据+服务”一站式业态：行业业态已超越单纯提供阻滞场合 服务的传统模式，演变为提供“试验场合+时候服务+数据服务”的一站式、一 体化概述配套措置决策升级。率先的试验场运营耿直致力于打造笼罩仿真、封 闭场合、洞开谈路的全链条测试考证才智，通过整合测试场合、专科设备、测 试工程师、尺度律例商量和数据束缚分析才智，为客户提供从测试决策假想、 测试执行到数据分析讲述的全经由一体化服务，组成了更为幽静的收入模式和 议价空间。   （2）数据行为中枢钞票的价值突显：试验场在测试过程中积蓄的海量场景 数据（如谈路拓扑、交通流、驾驶员行动等）具有较高价值。通过对这些数据 进行脱敏、标注和建模，可开发构建数字化路面路谱及捏造仿真场景数据库， 服务于行业研发，形成可持续的数据升值服务新业态。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （1）定约化与汇集化运营模式：为霸道车企宇宙乃至全球研发同步考证的 需求，头部试验场运营商通过自建、合作或定约方式，构建笼罩不同怡悦、不 同地舆环境的试验场汇集。为客户提供全天候、全地域测试服务，升迁资源利 用效率和客户欢乐度。   （2）试验场运营方积极参与由政府部门、行业机构主导的尺度制定服务， 并与车企、科技公司共建联合实验室或创新中心。这种“产、学、研、用”协 同创新的模式，使试验场从被迫服务提供者转变为产业时候创新的共建者和关 键节点。试验场正转型为勾搭主机厂、供应商、通讯运营商、科技公司、科研 机构及政府部门的洞开创新平台，促进时候交流与协同创新，构建产业生态圈， 从而创造超越测试自己的平台价值。   （四）行业竞争口头及公司市场合位   跟着我国汽车产业方面的国度尺度和行业尺度不绝更新、尺度体系缓缓完 善，现存的部分第三方汽车试验场由于建设期间较早，建设规模受限，存在场 地时候方针过期、测试功能不全、配套设施不完善等各式不足，中汽股份试验 场于 2015 年末谨慎插足运营，试验场场合类型皆全、时候方针先进，公司的综 合服务才智、场合时候水对等均具有较强的市场竞争力。   同期，公司已经取得工信部、交通运送部等主管部门触及汽车试验场律例 认证的各项场合天禀，通过收购极限查考中心，公司得到宇宙首个且惟一的 “国度高寒纯真车质地监督查考中心”天禀，助力公司补足极限环境测试才智， 打造全场景全要素汽车试验才智。   从场合试验谈路设施的功能、类型和时候水平来看，公司是国内总占大地 积较大、总试验谈路里程较长、总安全容量较高的大型概述类汽车试验场，公 司已经建成国内主流汽车试验场均触及的各种型场纯真路设施，试验谈路的关 键时候方针均在行业名次前方。同期，公司的配套设施丰富，功能皆全，进一 步增强了公司的概述服务才智。   由于公司投资规模较大、假想决策先进、建设尺度较高，公司的试验谈路 设施较新，能够霸道面前我国大部分汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 底盘部件系统企业、轮胎企业以过火他汽车相干新兴时候企业在试验场环境下 的律例认证试验、研发试验等业务需求，公司面前的场合试验时候服务才智在 国内具有率先性。一期概述试验场聚焦传统汽车性能考证与永远考证，包括高 速环谈、动态广场、直线性能路、强化永远路等谈路；上次募投名堂长三角 （盐城）智能网联汽车试验场是先进的智能网联大型概述阻滞测试场合，涵盖 智能网联汽车及自动驾驶才智测试一齐场景，兼顾重型商用车全项测试，并可 服务遨游汽车和低空遨游器测试，顺应行业时候变革趋势。通过收购极限查考 中心，中汽股份的场合试验服务才智从传统“通例环境”笼罩拓展到“极限环 境”，补皆公司在顶点环境测试方面的才智，终了“通例＋极限”一体化服务 体系，增强了公司业务畛域和增漫空间。   总体来看，公司专科化场纯真路设施类型丰富、时候水平先进、概述服务 才智较强，是国内最主要的第三方概述性汽车试验场之一。   （五）主要竞争敌手   总体来看，由于中国汽车工业架构的特殊性和发展的阶段性性情，国内的 汽车试验场尚未出现与外洋汽车试验场正面竞争的局面。   我国最早的汽车试验场系海南热带汽车试验场，该试验场建设于 1987 年。 限制面前，除公司汽车试验场之外，国内已经建成且插足使用的主要的概述性 孤独第三方汽车试验场主要包括：   （1）交通部公路交通试验场：位于北京市通州区，于 1998 年谨慎建成投 入使用。试验场内建有高速环谈、直线性能路、坡谈、可靠性永远性试验谈路、 噪声测试广场、概述性能路、动态广场等试验谈路。   （2）海南热带汽车试验场：位于海南省琼海市，于 1987 年建成。试验场 内建有高环试验跑谈、荆棘拒抗强化坏路、山区公路、一般公路、越野谈路、 尺度坡谈、通过性试验路、涉水路、垂直阻隔、路沟、壕沟、主宰幽静性试验 广场、淋浴室、灰尘洞、盐水槽等试验谈路及设施。   （3）中国汽研汽车试验场   ①南边（韶关）智能网联新能源汽车试验场：位于广东省韶关市，主要建 设内容包括高速环谈、各种动态测试场合、智能网联驾驶等测试区，以及实验 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 室、办公楼、试验服务区等配套区，同期兼容低空遨游器研发考证。面前已建 成永远区（概述路及坡谈）、智能网联区（一期）和一期建筑区车间，预计于   ②中国汽研双桥试验场：位于重庆大足区。该基地是中国西南地区首个智 能网联汽车试验基地及首个涵盖重型汽车、客车、轿车专项测评谈路的测试评 价基地，将为车企提供研发、试制、试验、改进、检测、认证等一站式服务， 裁减车企新产品研发上市周期，助推当地汽车产业发展。总投资 5.8 亿元东谈主民 币，占大地积 940 亩，笼罩传统大型汽车概述试验场 80%以上功能，可霸道 55 吨以内的通盘谈路运送车型的试验需求。该试验场谈路区域内建有智能信号控 制系统、V2X 通讯系统、智能街灯约束系统、可升降限高设备等多种设施，可 霸道当前智能网联汽车测试的时候范例和无东谈主驾驶等相干场合测试要求。   （4）湖北襄阳襄樊汽车试验场：位于湖北省襄阳市，属于概述性汽车检测 实时候服务机构。该试验场于 1992 年谨慎建成插足使用。试验场内建有高速试 验、爬坡试验、山区试验、ABS 试验、砂石路、搓板路等试验谈路。   （5）中亚轮胎试验场：位于山东省招远市，于 2017 年动手谨慎插足运营。 该试验场内建有高速环谈、外部杂音测试谈路、动态广场等 17 条试验跑谈，涵 盖轿车、轻卡、载重卡车和客车等车型的轮胎试验，可用于开展轮胎操控性、 经济性、闲散性等 40 多项室外试验。   （6）中交（上饶）汽车概述试验场：位于江西省上饶市，主要建设内容包 括：高速环谈、智能网联测试区、长直线性能路、动态广场等 15 条通例测试谈 路以及 118 种特种谈路；其中智能网联汽车阻滞测试区分为高速公路、城巿快 速路、乡村公路、城市街区模拟、柔性测试区、无东谈主驾驶汽车路考等六个谈路 模块，不错霸道新能源汽车、智能网联汽车以及传统汽车产品测试考证和评价 需求。   （7）上海汽检安亭试车场：位于上海市安亭镇，总面积约 2,000 亩。总长 近 30 公里的试验谈路汇集，包含了高速环谈、动态广场、制动试验谈、永远交 变试验谈路、永远强化试验谈路以及性能试验谈路等多种路面。我国汽车试验 场主要以概述汽车试验场为主，除上述概述汽车试验场外，另有霸道高寒、高 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 温、高原环境下的试验场以配合进行顶点条件下的汽车性能试验。冬季试验场 在汽车行业的发展过程中饰演着重要的变装，是汽车在“高寒”极限环境条件 下测试及研发的必要设施，其建立大大裁减了汽车研发周期，为整车及零部件 开发提供复旧。   我国主要的第三方冬季汽车试验场包括公司子公司极限查考中心冬季试验 场以及黑龙江红河谷汽车测试股份有限公司（以下简称“红河谷”）运营的试 验场。红河谷主要经营场所位于黑河市，现已建设并插足使用了红旗水库测试 基地、小乌斯力水库测试基地等寒区汽车测试基地。可开展发动机冷启动性能 试验、采暖性试验、除霜性能试验、汽车制动防抱试验（ABS）、电子幽静系 统参数标定（ESP）、牵引力约束系统参数标定（TCS）等寒区汽车试验名堂。   （六）行业壁垒及公司竞争上风   （1）时候壁垒   汽车试验场的谈路设施是将现实中各种型谈路环境经过集合、浓缩、不失 真是强化并典型化形成的试验环境，需要合适汽车研发及测试认证的时候尺度， 并尽可能霸道更为丰富的汽车研发测试需求。汽车试验场的功能假想和环境搭 建，需要有丰富的汽车研发测试时候配景，深刻领路汽车行业的时候需求及发 展计策，并尽可能优化投资运营决策，升迁运营效率和安全束缚水平。因此总 体来看，汽车试验场的投资、运营束缚对相干主体的时候水平提议了较高的要 求。   （2）资金壁垒   汽车试验场占大地积较大、谈路设施的施工尺度较高，配套设施较多，属 于重投资的资金密集型时候服务业，概述型汽车试验场的投资规模均在数亿元 以上。在场合建设初期，企业需要插足无数资金以保证建设完备、先进的汽车 试验场纯真路设施，且建设尺度达到研发及检测认证的时候要求。   （3）运营束缚教训壁垒   从场合运营束缚方面，汽车试验场场内包含多种专科测试谈路，对于每条 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 测试谈路的试验功能、试验参数及范例运营经由有着较高的要求，需要确保相 关测试的安全性以及隐秘性，并在安全性和隐秘性的基础上不绝升迁运营效率， 增强盈利才智。   同期，行为时候服务型企业，皆备的专科时候服务团队和高效响应机制， 以及安全坦然的隐秘环境，是孤独第三方汽车试验场服务质地的环节揣测身分， 唯有具备丰富的运营束缚教训和专科化的运营束缚队列，才能在市场竞争中脱 颖而出，得到客户的认同和相信。   （4）资源壁垒   汽车试验场主营业务属于专科时候服务业，试验场的占大地积对于建设更 加完备、先进的汽车试验谈路设施具有环节道理，较大的占大地积故意于丰富 服务体系，完善服务内容，提高市场竞争力。而我国事地盘资源稀缺的国度， 跟着地盘束缚政策的日趋严格，市场其后者想要在恰当的区域得到建设汽车试 验场的地盘资源，存在一定的阻隔。   此外，我国汽车工业呈现出一定的蚁集效应，从汽车试验场的服务半径来 看，地舆位置是否优胜，是否占领市场要津地区，对汽车试验场的运营和客户 的取舍具有环节影响。   （1）时候创新上风   公司永远专注于汽车整车、汽车零部件以及轮胎检测领域的场合试验时候 服务，永久维持创新，并积极将各领域的率先时候运用于时候服务中。打造 “1+3+N”科研束缚保障体系，以科研轨制体系为束缚基础，推动时候创新工 作有序开展。维持东谈主才驱动科技创新，培养了一支具备车辆工程、交通工程等 相干时候配景的高教学科技创新东谈主才团队。限制讲述期末，公司时候研发东谈主员 本科学历东谈主员 21 名，高级工程师 9 名，中级工程师 17 名，主要时候研发东谈主员 的幽静性较高。通过深化研究不绝产出高质地效率。限制讲述期末，公司已授 权专利 69 项，国度尺度 7 项，团体尺度 12 项，得到中国汽车工程学会科学技 术奖一等奖等多项荣誉。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   公司时候研发东谈主员的专科配景以车辆工程、机械工程专科为主，时候研发 东谈主员均具有相干专科常识配景和多年汽车研究服务教训，在汽车相干期刊公开 发表过多项效率论文，高水平的时候研发东谈主员队列为持续升迁公司场合试验技 术服务才智奠定专科的东谈主才基础。   维持科技创新驱动发展，聚焦计策新兴时候领域、行业前瞻时候领域，集 结行业优质资源，积极股东国度要点研发计划新能源汽车专项 （2022YFB2503400）“智能汽车场景库应用与多维测试评价时候”，江苏省重 点研发计划“智能网联试验场数字孪生与聪惠云控要津时候研发”等纵向名堂， 探索开拓低空遨游器测试时候、数字试验场测试时候等研究领域、持续深化智 能网联汽车测试时候、新能源汽车测试时候、汽车试验场运营束缚等业务强相 关时候领域开展自强名堂研究，持续产出高质地科技效率。深化公司科技创新 影响力，赋能公司业务高质地发展。   （2）场合时候上风   公司概述汽车试验场，占大地积约 5500 亩，总投资约 20 亿元，共有高速 环谈、直线性能路、外部噪声路、直线制动路等 13 条专科测试谈路，试验谈路 总长卓越 60 公里，试验条件均霸道国度尺度和 ISO 国际尺度所要求的考证试验 方法，并兼顾欧盟和好意思洲汽车测试尺度，为国际通愚弄用，在部分谈路的假想 向前瞻性地沟通了试验时候的发展和产品开发的要求。   公司上次募投名堂长三角（盐城）智能网联汽车试验场，占大地积约 4000 亩，总投资约 15 亿元，于 2024 年 7 月插足运营。智能网联汽车试验场主要包 含智能网联连接路、智能网联多车谈性能路、智能网联城市街区、智能网联高 架立交桥、智能网联隧谈、智能网联多功能柔性广场、智能网联高速环谈、智 能网联可靠性试验路、智能网联越野路等 9 条智能网联汽车测试谈路，测试谈 路里程卓越 40 公里，并在部分谈路遴荐“云”“边”“端”架构，部署 V2X 设备与云控平台，霸道智能网联汽车辅助驾驶功能、自动驾驶功能和车路协同 等各种阻滞测试场景需求，同期还霸道轴重达 15 吨，满载超 49 吨的重型商用 车性能和可靠性研发测试需求。   通过整合极限查考中心，公司得到了呼伦贝尔市先天不足的自然寒凉怡悦 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 与专科的场合设施，依托极限查考中心领有的宇宙首个且惟一的“国度高寒机 动车质地监督查考中心”天禀，进一步形成“通例环境＋极限环境”协同互补 的测试汇集，增强在低温等特殊工况下的考证才智，可为客户提供从通例环境 到“高寒、高温、高原、高腐蚀”四高极限环境的完好意思场合时候措置决策。目 前，公司场合类型皆全、时候方针先进，律例类和研发类场合试验时候服务均 能霸道各种型客户的主要需求。   （3）地舆位置上风   汽车试验场的客户多为汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车底盘部件 系统企业及轮胎企业。客户在取舍开展试验的场合时，出于交通便利、从简运 输成本和期间成本等身分，会优先沟通距离其所在地较近的试验场进行试验。 公司位于江苏省盐城市，交通条件较为便利，能够放射我国汽车坐褥的主要聚 集区——长三角地区，具有先天不足的地舆位置上风。通过收购极限查考中心， 公司进一步拓展了地舆笼罩范围，整合了位于自然寒区测试黄金地带的呼伦贝 尔牙克石的高寒测试基地，形成了长三角通例测试才智与呼伦贝尔极限环境验 证才智的南北计策协同。此布局不仅能霸道客户就近、方便的通例研发需求， 更能为客户提供笼罩从通例环境到极限环境的全怡悦、全场景、一站式测试解 决决策，升迁了公司的概述服务才智与中枢竞争力。   （4）客户资源上风   自插足运营以来，公司凭借先进的场合条件与专科高效的时候服务才智， 服务客户超 200 家，客户群体涵盖国内主流整车和零部件企业，经过多年培育 与合作，已形成了幽静的客户结构。同期针对客户试验需求，公司积蓄了无数 实践教训，不错充分霸道各种客户的个性化时候服务需求，具备精粹的客户吸 引力。   （5）场合束缚服务上风   基于产品时候隐秘性和测试安全性等身分沟通，客户对试验场的运营束缚 才智和服务质地均有较高的要求。公司场合运营束缚服务由教训丰富且专科的 团队运营，24 小时随时响应，能够最大限制地利用场合资源，减少客户期间和 成本蹧跶，提高测试效率。为了确保测试过程安全、隐秘、高效，公司制定和 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 执行严格的安全划定和程序，以确保通盘测试行动合适安全尺度，并最大程度 减少事故风险。公司还建立起一站式场合试验时候服务，为客户提供升值服务， 凭据客户的需求提供定制化的服务，提供研发试验配套、可靠性试验服务、性 能试验服务、汽车文化默契等，可提供试验配套、名堂束缚、设备租借、数据 分析等各种服务，以霸道不同客户的特定需求。基于优秀的试验场合资源和综 合汽车试验场运行教训，探索并连接低空经济、非纯真车业务等新兴业务，开 放连接摩托车、低空遨游器、储能装备等新产品新业态的相干试验时候服务。   （七）刊行东谈主所处行业与上、下流行业之间的关联性及对刊行东谈主所处行业 的影响   公司所处行业的上游主要包括建筑施工服务业、能源供应行业，以过火他 服务行业。其中，建筑施工服务行业的企业为公司场纯真路及设施建设的假想 及施工方，公司遴荐招标等方式录取具备条件的工程假想单元为公司提供施工 假想决策，取舍具备条件的建筑施工单元为公司提供建设施工服务；能源供应 行业的企业一般是大型能源或市政单元，为公司的试验配套服务供应汽油、柴 油、电力等在内的能源；其他服务行业的企业为公司提供试验场束缚系统等信 息化系统的建设及后续赞佩、软硬件升级服务、测试设备时候服务、汽车驾驶 员劳务过火他日常车辆维修、场合辅助服务等配套劳务。   上游行业的发展现象会对试验场的前期投资成本、建设周期和钞票质地产 生一定程度的影响，上游行业的时候水平决定了试验场基础设施的时候水良善 测试才智。比年来，跟着我国基建才智的升迁和高端装备制造业的高出，为本 行业建设高水平、智能化的试验场提供了有劲复旧。上游行业总体发展熟谙， 有较为庸碌的采购开头或幽静的供应渠谈，故意于公司约束建设成本，保障供 应链幽静。上游行业的短期波动对本行业日常经营的径直影响相对有限，不会 对公司的业务开展形成昭彰的制约。   公司所处行业的下流主要包括汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车底 盘部件系统企业、轮胎企业以及智能网联科技公司等。公司场合试验时候服务 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 的开展，主要依赖于下流各种型客户的研发需乞降律例认证需求。下流汽车行 业的景气度、研发插足强度和时候变革趋势径直决定了本行业的市场需求。   限制 2025 年 9 月 30 日，A 股 WIND 汽车与零配件行业上市公司共 276 家，                                                    单元：亿元        名堂          2024 年           2023 年        2022 年      营业收入总共          38,081.87        35,002.48     30,040.81       同比增长率             8.80%           16.52%        10.05%      研发插足总共           1,986.98         1,762.56      1,389.32       同比增长率            12.73%           26.87%        24.59% 研发插足占营业收入的比例            5.22%            5.04%         4.62% 注：上述数据开头于 WIND，所选公司为 WIND 汽车与零配件行业，因其中一家新上市公 司未袒露 2024 年度研发支拨，因此剔除该公司数据。   （1）下流行业规模与景气度提供基础需求保障 率分别为 10.05%、16.52%和 8.80%，下流汽车产业规模持续扩张，为新车型、 新时候的测试考证提供了幽静的市场需求基础，为本行业提供了坚实的市场保 障。   （2）“新四化”时候变革催生高端化、万般化测试需求   当前，汽车产业正经历以“电动化、智能化、网联化、分享化”为趋势的 深刻变革，这对试验场服务产生了深入影响。电动化催生了对于新能源汽车 “三电系统”（电板、电机、电控）的性能、安全性与永远性测试需求；智能 化/网联化产生了对高级驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶算法、车路协同 （V2X）时候等进行海量场景考证的环节需求，测试复杂度和数据量呈指数级 增长。   这一趋势最径直的体现是下流企业持续高强度的研发插足。在汽车行业竞 争加重的情况下，下流企业为顺应产业变革趋势、升迁产品时候水平，不绝加 大研发插足。2022 年至 2024 年，A 股汽车与零配件行业上市公司的研发支拨合 计同比增长率分别高达 24.59%、26.87% 和 12.73%，其增速各年均权臣高于营 业收入的增长率。与此同期，研发插足占营业收入的比例也从 4.62% 持续升迁 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 至 5.04% 和 5.22%，呈稳步增长态势。   这径直推动本行业必须不绝进行时候升级和才智拓展，配备合适新时候要 求的试验场合与设施，以妥贴不绝迭代的新时候和新尺度下的测试要求，测试 服务的价值量与专科性随之升迁，为行业发展注入了坚强的新动能。   （3）产品迭代加速升迁测试服务的频次与环节性   下流行业竞争加重和“新四化”发展共同促使汽车产品更新换代周期裁减。 车企为保持市场竞争力，必须加速新车型的研发和上市速率。这使得研发过程 中的测试考证程序变得愈加紧凑和频繁，试验场行为高效、集合完成各种复杂 测试的场所，其利用效率和环节性愈发突显，推动了本行业产能利用率和服务 需求的持续升迁。 七、公司的主营业务情况   （一）公司的主营业务   公司是我国主要的汽车试验场投资、运营、束缚企业之一，公司主营业务 为通过构建汽车场合试验环境和试验场景，为汽车整车坐褥企业、汽车检测机 构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场合试验时候服务。   讲述期内，公司的主营业务未发生首要变化。   （二）公司的主要经营模式   公司通过构建汽车场合试验环境和试验场景，向汽车整车坐褥企业、汽车 检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场合试验时候服务， 凭据客户使用试验环境和试验场景的期间、里程及推行得到的配套服务情况， 按商定的服务价钱收取用度得到收入。   公司制定了采购束缚轨制，对公司货色、工程和服务采购的全过程进行规 范。公司的采购方式分为招标采购、竞争性谈判、比价采购、定点采购、网上 采购、稀罕采购等。此外，公司建立了严格的供应商准入评审、退出及黑名单 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 机制，对于非公开招标采购，优先取舍及格供应商清单中的供应商。   公司的坐褥经营行动主要在试验场里面开展。客户签署合同后，填写测试 需求，下达试验订单，公司的客户束缚部门和场合束缚部门负责对订单进行评 审，对拟试验东谈主员进行必要的安全培训，条件具备后由公司场合束缚部门为客 户办理入场授权，公司场合试验束缚系统记录客户试验车辆出入场合的期间及 里程信息，公司按月度与客户进行试验结算并出具结算单，并据此开具发票及 收款。   公司的主要客户为国内各大汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车底盘 部件系统企业和轮胎企业，基于公司在行业内的知名度及公司试验场时候、环 境和服务的行业率先性，公司采用直销模式开展销售。公司制定有尺度的服务 价钱体系，并凭据公司的相干优惠政策，行业内其他试验场合的市场价钱等因 素，与客户开展商务谈判，确定最终的合同价钱。   公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式，建立了较为完善的 研发体系，形成了具有市场竞争力的研发团队。公司成立时候委员会，负责确 立公司年度研发标的，研发名堂评审及监督检查；公司下属的计策磋商与科技 创新部，具体负责公司时候研发服务，负责措置业务运营过程中的时候难点。 通过时候交流、专题研究、市场研究及业务部门反馈等，制定年度科研计划并 组织实施，看重科研效率回荡，积极开拓新的时候服务类型，持续研发新的服 务场景，不绝拓展公司的业务限制，保持公司在行业内的时候率先性及市场前 瞻性。   讲述期内，公司的主要经营模式未发生首要变化。   （三）公司讲述期内的销售情况   公司主营业务为通过构建汽车场合试验环境和试验场景，为汽车整车坐褥 中汽研汽车试验场股份有限公司                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场合试 验时候服务。与传统制造业企业不同，公司提供场合试验时候服务无传统道理 上的产能见地，公司试验场合的承载才智受可使用容量、安全束缚要乞降期间 限制等，揣测公司场合试验服务量的方针为推行使用车时。    公司概述汽车试验场于 2015 年插足运营，共有高速环谈、直线性能路、外 部噪声路、直线制动路等 13 条专科测试谈路，试验谈路总长卓越 60 公里。目 前，公司概述试验场在岑岭时段场合利用率较高，合座使用效率精粹，不存在 昭彰闲置或利用率严重不足的情况。讲述期各期，公司概述试验场推行使用车 时辰别为 448,268.82 小时、463,541.80 小时、509,052.28 小时和 430,497.10 小时， 推行使用量跟着运营效率升迁和市场拓展而稳步增长。    公司上次募投名堂长三角（盐城）智能网联汽车试验场于 2024 年 7 月陆续 插足运营。主要包含智能网联连接路、智能网联多车谈性能路、智能网联城市 街区等 9 条智能网联汽车测试谈路，测试谈路里程卓越 40 公里。2024 年 7 月至 时，推行使用车时较低，尚处于业务导入期，跟着业务拓展以及相干强制性标 准的推出，上次募投名堂推行使用车时预计将会快速升迁。    公司 2025 年 9 月收购极限查考中心，极限查考中心牙克石高寒测试基地是 国内概述才智率先、功能完善的汽车高寒测试基地，已有测试湖面总面积 110 万平方米，严格按照测试范例修建 ABS 分割路、棋盘路、冰直线、雪广场、冰 雪环路及操控路、越野路等多种专科试验谈路。    除上述场纯真路设施之外，公司还建设有充电、换电、加油等能源辅助装 置，能够霸道客户在场合内的能源需求，同期还建设有 2 间大型大家车间、58 间隐秘车间、18 间大型 VIP 车间供客户开展车辆维修、珍爱及相干设施设备存 储束缚等。    为霸道客户在公司汽车试验场开展业务时的住宿及餐饮需要，公司建设了 中汽研酒店，酒店领有各种型房间共 410 间。    讲述期内，公司向前五名客户的销售情况如下： 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  期间      序号     客户称号     销售额（万元）              占当年营业收入的比重                 总共                24,580.10          56.57%                 总共                24,943.07          62.34%                 总共                21,696.11          60.82%                 总共                18,688.37          57.56% 注：以上数据为团结集团合并口径下的营业收入数据。    （1）前五大客户变动分析    讲述期内，公司前五大客户总体保持幽静，主要客户讲述期各期收入存在 一定幅度的变动，主淌若由于各客户研发需求非平衡发生，闲居凭据市场需要 或自身研发磋商进行调整，导致其各期间推行插足的研发资金、开展的试验安 排存在一定的波动性，由此带来客户收入规模及占比的变动。    （2）客户与公司的关联关系情况 中汽研汽车试验场股份有限公司                                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    公司前五名客户中，中汽中心为公司控股股东。讲述期内，中汽中心通过 本部过火下属的天津查考中心、宁波查考中心等检测业务子公司面向整车坐褥 企业及零部件坐褥企业开展检测认证等时候服务业务。中汽中心行为国内最大 的汽车检测认证机构之一，在行业内领有较强的市场竞争力和较高的市场占有 率，其与中汽股份之间发生业务交游具备合感性。中汽中心依托中汽股份开展 的检测认证或研发业务均来自于整车坐褥企业或零部件坐褥企业的推行需求， 并终澄澈最终销售。除中汽中心外，公司前五名中其他四家客户与公司不存在 关联关系，公司董事、监事、高级束缚东谈主员、中枢时候东谈主员、持股 5%以上股东 和其他关联方在主要客户中不径直或者迤逦领有权益。    （四）公司讲述期内的采购情况    公司主要原材料采购金额过火占公司总采购额比如下表所示：                                                                              单元：万元  项 目              金额      占比          金额       占比      金额          占比         金额         占比  原材料     1,252.55    5.88%   1,124.10    2.88%   1,033.33    1.60%      1,280.53    2.91%   能源     1,501.47    7.05%   1,583.97    4.06%   1,402.00    2.17%      1,198.70    2.72%   总共     2,754.02   12.94%   2,708.07    6.94%   2,435.32    3.77%      2,479.23   5.63%    讲述期内，公司向前五名供应商的采购情况如下：                                                       采购额                 占当年采购总  期间      序号                 供应商称号                                                       （万元）                 额的比重                   江苏鑫丞电力科技发展有限公司                   过火关联方                             总共                               7,170.74              33.68% 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                        采购额           占当年采购总  期间      序号       供应商称号                                        （万元）           额的比重                   总共                     25,921.65      66.40%                   总共                     51,721.86      80.62%                   总共                     26,746.37      60.74%    （1）前五大供应商变动情况 投名堂长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂的建设。2023 至 2024 年，公 司募投名堂处在建设期，故工程类供应商占比较大，前五大供应商结构及采购 额保持相对幽静，采购集合度较高。2024 年长三角（盐城）智能网联汽车试验 场名堂主体工程完工转固，故 2025 年 1-9 月工程类供应商采购金额及占比下落， 采购集合度造谣，主要的原材料/能源供应商进入供应商前五大。公司供应商变 动情况合与公司工程建设进程、业务发展磋商相匹配。    （2）供应商与公司的关联关系情况    讲述期内，公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、 高级束缚东谈主员、其他中枢东谈主员、主要关联方和持股 5%以上股东在前五大供应商 中未径直或迤逦领有权益。 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （五）安全坐褥和环保情况   讲述期内，公司过火主要子公司未发生首要安全坐褥职责事故。公司过火 主要子公司在日常经营过程中严格顺从安全坐褥的相干法律律例，讲述期内不 存在因安全坐褥犯法行动而受到首要行政处罚的情形。   经查询刊行东谈主过火主要子公司主管环境保护部门的网站、信用中国、国度 企业信用信息公示系统等公开信息，讲述期内，刊行东谈主过火主要子公司不存在 因违抗环保方面的法律律例被主管部门给予首要行政处罚的情况。   要而言之，公司从事的坐褥经营行动合适国度和地方有计划环境保护的法律、 律例要求，讲述期内，公司不存在因违抗环境保护法律、律例和其他范例性文 件的划定而受到首要行政处罚的情形。   （六）现存业务发展安排及将来发展计策   公司行为国内率先的汽车试验场运营与时候服务机构，面对汽车产业“新 四化”的深刻变革，公司正积极推动从传统测试服务向概述性、前瞻性时候服 务平台转型。   公司当前业务发展牢牢围绕“自如基本盘、拓展新动能”的双干线，确保 事迹幽静与增长后劲的同步终了。   （1）加速建设新才智，确保新产能有序开释   面对行业时候变革加速，竞争敌手涌入，公司加速自身才智建设，为建立 健全轮胎主客不雅评价场合时候服务才智、商用车产品研发场合时候服务才智和 智能网联汽车场合试验时候服务才智，推动湿操控湿圆环试验谈路和长三角 （盐城）智能网联汽车试验场建设，相干才智已在 2024 年插足使用，后续公司 持续围绕新才智作念好研究，加速市场推广运用，保障客户进场即可使用，升迁 客户欢乐度。   围绕公司发展计策，股东以 ADAS 测试为主体的业务形态，以智能网联测 中汽研汽车试验场股份有限公司            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 试时候营救为主体的业务模式，以业务板块别离团队架构的智能网联相干业务 落地。加紧补充业务所需测试设备及器用耗材以健全业务才智，研究画图通盘 业务对应的智能网联测试场景的区位图以升迁业务寄托才智，加速孵化自动驾 驶及 V2X 相干测试业务才智回荡以为业务持续增长提供新能源。强化低空经济 领域服务才智，依托场合及空域资源上风，要点霸道低空遨游器企业外场遨游 试验才智构建，为公司遥远发展，构建起新服务才智。   （2）加强市场开拓，精确营销拓展合作   公司市场部门将制定明确的推广旅途和澄澈的营销决策，对准潜在智能网 联汽车、商用车、轮胎等企业客户，超前开展客户营销行动，最大化争取客户 资源。   在传统业务方面，公司积极调整计策布局，幽静传统场合试验客户资源， 优先保证传统业务客户业务奏凯开展。持续股东板块中枢客户的计策合作，落 地专属的场合试验车间，打造与整车及零部件企业共研的合作重生态，并与国 内主流整车或国际率先零部件企业建立永远计策合作，幽静经营发展基本盘。   在智能网联新业务方面，公司顺应智能网联汽车行业的崛起之势，突破传 统汽车试验客户畛域，积极开拓新业务客户资源，定位头部整车企业和智能网 联业务供应商，挖掘在场合试验时候服务方面的切实需求。进一步深度交融技 术与市场，阐述公司时候东谈主员与市场东谈主员协同联动机制，幽静落实智能网联汽 车测试等前瞻领域业务开拓的营销企划服务。   股东联合营销，作念强宇宙市场汇集化布局，面前公司已完成通例环境到极 限环境的一体化场合试验时候服务才智构建，为更好的股东市场营销，公司整 合现存市场营销团队，构建联合营销体系，以系统化、全景化业务才智为中枢， 积极扩展市场。   （3）持续升迁精益化运营束缚水平，保障服务安全与效率   公司将不绝完善试验时候服务经由、束缚轨制和服务水平，按照试验前准 备、试验过程中、试验收尾三大模块制订场合运行束缚经由图及相干轨制文献， 升迁公司精益化服务水平。公司还将从东谈主、车、谈路、测试范例、环境等要素 进行科学组织和统筹和洽，从而保证谈路测试安全、高效的进行。对相干风险 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 进行数据统计和分析，制定相应的风险约束措施，为谈路测试提供精粹的测试 环境。针对面前不绝丰富的汽车能源供给需求，公司需要作念好燃油、电力、氢 能等多种能源供给服务，要确保服务设备和东谈主员的专科性，保证服务安全可靠 地开展。针对商用车多轴、超载和特殊工程机械试验需求，评估好场合承载能 力息兵路使用寿命，提高场合概述使用效益。不绝锻真金不怕火和丰富自动化束缚模子， 利用大数据及 AI 服务才智辅助束缚东谈主员进行判断决策，复旧好低空遨游器、非 纯真车等新客户与传统汽车行业客户的试验高效并行开展。   （1）紧跟时候发展趋势，积极布局前瞻领域   公司永久维持科技创新，紧跟行业时候发展趋势，研判客户需求，充分研 讨、制定中永远科研束缚磋商，提前布局并合理分配科研资源；公司持续加强 科技创新，看重高水平研发东谈主员的培养、蛊惑和使用，搭建东谈主才评价体系、创 新激励机制，不绝升迁研发东谈主员的时候才智及行业横蛮度；公司不绝加强与外 部的合作和合作，与行业高水平研发机构、高校、客户深度合作，积极参与各 项尺度的制改造服务，在整车试验、智能网联、低空经济前瞻业务等标的提供 时候复旧。将来公司也将持续参与智能网联汽车场合试验、汽车可靠性、永远 性场合试验等国度尺度、行业尺度的制定中，指引行业发展，提前把脉调整企 业发展标的，确保公司试验场合测试才智永久合适致使率先国际尺度、国度标 准、行业尺度及企业自主研发尺度。   （2）紧跟行业发展标的，构建全域服务才智   紧跟行业“新四化”发展标的，公司已超前布局国内率先的智能网联汽车 阻滞试验场。将来，公司将围绕智能网联汽车试验的阻滞场合测试、洞开谈路 测试和模拟仿真测试的“三救援”法，着力构建 “仿真－场合－谈路”全景技 术服务才智，提供从捏造仿真到洞开谈路测试的一体化措置决策，推动智能网 联“车－路－云－网－图”一体化决策落地，并依托国度高寒纯真车质地查考 检测中心，建设智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地，构建全天候、全维度 的极限环境尺度化试验场景，全所在复旧我国汽车产业的研发创新与质地升迁。   围绕乘用车、商用车、智能网联汽车、底盘零部件企业及系统供应商研发 中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 考证测试需求，加速打造时候方针先进、测试场景皆全、运营管控高效、配套 设施完善、服务汇集方便的全景研发测试体系。聚焦智能网联和低空经济，探 索跨领域协同布局，积极扩展场合试验时候服务上风。围绕汽车研发考证需求， 系统布局笼罩全域的场合测试资源。突破通例环境限制，整合“高寒-高原-高 温-高腐蚀”四高极限环境及典型山路工况资源，构建全工况、全天候的环境适 应性研发考证服务才智。积极股东智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设， 突破顶点环境季节性测试瓶颈，裁减产品开发周期，升迁高寒全季研发考证服 务才智。建设智能网联汽车基础尺度场景、极限旯旮一语气场景及洞开谈路场景， 全面升迁智能网联汽车全场景研发考证服务才智。依托“通例环境+极限环境” 独特场合与空域中枢资源上风，致力于打造笼罩遨游汽车与低空遨游器中枢系 统部件、整机集成及特殊工况遨游的跨领域全景研发考证服务才智。   （3）塑造“着实赖的汽车试验大家”形象，更好的服务汽车行业发展   公司永久秉持“专科、高效、安全、隐秘”的束缚理念，以“引颈、爱好、 极致、实干”为精神。专注每一个试验需乞降试验环境。从开发考证到强检准 入，从性能调校到可靠永远，从通例环境到顶点环境，从传统汽车到智能网联 新能源汽车，公司致力于以率先的场合基础设施和专科的场合试验时候服务， 助力汽车产品的迭代升级，更好的服务汽车行业发展。 八、时候与研发情况   （一）研发东谈主员的数目过火变动情况   讲述期各期末，研发东谈主员的数目过火变动情况如下：   名堂       2025.9.30         2024.12.31        2023.12.31        2022.12.31 研发东谈主员数目                 38                 31                25                20  职工总和                  121              105             103                   93 研发东谈主员占比           31.40%            29.52%            24.27%            21.51%   讲述期各期末，研发东谈主员的数目稳步高潮。   （二）研发插足的组成及占营业收入的比例   讲述期内，公司研发插足过火占营业收入比例的情况如下：      中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                  单元：万元          名堂       2025 年 1-9 月    2024 年度          2023 年度       2022 年度        研发插足            1,206.32       1,397.43        1,482.34      1,259.02        营业收入           43,450.87      40,010.57       35,673.13     32,471.58      研发插足占营业收        入的比例      注；2022 年、2023 年研发插足金额包括老本化金额分别 133.48 万元、92.56 万元。         研发用度的具体组成情况，详见“第五节 财务司帐信息与束缚层分析”之      “七、经营效率分析”之“（五）期间用度分析”之“3、研发用度”相干内容。         （三）刊行东谈主正在从事的研发名堂         限制 2025 年 9 月 30 日，公司主要在研名堂信息如下：      研发名堂                                                        预计对公司将来发展 序号                名堂目的             名堂进展           拟达到的方针       称号                                                             的影响                                                                  存身测试场智能设施               搭建智能汽车组合测试集成                       智能汽车阻滞场合及                                                                  布设决策建立集成平               平台，不错接受阻滞场合测                       洞开谈路组合测试集                                                                  台，行为复旧阻滞场               试车辆位置信息、方针物的                       成平台营救 3 种以上      智能汽车                                                        地及洞开谈路测试，               默契参数信息，洞开测试谈                       数据束缚，包括集聚      阻滞场合                                                        为智能网联汽车的测               路的路网流量信息等，进行         正在进行          谈路实局势件、实时      及洞开谈                                                        试及束缚提供实时动      路组合测                                                        态基础数据，并终了               试谈路分析软件进行路侧设         阶段            物信息营救 5 种以上      试时候研                                                        从车-路-云-网-图的               备的披发、认证，配置公开                       业务功能，包括设备       究                                                          全所在接入，对实时               测试谈路信号灯，良友约束                       披发、认证、配置、                                                                  车辆状态、路侧设备               信号灯相位及视频数据的归                       良友约束、数据存档                                                                  状态、信息流动程序               档等功能。                              服务。                                                                  等进行约束与束缚。                                                  搭建阻滞场合景观多                                                                  跟着自动驾驶时候的                                                  级可调模拟平台，研                                                                  交易化应用和市场竞                                                  究不同景观条件对智               围绕智能汽车全场景、多要                                       争的加重，对自动驾                                                  能汽车功能和性能的               素、多器用链、多层级测试                                       驶的测试需求及笼罩                                                  影响机制。在试验场               评价需求，自主建立面向复                                       场景将不绝加多。封                                                  地内建立整车级多车               杂场景模拟测试的多型景观                                       闭场合景观多级可调                                                  谈景观环境阻滞模拟      智能汽车     条件和混杂交通工况耦合的                                       模拟平台将在自动驾                                                  平台，基于可控光源      复杂场景     景观-环境-交通流一体化数                                      驶测试市场中阐述重                                    正在进行          以及雨、雾阵列技      数字-物理    字模子，构建多级可控可复                                       要作用，为企业和研      交融模拟     现的阻滞场合环境智能汽车                                       究机构提供可量化的                                    阶段            理多级可调模拟方      测试时候     复杂场景数字-物理交融模拟                                      测试环境，考证自动                                                  法。同期结合可控信       研究      测试平台，形成营救智能汽                                       驾驶系统在不同景观                                                  号灯、UWB 室内定               车系统及整车安全性能测试                                       环境下的性能和可靠                                                  位、移动方针物、网               的模拟测试器用链，以及多                                       性，评估其对环境变                                                  联设备等，搭建霸道               景观条件、多交通要素柔性                                       化的感知才智和相应                                                  乘用车、商用车、特               耦合模拟测试时候体系。                                        决策的准确性，从而                                                  殊车辆在恶劣景观环                                                                  提高自动驾驶车辆的                                                  境下的自动驾驶测试                                                                  安全性。                                                  场景。平台建成后，      中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      研发名堂                                           预计对公司将来发展 序号              名堂目的         名堂进展         拟达到的方针       称号                                               的影响                                         不错为自动驾驶整                                         车、感知零部件、智                                         驾算法等提供定量可                                         复现的景观环境测试                                         场景，并依托研究过                                         程持续探索并建立标                                         准的测试场景及测试                                         方法。                                                     公司自主完成新建试                                                     验路面数字化服务。                                                     在委外数字化的预算                                                     内，自主开展研究和             作陪自主品牌车企研发体系                            时候攻关，积蓄建立             的健全，捏造仿真时候在产                            时候才智，可为后期             品开发阶段所占比重缓缓增                            数字试验场相干业务             大。数字试验场时候行为虚                建立数字路面扫描及   开拓打下基础。建立             拟仿真领域的首要时候变                 建模的全套时候能    高效精确的试验路面             革，它是将确切试验场的路                力，自主完成试验场   时候方针监测评价体             面回荡构建为数字路面模                 新建路面的数字化；   系。车载三维激光路             型，导入车辆仿真软件中，                建立基于数字试验场   面扫描时候不错快      汽车试验   用于汽车整车能源学仿真分                的捏造载荷谱时候能   速、准确、大面积地      场数字路   析的时候。数字试验场时候     正在进行       力，升迁中汽股份数   获取路面三维信息，      及应用技   物理样机制造、裁减研发周     阶段         品研发阶段的应用；   发，从而灵验监测路       术研究   期、造谣研发成本、升迁产                建立试验路面时候参   面方针的变化（如平             品开发平台化时候水平。通                数数字化测量生手    整度等），确保路面             过该课题的研究，连接汽车                段，搭建试验路面技   持续霸道试验一致性             行业时候发展新趋势，助力                术参数数据库并终了   要求，并为路面验             公司业务数字化转型，主动                数据的可对比和可视   收、维修、养护等提             升迁公司在自主品牌车企研                化。          供科学灵验的技巧。             发体系中的孝顺，从而促进                            主动升迁公司数字路             数字试验场与物理试验场业                            面的应用，促进物理             务的衔尾与交融。                                试验场业务的同期，                                                     可为客户提供基于数                                                     字试验场的捏造载荷                                                     谱索求的升值时候服                                                     务。             外洋试验场中自研用途居                 试验场调度管控平台             多，客户群体较单一、场合                系统是场合运行束缚   通过本名堂的研究助             束缚场景和模式相对简短:国               的中枢技巧，亦然场   力公司数字化转型升      汽车试验   内大多试验场的束缚体系不                地安全、高效运行的   级，为场合调度束缚      场智能数   够健全，管控系统仅能守护     正在进行       基础保障。本着“数   提供全所在有劲支      管控平台   相对传统且信息化程度低，     阶段         科学束缚”的方针，   验场的运行束缚水       开发    束缚痛点及短板日益突显。                通过本课题调度管控   平，为公司“走出去             将传统的教训式束缚方法逐                平台的研究与开发，   计策”打下坚实基             步向信息化、数字化、智能                将现存试验场运行管   础。             化管控标的转变，是国内主                理的业务经由、模式      中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      研发名堂                                              预计对公司将来发展 序号               名堂目的           名堂进展         拟达到的方针       称号                                                  的影响             流汽车试验场的共性要津技                   技巧、实践教训等进             术难题。中汽股份行为国内                   行具象化、集成化、             汽车试验场的“风向标”，                   智能化、可视化、标             应该试验场运行束缚体系和                   准化。             束缚技巧方面为同行提供参             照。             长三角（盐城）智能网联汽             车试验场名堂计划于 2024 年                                            将试验场在整车可靠             中期插足使用，其中可靠性                                            性永远性开发过程中             永远性试验路具有 22 种特殊                                            的使用进一步拓展，             铺装路面，可霸道总质地 55                                            利用蒙特卡洛统计理             吨，总长度 22 米的商用车进                                            论及采集的用户使用             行可靠性试验。为裁减客户                               通过本名堂的研究可                                            数据，制定具有较高             的试验范例转场期间，促进                               不绝丰富基于中国用                                            关联性的商用车可靠             公司主营业务，公司需建立                               户而建立的共性基础                                            性定型试验等系列可             商用车可靠性试验范例转场                               数据库，并可突破国                                            靠性试验范例，服务             才智。汽车可靠性永远性已                               外机构对于永远性客                                            于商用车可靠性开发             成为消费者关注的产品基本                               户关联的谈路载荷谱                                            过程的各个程序。通             需求属性，建立与用户使用                               大数据获取过火散布                                            过本名堂的研究，可      载货类商   具有较高关联性的可靠性耐                               模子的时候把持，丰                                            为自主汽车企业的耐      用车可靠   久性试验范例，明确产品开        正在进行                   富试验场的使用场                                            久性的正向假想与试                                            验考证提供表面依      验范例开   期，降本增效成为整车企业        阶段                     假想与前期开发成本                                            据，其具体方针为：       发研究   共性需求。其中商用车产品                               插足的方针。同期可                                            得到载货类商用车用             具有使用用途广，行驶里程                               凭据该数据库制定的                                            户的使用寿命方针里             长，需强制报废等性情，因                               可靠性行驶系列范例                                            程及运行工况散布；             此试验场行为整车产品可靠                               可用于不同产品间的                                            建立基于合适中国特             性永远性试验的最终考证平                               横向测评选对，并制                                            征的路面拒抗度、驾             台，针对不同产品线建立且                               定测评规程，依期对                                            驶员操作与车辆配载             具有较高用户关联性的商用                               热点车型进行可靠性                                            的基础公路谈路谱数             车可靠性永远性试验范例，                               测评，对行业发布。                                            据库与汽车试验场数             向商用车企业提供定制化开                                            据库；制定基于中汽             发的试验范例是行业的共性                                            股份场合的载货类商             需求。因此公司需建立基于                                            用车的结构永远可靠             商用车产品使用特征的可靠                                            性试验范例。             性永远性试验范例开发能             力。             跟着长三角（盐城）智能网                   智能网联全景测试示   通过本名堂的研究可             联汽车试验场的建成运营，                   范区行为社会谈路和   以将传统试验场和智             中汽股份两个试验场的占地                   生涯场景的缩影，能   能网联试验场结合打             面积将达到 10000 亩，试验               够为智驾产品创造丰   造智能网联全景测试      智能网联             场的智能化、网联化属性也        正在进行       富的示范运用场景。   示范，同期利用场区      全景测试      示范区应             场将领有丰富的社会谈路及        阶段         游欢迎机器东谈主、巡检   场前服务区之间的固       用研究             场景元素，是典型城市的缩                   机器东谈主等智驾产品在   定道路东谈主员移动场             影。将中汽股份试验场开发                   智能网联全景测试示   景、公司里面生涯区             并建设成智能网联全景测试                   范区的落地应用，降   丰富的城市生涯配套             示范区，示范区内具有丰富                   低运营束缚成本、提   场景，研究智驾生态      中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      研发名堂                                             预计对公司将来发展 序号               名堂目的          名堂进展         拟达到的方针       称号                                                 的影响             的测试场景和确切的示范应                  升客户参不雅体验、丰   产品在智能网联全景             用需求，为智能网联相干产                  富公司科技属性，同   测试示范区的示范运             品提供丰富的测试条件和落                  时利用智能网联全景   营。该创新点不仅首             地应用元素。                        测试示范区丰富的测   先能够为智能网联汽                                           试场景，积蓄智驾产   车测试提供场景搭建                                           品在试验场的测试运   措置方法，还能够解                                           营教训，为将来业务   决长三角（盐城）智                                           积蓄时候基础并开拓   能网联汽车试验场建                                           创造更多的市场机    成运营后，两个试验                                           遇。          场之间东谈主员通勤需                                                       求，其次改善客户参                                                       不雅体验、造谣东谈主工成                                                       本、丰富公司科技属                                                       性，终末将中汽股份                                                       打形成智能网联全景                                                       测试示范区，利用智                                                       驾生态产品在示范区                                                       的测试和运营教训，                                                       为将来的业务开拓创                                                       造更多的市场机遇。             中汽股份汽车试验场运营已             经有 10 年之久，各项谈路指                           通过本名堂的研究，             标与齐全验收时比较均有不                              可实时了解谈路使用             同程度的变异，对现存各测                              现象，实时提议养护             试谈路进行视察和检测，分                              维修决策，可恰当延                                           通过对谈路视察及检             析各谈路方针的变化及发展                              长测试谈路使用寿      汽车试验                                 测结果分析追念测试             趋势，是制定合理的维修养                              命，造谣测试谈路综      场主要测                      正在进行       谈路使用现象，预测             护决策的基础。为守护测试                              合维修养护成本，同             谈路精粹的使用性能，并能                              时也不错恰当升迁测      防性养护                      阶段         况，并形成驻扎性养             够形成持续的服务才智，保                              试谈路使用效率。通      应用研究                                 护决策或专项维修建             障测试谈路能够永久霸道客                              过养护材料、工艺、                                           议或决策。             户测试需求，充分提高客户                              设备等适用性对比研             欢乐和认同度，对运营多年                              究，可升迁后期大面             的测试谈路作念好驻扎性养护                              积维修养护成本及养             已经是测试谈路运营中的重                              护效率。             要一部分。             为了切实赞佩客户权益，保                              通过本名堂的研究能             障试验东谈主员安全，应针对场                              匡助调度员更灵验地                                           提高调度中心对于有             地内存在的安全隐患作念出切                              主动管控场合。需要                                           关谈路场合里面和外      数字化辅   实的运营管控措施，在试验                              对发车频率较高的相                                           部的主动管控效率，      助下汽车   过程中提前对试验东谈主员进行                              关谈路的发车区域监                                正在进行       探索谈路内所能容纳      试验场主   教导与预警，使其能充分了                              管方式、发车策略进      动管控水   解前方谈路的行车情况，较                              行要点研究，对谈路                                阶段         方式等的较优决策，      平升迁策   早对我方的驾驶行动作念出准                              内效率较高的车容量                                           升迁试验客户以及场       略研究   确决策，也需要让调度管控                              进行相干研究；对面                                           外恭候客户的欢乐             东谈主员能实时掌控场合内车辆                              向客户的集场合各条                                           度。             的试验情况，以便实时作念出                              谈路信息的目视化平             束缚决策                                      台进行研究。      中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      研发名堂                                             预计对公司将来发展 序号              名堂目的        名堂进展         拟达到的方针       称号                                                 的影响                                                       通过本名堂的研究获             低空经济行为新质坐褥力的                                                       得的遨游器车载台架             典型代表，具有创新引颈、                                                       设备不错应用于将来             绿色低碳、数实交融等特                                                       日益增长的低空遨游             点，是国度计策性新兴产业               完成低空遨游器起降                                                       器试验业务，可应用             的环节组成部分，比年来受               场及配套设施细化建                                                       于整机试验、桨叶试             到中央和地方各级政府的高               设决策及落地应用，                                                       验、能源臂实验等等      基于低空   度珍摄。面前针对低空遨游               含空域洞开（70 平                                                       应用场景，预计单设      遨游器飞   器的研发、测试还劳作高                方公里，真高 300 米                                                       备年收入达百万。获      行试验所   效、经济的测试方法及测试    正在进行       以下空域洞开）；输                                                       得的场合上方空域可                                                       以终了试验场的将来      建设与配   决策也如故遴荐实机遨游方    阶段         通用机场可行性研究                                                       陆空一体试验平台，      套开发研   法进行考证。为响应国度发               讲述、低空遨游器轨                                                       更好地服务于试验场       究     展需求，保持公司在前沿领               谈试验台架可行性研                                                       存身将来的复杂立体             域的计策上风，同期凭借公               究讲述等；建成                                                       交通网的定位。得到             司现存的场合上风及空域优               CAAC 认同的无东谈主机                                                       的低空遨游器飞手可             势，扩大在该领域的先发优               飞手培训基地。                                                       以对中汽股份将来的             势，应尽快结合自身特色，                                                       低空遨游进行东谈主才储             开展相应才智建设研究及落                                                       备，更好地妥贴低空             地布局                                                       经济潮水。             面向越野性能的开发，相干                                        凭据国标《汽车越野             国度尺度正在制定过程当                                        性能等第及测评规             中，当前阶段劳作通用属性                              通过本名堂的研究，                                        范》测试工况，进行             的越野车型等第别离和越野                              公司可终了越野测试                                        尺度化的高强度钢构             场景等第别离的尺度，各车                              工况的尺度化，以及                                        台架以及测试路面的             企企业尺度迥异，因此公司                              测试用例的形成，都                                        假想开发；             需要前置战争《汽车越野性                              不错灵验的匡助企业                                        将试验场在越野车开      基于越野   能评价方法》国度尺度的建                              进行越野车型的定量                                        发过程中的使用进一      性能测试   立，基于尺度完周到项越野                              化研发，裁减研发周                             正在进行       步拓展，分别通过      工况下的   性能试验工况建设。                                 期，不错带来径直的      高强度钢   尺度化的越野测试场合，会                              经济收益。另外，试                             阶段         不同等第越野道路载      构台架开   给尺度的建立、范例的制                               制的什物用于丰富越                                        荷、用户数据的采       发研究   定，带来灵验的复旧，可是                              野测试场景，可兼顾                                        集，制定具有较高关             越野测试区别于通例永远与                              越野培训使用，形成                                        联性的试验场越野路             性能测试，主要在非铺装地                              越野培训课程决策，                                        工况测试用例，服务             形环境下进行，路面状态一                              升迁场内测试东谈主员越                                        于越野车开发过程的             致性不可灵验保障，给属性                              野驾驶才智，为安全                                        各个程序。             标定服务带来了很大的困                               运营加多保障。                                        完成越野车驾驶相干             扰，因此公司需要对越野测                                        培训体系的开发。             试工况进行尺度化的建设。             本研究基于东谈主工智能时候，               1.多源数据交融分      该研究能灵验升迁国      基于东谈主工   构建新能源汽车寒区质地数               析：将互联网用户抱      家高寒纯真车质地检      智能时候   据模子，通过数据模子分                怨数据与实车测试结      验检测中心的中枢能                             正在进行      的新能源   析、结合寒区专项试验验                果深度关联，全面展      力，升迁我中心对行      汽车寒区   证，全面揭示新能源汽车在               示新能源汽车寒区质      业的服务水平，进一                             阶段      质地研究   低温环境下的质地近况，并               量近况。           步推动我国新能源汽       与应用   通过数据驱动，进一步完善               2.智能体数据模子应     车寒区质地持续进             新能源汽车寒区测试时候。               用：基于东谈主工智能大      步。      中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      研发名堂                                            预计对公司将来发展 序号              名堂目的        名堂进展         拟达到的方针       称号                                                的影响             相干效率将为行业时候改                数据模子时候，终了             进、消费者决策提供科学依               新能源汽车寒区质地             据，并以此推动呼伦贝尔地               问题的系统分析，支             区冰雪经济持续高质地发                持测试时候开发及新             展。                         能源汽车寒区质地提                                        升。                                        车顶点环境测试评价                                        尺度体系框架，开发                                        相干测试尺度。                                        推出新能源汽车在寒                                        区环境下，笼罩可靠                                        性、闲散性、驾控、                                        智能、能效等性能维             面前我国新能源汽车产业高               度的试验方法，完成                                                      课题效率将进一步形             速发展与寒区性能短板矛盾               国标立项申报 1 项、                                                      成国度高寒纯真车质             突显，其主要原因是劳作行               团体尺度立项并发布      新能源汽                                            量查考检测中心的核             业联合的测试尺度，形成了               8 项；并基于尺度的      车寒区测                   正在进行                     心才智，充分阐述中             新能源汽车寒区性能考证不               推行应用，系统研究             充分的近况。本名堂将建成               我国新能源汽车寒区      系研究与                   阶段                       心行业影响力，从而             新能源汽车寒区测试尺度体               质地近况，以国度高       应用                                             进一步升迁行业服务             系，制定低温、低附、降雪               寒纯真车质地查考检                                                      水平，助力我国新能             三大寒区用车场景下新能源               测中心口头，按年度                                                      源汽车产业高出。             汽车各性能维度测试时候。               向行业发布《新能源                                        汽车寒区质地讲述》                                        共 2 份。以此形成极                                        限查考中心中枢检测                                        才智。             寒区试验场谈路受怡悦影                掌抓场合制作的工艺             响，需要每年冬季再行制作               方法，形成典型路面             冰雪谈路，并在通盘试验期               如压实雪面、冰面制                                                      终了场合制作方法流             间，为叮嘱每一次汽车测试               作的尺度工艺经由、                                                      程化、尺度化，保证             对试验谈路路面的蹂躏，以               要津过程参数、各关      冬季测试                                            工艺的一致性和场合             及降雪、起风、温度变化和    正在进行       键参数的约束方法、      场合制作                                            条件的一致性，为全      工艺方法                                            季冰雪试验基地的建             参数的影响，需要每天对冰    阶段         准操作规程；       研究                                             成及运行打造精粹的             雪试验谈路进行赞佩。因                建设高寒测试场合制                                                      场合制作赞佩工艺基             此，为了保证汽车冬季试验               作与赞佩才智，达到                                                      础。             场高尺度的试验谈路，本项               国内一流的场合设             目将对冰雪谈路制作及赞佩               计、制作、赞佩水             的时候工艺进行范例。                 平。        （四）中枢时候开头过火对刊行东谈主的影响        刊行东谈主中枢时候包括汽车可靠性永远性开发考证测试场景构建等三项中枢      时候。刊行东谈主面前掌抓的中枢时候主要开头于自主研发，对刊行东谈主坐褥经营和      孤独性具有积极故意影响。限制讲述期末，公司主要中枢时候情况如下表所示： 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   中枢时候                       时候性情              场景全笼罩与高保真还原：能够凭据测试需求，在阻滞场合内系统              性、规模化地构建笼罩汽车全人命周期可能遇到的各种社会谈路。              这不单是是简短的“有这条路”，而是追求对确切路况（如沥青、              水泥、阻滞路、比利时路、误会路等）的精确几何复现和载荷谱还              原，确保测试结果能确切响应车辆在推行使用中的可靠性。      汽车可靠性              极限性能测试才智：构建了如最高平衡车速可达 300km/h 的高速环      永远性开发      考证测试场              要求较高，能够营救高性能跑车、新能源车极速下的能源、制动、      景构建              热束缚等极限性能考证。              前瞻性测试场景构建：时候磋商不仅着眼于当下，更面向“将来汽              车产品质能升迁”，主动构建“更为丰富严苛的测试谈路”。这表              明其测试场景库是动态更新和升级的，能够持续霸道汽车时候迭代              对考证平台提议的更高要求。              全场景、全链条笼罩：时候范围笼罩从辅助驾驶（如 ACC、AEB、              LKA）到高级别自动驾驶（L4/L5） 的测试考证需求。能够构建包      智能网联汽   括 V2X 通讯、感知决策、执行约束等在内的完好意思测试环境。      构架      景构架”才智，意味着不错通过数字化、软硬件结合的方式，灵              活、快速地生成和改变测试场景。举例，通过移动机器东谈主、配景              车、信号灯模拟器等，构建变幻无穷的危急工况、交通流模拟等。              极限环境参数的确切模拟与集合布局：该时候的中枢性情是在国内              （或通过合作）建立或整合了能够代表全球最严苛环境的测试基              地，包括：              高温：如新疆，模拟顶点干热与干冷环境。              高寒：如内蒙古等地，模拟零下数十度的极寒环境。              高原：如青海、云南高原等地，模拟低气压、低氧、强紫外的环      新能源极限              境。              高腐蚀：如通过室内环境舱，模拟高盐分、高湿度对车身、电气系      景构建              统的腐蚀。              环境与谈路的结合：不仅提供极限当然环境，还在这些环境中构建              了专科的测试谈路，形成“极限环境+专科路面”的复合测试条件，              能够考核车辆在顶点工况下的概述性能。              一站式措置决策：为客户提供笼罩“四高”环境的完好意思测试服务              链，幸免客户需要自行寻找、和洽多个偏远地区测试资源。              多维度、全场景的测试体系：测试体系笼罩了 5 大维度（包括能      汽车顶点环              效、闲散、智能等）和 10 余个测试科目，对汽车在寒区条件下的性      境（主淌若              能进行合座测试及考证。              聚焦新能源，以“智能网联”为中枢：针对智能网联新能源汽车在      尺度体系搭              寒区的性能近况开展测试时候研究，要点关注能效、智能化在低温      建              及降雪环境下的试验尺度。              工艺尺度化与经由化：改变了以往依赖个东谈主教训的疏漏模式，建立              了从基底处理、制冰、制雪、压实、养护到检测的全经由尺度化作              业程序。      冰、雪场合              要津参数目化约束：通过对压实度度、平整度、冰层厚度、口头硬              度等参数约束，终了冰雪路面的中枢地能方针，如冰面摩擦系数      准体系研发              （μ值）、精确量化束缚。              专用装备与工装创新:研发并应用了专用洒水车、抛雪机、冰面抛光              等非标装备，以终了尺度化功课。 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号    中枢时候                     时候性情              多参数耦合与精确可控：时候中枢在于能够孤独并精确约束降雪等              级、能见度、降雪量及光照强度等要津环境参数，终了多种顶点气      室内阻滞试   象条件的高保真复现与灵活组合。      验场合降雪   场景可编程约束：基于模块化假想，能够通过程序快速切换测试场      场景模拟测   景，升迁了测试效率，开脱了对当然怡悦的依赖，终了“尺度降雪      试时候     场景"的测试。              环境阻滞场景可复现：在室内阻滞场合进行，灵验隔断了外部环境              扰乱，确保了测试条件的一致性与测试数据的高精度、可复现性。      （五）保持时候创新的机制及安排      中汽股份通过科技创新行动，夯终了存时候根基、培育新质产能发展，赋 能企业高质地、可持续发展。维持“需求指引、业务赋能、前瞻研究、回荡应 用”的发展旅途，保持公司创新力、市场明锐性和妥贴力。在幽静现存时候根 基的基础上，持续加大研发插足，深挖时候后劲，推动时候选代升级。同期聚 焦国度智能网联汽车一语气旯旮场景的约束算法考证平台建设与装备开发应用、 国度智能网联新能源汽车高寒顶点环境妥贴性装备开发与尺度体系建设、低空 经济、VPG 数字试验场及 open X 捏造仿真场景库建设等前沿领域，主动行为， 积极布局，培育新质坐褥力，为企业发展注入全新活力。      公司秉持洞开式创新理念，积极构建与国内知名高校及科研院所的协同创 重生态，扩大落实公司产学研“一又友圈”。通过深度交融“产学研用”各方资 源，致力于将前瞻性基础研究与市场需求详尽结合，买通从原草创新到产业应 用的回荡通谈，以此构筑公司持续率先的中枢研发才智，并驱动创新链与产业 链的深度交融。      公司维持可持续发展，针对绿色低碳运营束缚需求，自主研发“试验场管 理系统”并不绝优化，灵验减少纸质化文献产生，升迁无纸化办公效率和客户 欢乐度，股东永远试验监管系统、试验场运营束缚目视化系统开发，推动试验 场运营管控具象化、集成化、智能化、可视化、尺度化，保障汽车试验场安全 高效运行。 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   公司推广“全员创新、产业应用”的束缚体系，升迁科技东谈主员与市场东谈主员 互动效用。科技东谈主员深度参与市场调研，挖掘客户潜在需求及市场前沿信息， 市场东谈主员积极参与公司科研名堂研究，为公司科技创新输入精确灵验的市场需 求，升迁客户欢乐度及科技效率回荡效率。   为了保障中汽股份创新驱动发展计策的奏凯实施，公司珍摄科研东谈主才束缚， 制定了《东谈主才工程束缚办法》，建立了由首席大家、学科后备带头东谈主、后生科 技主干三个档次组成的科技东谈主才梯队。公司对东谈主才梯队要点培养、要点接济， 保障中汽股份创新发展所需的东谈主才供应。公司制定科技效率回荡激励机制，提 升时候东谈主才攻坚意愿和奏凯后的物资及荣誉成绩，多方面加强留苟且愿，引发 时候东谈主员的服务积极性与创新主动性，促进其研发创新才智的阐述，不绝加强 公司的研发团队建设。   公司紧跟行业发展趋势，制定“科研发展磋商”，终了以创新为引擎，以 前瞻性布局为抓手，通过自主研发中枢时候、拓展新兴领域应用场景、构建数 字化基础设施三大旅途，全面培育新质坐褥力，构建“大地－低空”“物理－ 数字”“研发－应用”的立体化创新体系。公司持续深化中枢时候攻关，持续 加大研发插足力度。 九、主要固定钞票和无形钞票   （一）主要固定钞票   讲述期各期末公司各项固定钞票原值及折旧情况如下：                                                          单元：万元    名堂      2025.9.30      2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31 一、账面原值 房屋及建筑物       230,422.00     221,267.76     127,738.89     127,528.27 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    名堂       2025.9.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 通用设备            3,234.32         2,176.85         1,189.50         1,209.09 专用设备           12,541.45         8,429.23         6,768.47         6,690.33 其他固定钞票          8,306.45         6,814.78         6,533.23         6,148.51    小计         254,504.21      238,688.61       142,230.10       141,576.20 二、累计折旧 房屋及建筑物         47,416.05       40,546.73        34,678.24        30,152.62 通用设备            1,315.24          699.95           551.74           449.69 专用设备            5,297.66         4,487.81         3,825.67         3,579.61 其他固定钞票          4,955.74         4,475.82         4,408.10         3,831.36    小计          58,984.69       50,210.32        43,463.74        38,013.29 三、减值准备 房屋及建筑物                  -                -                -                - 通用设备                    -                -                -                - 专用设备                    -                -                -                - 其他固定钞票                  -                -                -                -    小计                   -                -                -                - 四、账面价值 房屋及建筑物        183,005.95      180,721.02        93,060.65        97,375.65 通用设备            1,919.08         1,476.90          637.77           759.40 专用设备            7,243.79         3,941.42         2,942.80         3,110.72 其他固定钞票          3,350.71         2,338.96         2,125.14         2,317.15    总共         195,519.53      188,478.30        98,766.36       103,562.91   成新率            76.82%          78.96%           69.44%           73.15%   公司各项固定钞票均处于精粹状态，不错霸道公司坐褥经营行动的需要。   限制本召募诠释书签署日，公司及子公司领有的已取得产权文凭的房屋建 筑物如下表所示： 中汽研汽车试验场股份有限公司                                                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                       建筑面积                                        他项 序号          房屋通盘权证号            通盘权东谈主                      坐落             用途                                       （㎡）                                         权利                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧1幢      苏（2022）大丰区不动产权第0021348号   公司                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧2幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧4幢      苏（2022）大丰区不动产权第0020030号   公司                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧5幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧6幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧7幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧8幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧9幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧10幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧11幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧13幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧14幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧12幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧15幢                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧16幢 中汽研汽车试验场股份有限公司                                                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                       建筑面积                                         他项 序号          房屋通盘权证号            通盘权东谈主                        坐落             用途                                       （㎡）                                          权利                                                     盐城市大丰区大丰港经济区疏                                                     港路北侧17幢                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     市区都新都街谈办事处南港、                                                     盐城市大丰区大丰港经济开发 中汽研汽车试验场股份有限公司                                                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                       建筑面积                                       他项 序号          房屋通盘权证号            通盘权东谈主                      坐落             用途                                       （㎡）                                        权利      号                          中心      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000929   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （办公楼）      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000934   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （2号车库）      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000935   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （3号车库）      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000937   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （门卫）      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000938   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （4号维修车库）      蒙（2023）牙克石市不动产权第0000939   极限查考                 牙克石市凤凰山庄上凤湖西侧      号                          中心                  （4号维修车库）     中汽研汽车试验场股份有限公司                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书           限制 2025 年 9 月 30 日，公司及子公司租借房屋建筑物情况如下：      序             出租东谈主       承租东谈主              房屋坐落                 面积/㎡                   租借期限      号            悦达汽车科                   悦达汽车（大                                           2025.1.29-             创园                     丰）科创园                                            2026.1.28                      极限查考         天津市东丽区先                                         2025.10.31、                       中心           锋东路 68 号                                        2025.11.01-                                                      吐鲁番试验场（新疆吐            中交火焰山                      极限查考         吐鲁番市高昌区            鲁番市高昌区）的场合                   2021.04.01-                       中心           七芒公路西侧            及场合上从属的相干设                   2027.03.31             限公司                                                       施、配套设备等           （二）主要无形钞票           限制 2025 年 9 月 30 日，公司无形钞票如下：                                                                                    单元：万元           名堂         地盘使用权                软件           专利               其他             总共      期末账面价值                55,044.61       212.75        3.07                 -       55,260.43           限制本召募诠释书签署日，公司及子公司领有的地盘使用权如下表所示：                              权利                                          权利 序号             地址                       产权文凭号           面积（㎡）                     用途       期限至                               东谈主                                          性质                                        （苏）2021 大丰          大丰港区疏港路北                                                                 工业     2061 年 12          侧、海洋科教城西侧                                                                用地      月 16 日          大丰港临海高等第公                     苏（2021）大丰                                                                                   工业      2069 年 4                                                                                   用地      月 11 日          侧、海洋科教城西侧                       0078526 号          盐城市大丰区大丰港                     苏（2022）大丰                                                                                   工业      2062 年 7                                                                                   用地      月 13 日          盐城市大丰区大丰港                     苏（2022）大丰                                                                                   工业      2062 年 7                                                                                   用地      月 13 日          盐城市大丰区大丰港                                        苏（2022）大丰          经济区疏港路北侧 6                                                               工业      2062 年 7          幢 、 7 幢、 8 幢、 9                                                          用地      月 13 日          幢、10 幢          大丰区大丰港经济区                     苏（2022）大丰                                  工业      2062 年 7          疏港路北侧 11 幢、                    区不动产权第                                    用地      月 13 日      中汽研汽车试验场股份有限公司                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                        权利                                 权利 序号         地址                产权文凭号           面积（㎡）             用途   期限至                         东谈主                                 性质       盐城市大丰区大丰港             苏（2022）大丰                                                                工业   2062 年 7                                                                用地   月 13 日       盐城市大丰区大丰港             苏（2022）大丰                                                                工业   2062 年 7                                                                用地   月 13 日                             苏（2020）大丰       大丰区大丰港经济区                                                工业   2067 年 3       疏港路北侧 12 幢                                               用地    月9日       盐城市大丰港区               苏（2021）大丰                                                                工业   2071 年 8                                                                用地   月 14 日       北侧                      0058047 号                             苏（2022）大丰       大 丰 港 区 G228 东                                           工业   2072 年 8       侧、通港通衢北侧                                                 用地   月 24 日                             苏（2022）大丰       大 丰 港 区 G228 东                                           工业   2072 年 8       侧、通港通衢北侧                                                 用地   月 24 日                             苏（2022）大丰       大 丰 港 区 G228 东                                           工业   2072 年 8       侧、通港通衢北侧                                                 用地   月 24 日                             苏（2022）大丰       大 丰 港 区 G228 东                                           工业   2072 年 8       侧、通港通衢北侧                                                 用地   月 24 日                             苏（2022）大丰       大 丰 港 区 G228 东                                           工业   2072 年 8       侧、通港通衢北侧                                                 用地   月 24 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                             苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日      中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                     权利                                 权利 序号          地址            产权文凭号           面积（㎡）             用途   期限至                      东谈主                                 性质       谈北侧                 区不动产权第                            用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日                          苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                           工业   2074 年 5       谈北侧                                                   用地   月 13 日      中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                      权利                                   权利 序号        地址               产权文凭号           面积（㎡）               用途   期限至                       东谈主                                   性质                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日                           苏（2024）大丰       G228 东侧、通港大                                              工业   2074 年 5       谈北侧                                                      用地   月 13 日       大丰港低碳产业园汽                           苏（2025）大丰       车试验场一期办公楼                                                工业   2075 年 9       南侧、大通自然气东                                                用地    月8日       侧       盐城市大丰区大丰港           苏（2025）大丰                            工业   2071 年 5       经济开发区 G228 东         区不动产权第                              用地   月 17 日      中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                        权利                                      权利 序号           地址               产权文凭号             面积（㎡）               用途    期限至                         东谈主                                      性质          侧、通港通衢北侧 1-          0011153 号                              蒙（2022）牙克                              蒙（2023）牙克                        中汽                              蒙（2023）牙克                        研汽                        车检                        验中                              蒙（2023）牙克                              其他          牙克石市凤凰山庄上     心                                                 2058 年 10          凤湖西侧          （呼                                                 月 28 日                        伦贝                              蒙（2023）牙克                        尔）                        有限                        公司                              蒙（2023）牙克                              蒙（2023）牙克           限制 2025 年 9 月 30 日，公司及下属子公司领有商标情况如下：                                                                     取得    他项      序号     商标    权利东谈主       国际分类号        注册号           灵验期限                                                                     方式    权利 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     限制 2025 年 9 月 30 日，公司及下属子公司领有软件著述权情况如下： 序                                               开发完成                   他项         软件称号            权利东谈主       登标记                       取得方式 号                                                日期                    权利     智能网联汽车测试和     示范运行监控束缚平     台[简称：智能网联       监控平台]V1.0     自动驾驶车辆混杂交     通流局部谈路运行效      能分析器软件[简     称：TFAnalyzer]V1.0     基于数据交融的交通         软件 V1.0     阻滞场合景观多级可     调模拟平台环境数据     采集系统[简称：数      据采集系统]V1.0     基于数字孪生的交通      场景假想建模软件     [简称：数字交通仿        真软件]V1.0     智能数字化试验场管      场束缚系统]V1.0     限制 2025 年 9 月 30 日，公司及子公司领有的专利情况如下： 序                       专利                     专利                 取得   他项         专利号                    专利称号                  灵验期限 号                       权东谈主                     类型                 方式   权利                                                发明    2016.6.2-    原始                                                专利    2026.6.1     取得                               一种自妥贴剪枝智                                                发明   2024.04.12-   原始                                                专利   2044.04.12    取得                                制方法和系统                               爆胎试验装配和爆         发明   2024.03.08-   原始                                 胎试验系统          专利   2044.03.08    取得                               一种轿车轮胎纵向         发明   2022.04.28-   原始                                水漂试验方法          专利   2042.04.28    取得                               一种智能网联汽车                                                发明   2021.07.13-   原始                                                专利   2041.07.14    取得                                 其试验方法                               一种自动驾驶汽车                                                发明   2020.12.14-   原始                                                专利   2040.12.14    取得                               统效用评估方法 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序                       专利                   专利                 取得   他项           专利号                 专利称号                灵验期限 号                       权东谈主                   类型                 方式   权利                              一种轮胎爆胎测试        发明   2020.08.18-   原始                                 平台           专利   2040.08.18    取得                              一种乘用车极限强                                              发明   2019.12.05-   原始                                              专利   2039.12.05    取得                                助装配                                              发明   2017.09.21-   原始                                              专利   2037.09.21    取得                              一种摈弃轮胎纵向                                              发明   2014.6.18-    继受                                              专利   2034.6.17     取得                                 方法                         极限   一种节能环保且便                                              发明   2022.05.19-   原始                                              专利   2042.05.19    取得                         中心   仓过火使用方法                         极限   一种轮胎压力监测                                              发明   2013.07.12-   原始                                              专利   2033.07.12    取得                         中心      系统                                              实用   2024.06.12-   原始                                              新式   2034.06.11    取得                              一种用于谈路试验        实用                 原始                              的方针拖拽装配         新式   2033.12.20    取得                              一种用于汽车试验                                              实用   2023.11.29-   原始                                              新式   2033.11.29    取得                                  理车                              一种智能轮胎测试        实用   2023.11.14-   原始                               用气门嘴装配         新式   2033.11.14    取得                              一种整车谈路试验        实用   2023.07.10-   原始                                 用挂车          新式   2033.07.10    取得                              一种结构可变商用        实用   2023.04.28-   原始                                车试验货厢         新式   2033.04.28    取得                              一种汽车试验路面        实用   2023.04.03-   原始                              石子撒播铺平装配        新式   2033.03.08    取得                              一种拉线位移传感        实用   2023.02.21-   原始                               器的安装结构         新式   2033.02.21    取得                              一种汽车底盘部件        实用   2023.02.01-   原始                              力学拉压标定工装        新式   2033.02.01    取得                              一种带防护功能的        实用   2022.11.29-   原始                               捏造现实手柄         新式   2032.11.29    取得                              一种汽车底盘误用        实用   2022.09.16-   原始                               工况试验平台         新式   2032.09.16    取得                              一种检测汽车闲散        实用   2022.08.23-   原始                               性的路面装配         新式   2032.08.23    取得                              一种汽车零件防水        实用   2022.08.17-   原始                                性测试装配         新式   2032.08.17    取得                              一种商用车试验用        实用   2022.07.13-   原始                                 配载块          新式   2032.07.13    取得                              一种汽车制动管路        实用   2022.06.28-   原始                                的阻断装配         新式   2032.06.28    取得 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序                       专利                    专利                 取得   他项           专利号                  专利称号                灵验期限 号                       权东谈主                    类型                 方式   权利                              一种固定装配及路         实用   2022.03.17-   原始                               面路谱采集设备         新式    2032.3.18    取得                              一种轮胎谈路测试         实用   2022.03.11-   原始                                 用水膜仪          新式   2032.03.11    取得                              一种加速率传感器         实用   2022.02.25-   原始                                的安装结构          新式   2032.02.28    取得                              一种智能网联汽车         实用   2021.07.13-   原始                               多功能试验系统         新式   2031.07.13    取得                              一种轮胎赛谈防撞         实用   2021.02.06-   原始                                    墙          新式   2031.02.06    取得                              一种汽车零部件力                                               实用   2021.01.22-   原始                                               新式   2031.01.22    取得                                    统                              一种轮胎爆胎测试         实用   2020.08.18-   原始                                   平台          新式   2030.08.18    取得                              一种 U 型整车强化                                               实用   2020.07.08-   原始                                               新式   2030.07.08    取得                                 装装配                              一种特殊路面多维         实用   2020.3.17-    原始                               度调节测量设备         新式   2030.3.16     取得                              一种乘用车极限强                                               实用   2019.12.5-    原始                                               新式   2029.12.4     取得                                 助装配                              一种驾驶模拟实验         实用     2019.9.3-   原始                                   平台          新式     2029.9.2    取得                              一种轮胎的谈路测         实用    2019.5.30-   原始                                 试平台           新式    2029.5.29    取得                              一种整车强化腐蚀         实用    2018.8.14-   原始                               试验尺度片挂板         新式    2028.8.13    取得                              车谈线采集装配及         实用     2018.5.4-   原始                                   系统          新式     2028.5.3    取得                              仿真行东谈主及汽车测         实用    2018.4.27-   原始                                 试系统           新式    2028.4.26    取得                              一种汽车能源电板         实用     2018.3.2-   原始                              外部火烧试验装配         新式     2028.3.1    取得                              一种汽车试验用低         实用   2017.11.27-   原始                                附沥青路面          新式   2027.11.26    取得                              一种车辆 ABS 谈路      实用   2017.11.27-   原始                               测试用出水装配         新式   2027.11.26    取得                              一种汽车极限工况         实用   2017.11.27-   原始                                 试验装配          新式   2027.11.26    取得                              一种共轨压力传感         实用   2017.11.27-   原始                                    器          新式   2027.11.26    取得                              一种能源单元及移         实用    2017.9.21-   原始                                动测试平台          新式    2027.9.20    取得                              一种承载单元及移         实用    2017.9.21-   原始                                动测试平台          新式    2027.9.20    取得 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序                       专利                   专利                 取得   他项          专利号                   专利称号               灵验期限 号                       权东谈主                   类型                 方式   权利                              大容量可回收式盐                                              实用   2017.8.24-    原始                                              新式   2027.8.23     取得                                 系统                              盐雾试验汽车车身        实用   2017.8.24-    原始                                摒弃装配          新式   2027.8.23     取得                              用于轮胎充气的防        实用   2017.5.12-    原始                                 爆笼           新式   2027.5.11     取得                              测试路面用打磨拖        实用   2017.3.21-    原始                               车及打磨车          新式   2027.3.20     取得                              孔端部倒角加工系        实用    2016.6.7-    原始                                  统           新式    2026.6.6     取得                         极限                              一种汽车转饱读试验        实用   2024.07.08-   原始                                环境仓           新式   2034.07.08    取得                         中心                         极限                              一种汽车腐蚀环境        实用   2023.10.10-   原始                               仓用喷雾装配         新式   2033.10.10    取得                         中心                         极限                              一种汽车腐蚀环境        实用   2023.09.19-   原始                               仓用轮回风机         新式   2033.09.19    取得                         中心                         极限                              一种汽车轮胎安装        实用   2023.11.10-   原始                                辅助支架          新式   2033.11.10    取得                         中心                         极限                              一种汽车腐蚀环境        实用   2023.10.10-   原始                               仓用加热装配         新式   2033.10.10    取得                         中心                         极限                              一种汽车试验环境        实用   2023.08.16-   原始                              仓用温度调节系统        新式   2033.08.16    取得                         中心                         极限                              一种汽车测试环境        实用   2023.08.21-   原始                              仓用车体固定装配        新式   2033.08.21    取得                         中心                         极限   一种升迁油罐车装                                              实用   2022.07.12-   原始                                              新式   2032.07.12    取得                         中心     收系统                         极限                              一种新式轮胎爆胎        实用   2018.07.04-   原始                               模拟放气装配         新式   2028.07.04    取得                         中心                         极限   一种电动车整车 B                                              实用   2017.12.12-   原始                                              新式   2027.12.12    取得                         中心      测试设备                         极限   一种汽车自主焦灼                                              实用   2017.10.19-   原始                                              新式   2027.10.19    取得                         中心        台车                         极限    一种用于纯真车                                              实用   2017.09.30-   原始                                              新式   2027.09.30    取得                         中心   比对试验的采样管 中汽研汽车试验场股份有限公司                                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序                        专利                       专利                       取得     他项           专利号                     专利称号                       灵验期限 号                        权东谈主                       类型                       方式     权利                          极限     一种汽车主动安全                                                   实用         2017.10.19-   原始                                                   新式         2027.10.19    取得                          中心      气仿真方针车                          极限     一种纯真车辆行车                                                   实用         2017.03.29-   原始                                                   新式         2027.03.29    取得                          中心       测试系统                          极限                                 一种汽车前视线区          实用         2016.01.29-   原始                                  域测试装配            新式         2026.01.29    取得                          中心       限制 2025 年 9 月 30 日，公司领有以下 1 项域名： 权利东谈主           域名                ICP 备案证号               注册日期                 到期日  公司        capg.com.cn    苏 ICP 备 20000129 号-1         2013.4.11           2031.4.11       （三）受许可使用的钞票 查考中心坚强《商标使用许可合同》，将以下商标许可给公司及极限查考中心 使用：      序号       商标         国际分类号     注册号           授权期限             审定使用商品类别                                                 （公司）                                                                传感器，温感传感器，                                                                可下载的手机应用软件                                                  中心）                                                                车身，陆地车辆变速                                                 （公司）           箱，气囊（汽车安全装                                                                空、水或铁路用纯真运                                                                载器用，儿童安全座                                                  中心）                                                                （运送器用用），自动                                                                小汽车，电动车                                                 （公司）           为消费者提供商品和服                                                （极限查考           究服务，筹画机汇集上                                                  中心）           的在线告白，收支口代 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  序号    商标   国际分类号     注册号          授权期限          审定使用商品类别                                                 业文档束缚，东谈主员招                                                 收，市场营销，交易评                                                 估                                                 建筑施工监督，建筑，                                    （公司）         车辆服务站，机械安                                                 进程查核，室内遮盖修                                                 理，供暖设备的安装和                                     中心）                                                 修理，电气设备的安装                                                 理                                                 在线提供非下载的概述                                                 性杂志，通过全球筹画                                    （公司）         机汇集出书网站剪辑内                                                 排和组织学术筹商会，                                                 组织文化行动，传授技                                     中心）                                                 术（培训），微缩摄                                                 线视频，视频制作，摄                                                 影报谈                                                 培训，安排和组织培训                                    （公司）         班，安排和组织会议，                                                 籍和杂志的出书，提供                                                 在线电子出书物，安排                                     中心）                                                 和组织大家筹商会，安                                                 课，推行培训（示范）                                    （公司）                                     中心）         投宿处），咖啡馆                                                 工场安全检查，安全系                                    （公司）         统监控，讼师服务，调                                                 营救服务，诉讼商量，                                                 常识产权商量，司法辩                                     中心）                                                 护服务，对于响应招标                                                 许可                                    （公司）         告白，交易束缚和组织 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  序号      商标    国际分类号     注册号         授权期限          审定使用商品类别                                     （极限查考         统计府上，倾销（替他                                       中心）         东谈主），贸易业务的专科                                      （公司）         时候研究，科研名堂研                                       中心）         车辆性能检测，建筑咨 注：中汽中心已就前述商标的使用许可进行了备案。 位于公司试验场红线内的 4,000 亩地盘发包给公司，承包期限为 50 年，上述承 包地盘对应的国有地盘证分别为大土（38）国用（2012）第 186 号、（2013） 第 3693 号国有地盘证。公司与大丰港管委会、海城实业于 2020 年 5 月签署 《公约书》，阐述第 186 号地盘证已变更为苏（2016）大丰区不动产权第 变更不影响《地盘承包合同》的效力及履行，海城实业承继大丰港管委会在 《地盘承包合同》商定除收取第 186 号地盘证地盘承包款之外的权利及义务。 海城实业将其享有正当完好意思的地盘使用权的位于大丰区大丰港分界河北侧的 不动产权第 0011037 号，承包期限为 2022 年 4 月 1 日至 2072 年 3 月 31 日。    为筹建极限查考中心冰口试验场，中汽中心与内蒙古牙克石市东谈主民政府分 别于 2012 年及 2015 年坚强了《名堂合作公约书》及《的补 充公约》，租借位于牙克石高新区内的面积 74 万平方米的下凤湖（现极限查考 中心二号湖场合）以及 41 万平方米的 4 号测试场（上凤湖北部，现极限查考中 心一号湖场合）。凭据两边商定，湖面租借期限为 30 年。    在此基础上，推行租借主体极限查考中心与牙克石亚洲太平洋地区冬季汽     中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     车测试高新时候产业开发区束缚委员会于 2020 年 11 月 26 日坚强《上凤 4 号湖     及下凤湖租借补充公约》，于 2021 年 2 月 8 日坚强《〈上凤 4 号湖及下凤湖租     赁补充公约〉的补充公约》，商定房钱及支付等相处事宜。     十、特准经营权和经营天禀情况       （一）特准经营权       讲述期内，公司不存在领有特准经营权的情况。       （二）经营天禀       限制本召募诠释书签署日，公司过火子公司取得的与坐褥经营相干的主要     天禀如下表所示：                                                                          灵验 序号        主体      证照称号             证照编号              颁发部门                                                                          期限                                                  中机车辆时候服务中            2016 年 2 月                受认同的公告检                验场合                                                    业司寄托）              无截止期限                                                  中机车辆时候服务中            2015 年 5 月                受认同的公告检                验场合                                                    策司寄托）              无截止期限                受认同的谈路运                                               2016 年 7 月 8                                                  交通部汽车运送节能                                                   时候服务中心                量查考用场合                                                  截止期限                中国及格评定国                家认同委员会实                                                  中国及格评定国度认            2022.08.22-                                                    可委员会               2028.08.21                （ISO/IEC                常识产权束缚体                系认证文凭                             中规（北京）认证公            2023.03.31-                （GB/T29490-                           司                2025.12.30                质地束缚体系认                证文凭（GB/T                                                  长城（天津）质地保            2024.07.08-                                                   证中心有限公司             2027.07.01                受认同的湿抓地           150500125、                           2025.04.19-                测试场合               150500225                           2027.02.20                受认同的轮胎噪           150500323、                           2025.09.22-                声路面                150500423                           2027.09.21                                                                       无截止期限      中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                           灵验 序号        主体       证照称号               证照编号                颁发部门                                                                           期限                盐城市工程时候                研究中心认定证                书-盐城市（中汽                                                2024.03.05-                股份）汽车谈路                                                 2027.03.04                试验工程时候研                究中心                环境束缚体系证                                T?V S?D 束缚服务有 2023.08.27-                书 ISO 14001:2015                          限公司认证部     2026.08.26                能源束缚体系证                                T?V S?D 束缚服务有 2023.07.14-                书 ISO 50001:2018                          限公司认证部     2026.07.13                管事健康安全管                                                       T?V S?D 束缚服务有 2023.08.27-                                                          限公司认证部     2026.08.26                海关收支口货色               海关编码：                收发货东谈主备案                3209963685                                                                       无截止期限                                                       盐城市大丰区市场监       2023.11.21-                                                         督束缚局           2028.11.30                                   大公特准字[2015]第                                                                       无截止期限             公众蚁集场所投             入使用、营业前               大公消安检字[2014]第             消防安全检查合                  0041 号                                                                        无截止期限             格证             查考检测机构资                                   中国国度认证认同监        2020.11.16-             质认定文凭                                      督束缚委员会          2026.11.15             中国及格评定国                                                       中国及格评定国度认        2020.11.04-                                                         可委员会           2026.11.03             验室认同文凭             查考检测机构资             质认定文凭（国                                                       中国国度认证认同监        2021.08.23-                                                        督束缚委员会          2026.11.15             量查考检测中             心）        经核查，公司具备坐褥经营所需的天禀和许可，相干天禀和许可不存在被      打消、撤销、注销、撤退的首要法律风险或到期无法延续的风险。      十一、最近三年的首要钞票重组情况        讲述期内，公司未发生首要钞票重组情形。      十二、境外坐褥经营情况        讲述期内，公司不存在在中国大陆除外的国度或地区确立经营机构从事经 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 营行动。 十三、讲述期内分成情况   （一）公司现行利润分配政策   为进一步完善公司利润分配政策，增强利润分配透明度，保护公众投资者 正当权益，升迁公司范例运作水平，公司现行《公司规矩》中对利润分配政策 内容划定如下：   （一）利润分配原则：公司实行积极、持续、幽静的利润分配政策，公司 利润分配应珍摄对投资者的合理投资禀报并兼顾公司当年的推行经营情况和可 持续发展；公司董事会和股东会对利润分配政策的决策和论证应当充分沟通独 立董事和公众投资者的意见。   （二）利润分配体式：公司不错采用现款或者股票或者现款与股票相结合 的方式或者法律、律例许可的其他方式分配股利，并优先遴荐现款方式分配股 利，以及不错进行中期现款分成。公司的利润分配不得卓越累计可分配利润的 范围，不得毁伤公司持续经营才智。   （三）现款分成比例：在霸道公司规矩划定的公司现款分成条件的情形下， 公司每年不错采用现款分成；公司每年以现款方式分配的利润不低于当年终了 的可供股东分配的利润的 10%，各年度具体分成的比例由董事会凭据公司年度 盈利现象、资金使用情况和中国证监会的有计划划定提议预案，且苟且三个一语气 司帐年度内，公司以现款方式累计分配的利润不少于该三年终了的年均可分配 利润的 30%。利润分配政接应保持一语气性和幽静性。公司现款分成条件是指公 司拟实施现款分成时应同期霸道如下条件： 税后利润）为碰巧，现款流充裕，实施现款分成不会影响公司后续持续经营； （召募资金名堂除外）。首要投资计划或首要现款支拨是指：公司将来十二个 月内拟对外投资、收购钞票或购买设备累计支拨达到或卓越公司最近一期经审 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 计净钞票的 10%。   在推行分成时，公司董事会应当概述沟通所处行业性情、发展阶段、自身 经营模式、盈利水平、债务偿还才智、是否有首要资金支拨安排以及投资者回 报等身分，区分下列情形，并按照公司规矩划定的程序，提议各别化的现款分 红政策：   （1）公司发展阶段属熟谙期且无首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟谙期且有首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成永远且有首要资金支拨安排，进行利润分配时，现 金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。   公司在推行分成时凭据具体所处阶段，由公司董事会凭据具体情形确定。 公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排时，按照前项划定处理。   公司当年盈利，董事会未提议现款利润分配预案的，应当在董事会决议公 告和依期讲述中详备诠释未分成的原因以及未用于分成的资金留存公司的用途， 公司还应在依期讲述中袒露现款分成政策的执行情况。   （四）刊行股票股利的条件：凭据累计可供分配利润、公积金及现款流状 况等情况，在确保足额现款红利分配的前提下，不错采用股票股利的方式进行 利润分配，但应当沟通公司成长性、每股净钞票的摊薄等确切合理身分。   （五）公司的利润分配决策的论证程序和决策机制 充分沟通股东利益的基础上正确处理公司的短期利益及遥远发展的关系，确定 合理的利润分配决策； 会应当负责研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件及 决策程序要求等事宜；孤独董事以为现款分成具体决策可能毁伤上市公司或者 中小股东权益的，有权发表孤独意见。董事会对孤独董事的意见未领受或者未 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 实足领受的，应当在董事会决议中纪录孤独董事的意见及未领受的具体事理， 并袒露； 期现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分 红上限不应卓越相应期间包摄于上市公司股东净利润。董事会凭据股东会决议 在合适利润分配的条件下制定具体的中期分成决策； 并提交股东会批准。公司利润分配政策的制订或修改提交股东会审议前，公司 应当通过多种渠谈（包括但不限于汇集投票、互动易、公司网站等）主动与股 东极端是中小股东进行通常和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时答 复中小股东眷注的问题；且该等决接应当由出席股东会的股东（包括股东代理 东谈主）所持表决权的三分之二以上通过。利润分配决接应当由出席股东会的股东 （包括股东代理东谈主）所持表决权的过半数通过。同期，就该等议案公司必须根 据深圳证券交易所的有计划划定提供汇集或其他方式为公众投资者参加股东会提 供便利。   存在股东违纪占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款红 利，以偿还其占用的资金。   （六）利润分配政策调整   公司应保持股利分配政策的一语气性、幽静性。公司可凭据自身推行情况， 并结合伙东（极端是公众投资者）和孤独董事的意见调整利润分配政策。有计划 利润分配政策调整的议案应详备论证和诠释原因，由公司董事会审议，全体董 事过半数以上表决通事后提交股东会批准，经出席股东会的股东（包括股东代 理东谈主）所持表决权的 2/3 以上通过。股东会审议该等议案时，公司应当提供多 种渠谈（包括但不限于电话、传真、邮件等）为公众股东参加股东会提供便利。   （七）下属企业利润分配事宜   公司利润分配决接应当以母公司报表可供分配利润为依据，同期应加强下 属企业分成束缚，以提高母公司现款分成才智。对于公司的下属企业，公司应 通过愚弄股东权利，促使其实时进行利润分配以使得利润分配的金额霸道公司 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 当年现款分成的需求。   （二）公司最近三年利润分配情况   （1）公司 2024 年年度利润分配决策   公司 2024 年年度利润分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.52 元东谈主民币（含税）。   （2）公司 2024 年前三季度利润分配决策   公司 2024 年前三季度利润分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本 为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.25 元东谈主民币（含税）。   （3）公司 2023 年年度利润分配决策   公司 2023 年年度权益分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.76 元东谈主民币（含税）。   （3）公司 2022 年年度利润分配决策   公司 2022 年年度权益分配决策为：以实施权益分配股权登记日总股本为基 数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.54 元东谈主民币（含税）。   公司维持以现款分成方式给予股东合理的投资禀报，为股东提供分享经济 增长效率的契机。最近三年，公司以现款方式累计分配的利润共计 27,373.67 万 元，占最近三年终了的年均可分配利润 15,795.92 万元的 173.30%，合适现行 《公司规矩》的划定。公司最近三年现款分成情况具体如下：                                                   单元：万元         名堂           2024 年度        2023 年度       2022 年度 现款分成金额（含税）              10,182.47     10,050.24      7,140.96 分成年度合并报表中包摄于上市公司 普通股股东的净利润 现款分成金额占合并报表中包摄于上 市公司普通股股东的净利润的比率 最近三年累计现款分成额                                         27,373.67 最近三年终了的年均可分配利润                                      15,795.92 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书           名堂               2024 年度        2023 年度   2022 年度 最近三年累计现款分成额占最近三年 终了的年均可分配利润的比例 十四、最近三年公开刊行公司债券以及债券本息偿付情况    讲述期内，公司不存在公开刊行债券的情况。 万元。本次可改换债券拟召募资金不卓越东谈主民币 103,904.00 万元（含本数）， 参考近期债券市场的刊行利率水平并经合理猜想，公司最近三年平均可分配利 润足以支付公司债券一年的利息。 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书            第五节 财务司帐信息与束缚层分析      本节的财务司帐数据和相干的分析诠释响应了公司讲述期内的财务现象、 经营效率和现款流量情况。以下分析所触及的数据及口径若无极端诠释，均依 据的是 2022 年、2023 年和 2024 年公司经审计的财务司帐府上及公司袒露的未 经审计的 2025 年 1-9 月财务讲述，按合并报表口径袒露。 一、最近三年及一期财务报表审计情况      天职国际对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务讲述进行了审计， 并出具了编号为天管事字[2023]15492 号、天管事字[2024]20006 号和天管事字 [2025]9002 号的尺度无保属意见《审计讲述》。公司 2025 年 1-9 月财务报表未 经审计。 心成为公司并表范围内子公司，下述财务数据及相干分析中，2025 年 1-9 月为 合并极限查考中心数据口径。      以下财务数据若出现总和与各分项数值之和余数不符的情况，均为四舍五 入原因形成。 二、讲述期内财务报表      （一）合并钞票欠债表                                                              单元：万元          名堂         2025.9.30      2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 流动钞票： 货币资金                  7,832.77      20,347.80    15,529.08    16,201.69 交易性金融钞票              38,686.28      39,189.44    49,239.79    53,261.45 应收单据                  1,196.91         401.69        40.06       273.76 应收账款                 29,470.51      15,182.77    12,908.83    12,674.51 应收款项融资                1,375.31         998.80       960.63     1,251.98 预支款项                    524.20         254.27       146.39       132.27 其他应收款                   249.59         342.62       210.81       125.48 存货                      137.02          88.29       123.05       137.31 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂      2025.9.30        2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 合同钞票                         -             -            -            - 其他流动钞票             2,163.78         2,951.53    21,533.70    38,618.66 流动钞票总共            81,636.38        79,757.20   100,692.35   122,677.10 非流动钞票： 永远股权投资                       -             -            -            - 其他权益器用投资                     -             -            -            - 投资性房地产                       -             -            -            - 固定钞票             195,519.53       188,478.30    98,766.36   103,562.91 在建工程              10,426.88         9,798.35    78,245.03    23,501.96 使用权钞票              1,106.79                -        87.54         6.63 无形钞票              55,260.43        54,299.76    55,656.52    55,296.25 开发支拨                         -             -            -       133.48 商誉                           -             -            -            - 永远待摊用度               833.30           893.89       672.25       186.36 递延所得税钞票            7,512.09         7,208.72     6,988.72     6,538.69 其他非流动钞票            1,559.09         1,124.82     1,794.14       251.68 非流动钞票总共          272,218.10       261,803.84   242,210.57   189,477.97 钞票总共             353,854.49       341,561.03   342,902.92   312,155.06 流动欠债： 短期借债                         -             -            -            - 应付单据                         -             -       160.00            - 应付账款              26,532.97        23,563.41    27,691.65     8,643.30 预收款项                         -             -            -            - 合同欠债               2,379.94         2,060.65     1,756.26     2,119.45 应付职工薪酬               908.85           616.26       565.64       484.81 应交税费               1,662.78         1,501.81     1,274.77     1,177.91 其他应付款              1,449.65           481.36       487.92       477.92 一年内到期的非流动欠债                  -             -        89.11            - 其他流动欠债                20.44            12.97        22.37        22.56 流动欠债总共            32,954.63        28,236.46    32,047.72    12,925.95 非流动欠债： 永远借债                         -             -            -            - 永远应付款                        -             -            -            - 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂      2025.9.30         2024.12.31      2023.12.31         2022.12.31 租借欠债               1,305.50                  -                  -              - 预计欠债                         -               -                  -              - 递延收益              27,385.87          28,009.57          28,836.18      26,577.39 递延所得税欠债              276.70                  -             13.13            0.99 非流动欠债总共           28,968.06          28,009.57          28,849.31      26,578.39 欠债总共              61,922.69          56,246.03          60,897.03      39,504.33 通盘者权益（或股东权益）： 股本               132,390.00         132,240.00      132,240.00        132,240.00 其它权益器用                       -               -                  -              - 老本公积             109,838.65         112,034.83      112,034.83        112,034.83 减：库存股                550.21                  -                  -              - 专项储备                         -               -                  -              - 其它概述收益                       -               -                  -              - 盈余公积               6,763.69           6,763.69           5,104.07       3,380.02 未分配利润             43,489.66          34,276.48          32,626.99      24,995.89 包摄于母公司通盘者权益总共    291,931.80         285,315.00      282,005.89        272,650.73 少数股东权益                       -               -                  -              - 通盘者权益总共          291,931.80         285,315.00      282,005.89        272,650.73 欠债和通盘者权益总共       353,854.49         341,561.03      342,902.92        312,155.06      （二）合并利润表                                                                       单元：万元           名堂       2025 年 1-9 月                                            年度               年度          年度 一、营业总收入                 43,450.87         40,010.57       35,673.13    32,471.58 其中：营业收入                 43,450.87         40,010.57       35,673.13    32,471.58 二、营业总成本                 26,303.49         21,819.09       19,038.58    18,717.77 其中：营业成本                 17,115.53         11,068.61        9,821.39    10,065.26 税金及附加                            942.18    1,140.60        1,248.33     1,046.00 销售用度                             607.72     654.96          450.15        308.45 束缚用度                         6,428.80      7,773.29        6,407.98     6,456.98 研发用度                         1,206.32      1,397.43        1,389.79     1,125.53 财务用度                               2.95     -215.80         -279.06      -284.45 其中：利息用度                           42.41          0.80          3.94       109.63 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书           名堂        2025 年 1-9 月                                         年度          年度          年度    利息收入                        43.00     243.44      300.88      402.37 加：其他收益                     982.56        976.08      751.93     1,090.85 投资收益（损失以“-”号填列）            559.95       1,135.11    2,042.02    1,470.24 其中：春联营企业和合营企业的投资                                    -           -           -           - 收益 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）              -4.30     -980.26      -54.07      -23.10 钞票减值损失（损失以“-”号填列）                  -           -           -           - 钞票处置收益（损失以“-”号填列）              -1.33        1.35        8.07           - 三、营业利润（耗损以“-”号填 列） 加：营业外收入                        12.33      17.30         8.18     273.04 减：营业外支拨                        17.92      45.49       68.91       43.05 四、利润总额（耗损总额以“-”号 填列） 减：所得税用度                  2,777.75       2,576.63    2,703.97    2,505.79 五、净利润（净耗损以“－”号填 列） （一）按经营持续性分类                        -           -           -           - “－”号填列）                                    -           -           -           - “－”号填列） （二）按通盘权包摄分类                        -           -           -           - 六、其他概述收益的税后净额                      -           -           -           - 包摄于母公司通盘者的其他概述收益                                    -           -           -           - 的税后净额 （一）不可重分类进损益的其他概述                                    -           -           -           - 收益 （二）将重分类进损益的其他概述收                                    -           -           -           - 益 外币财务报表折算差额                         -           -           -           - 包摄于少数股东的其他概述收益的税                                    -           -           -           - 后净额 七、概述收益总额                15,993.03      16,665.35   16,496.11   14,226.29 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书           名堂       2025 年 1-9 月                                              年度             年度            年度 包摄于母公司通盘者的概述收益总额        15,993.03         16,665.35       16,496.11      14,226.29 包摄于少数股东的概述收益总额                       -              -               -            - 八、每股收益：                              -              -               -            - （一）基本每股收益                         0.12          0.13           0.12           0.11 （二）稀释每股收益                         0.12          0.13           0.12           0.11   （三）合并现款流量表                                                                         单元：万元        名堂                           2024 年度         2023 年度             2022 年度 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款      34,809.81        39,043.27          37,596.08         31,145.51 收到的税费返还                       -          1,457.76         907.23            423.81 收到其他与经营行动有计划的现款      11,796.69             637.29         3,319.33          1,175.88 经营行动现款流入小计          46,606.49        41,138.31          41,822.63         32,745.20 购买商品、接受劳务支付的现款      11,171.70            6,688.58        8,034.58          7,259.09 支付给职工以及为职工支付的现款      3,781.75            4,209.00        4,285.90          4,020.00 支付的各项税费              4,022.21            3,738.16        4,345.68          8,492.94 支付其他与经营行动有计划的现款      11,383.80            2,239.72        2,677.70          1,296.27 经营行动现款流出小计          30,359.46        16,875.47          19,343.86         21,068.31 经营行动产生的现款流量净额       16,247.03        24,262.84          22,478.78         11,676.89 投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款          149,300.00       205,900.00      291,000.00           116,000.00 取得投资收益收到的现款           593.58             1,523.36        2,480.53           845.06 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到的                               -                 -               -                    - 现款净额 收到其他与投资行动有计划的现款                -                 -               -                    - 投资行动现款流入小计         149,895.97       207,427.06      293,514.34           116,845.33 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现款 投资支付的现款            148,700.00       175,900.00      270,100.00           206,000.00 取得子公司过火他营业单元支付的 现款净额 支付其他与投资行动有计划的现款                -                 -               -                    - 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂                            2024 年度        2023 年度          2022 年度 投资行动现款流出小计           170,666.06        213,215.68     309,554.47        231,309.45 投资行动产生的现款流量净额         -20,770.09        -5,788.62      -16,040.14       -114,464.11 筹资行动产生的现款流量： 收受投资收到的现款                558.00                   -                -    119,890.83 其中：子公司收受少数股东投资收                                  -                -                -                - 到的现款 取得借债收到的现款                        -                -                -                - 收到其他与筹资行动有计划的现款                   -                -                -        100.00 筹资行动现款流入小计               558.00                   -                -    119,990.83 偿还债务支付的现款                        -                -                -       3,335.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 其中：子公司支付给少数股东的股                                  -                -                -                - 利、利润 支付其他与筹资行动有计划的现款           877.20             98.00          78.40          11,077.99 筹资行动现款流出小计              8,541.84        13,458.08        7,219.36         17,580.35 筹资行动产生的现款流量净额          -7,983.84       -13,458.08       -7,219.36       102,410.48 汇率变动对现款及现款等价物的影                                  -                -                -                - 响 现款及现款等价物净加多额          -12,506.90         5,016.14        -780.72            -376.75 期初现款及现款等价物余额          20,339.40         15,322.96      16,103.68          16,480.43 期末现款及现款等价物余额            7,832.50        20,339.10      15,322.96          16,103.68      （四）母公司钞票欠债表                                                                        单元：万元          名堂        2025.9.30         2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动钞票： 货币资金                 5,994.61         19,567.62        14,903.51        14,764.05 交易性金融钞票             38,686.28         39,189.44        49,239.79        53,261.45 应收单据                   453.62            401.69            40.06           273.76 应收账款                25,312.38         15,088.16        12,856.27        12,583.27 应收款项融资               1,375.31            998.80           960.63         1,251.98 预支款项                   416.52            254.05           145.51           131.89 其他应收款                  223.95            382.36           222.52           198.10 存货                      94.27             44.37            62.43            75.54 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂      2025.9.30        2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 合同钞票                         -             -            -            - 其他流动钞票             2,000.45         2,923.56    21,530.21    38,584.74 流动钞票总共            74,557.40        78,850.04    99,960.92   121,124.77 非流动钞票： 可供出售金融钞票                     -             -            -            - 永远股权投资            10,051.64           300.00       300.00       300.00 其他权益器用投资                     -             -            -            - 投资性房地产                       -             -            -            - 固定钞票             188,457.54       188,335.79    98,594.00   103,356.44 在建工程              10,426.88         9,798.35    78,245.03    23,501.96 使用权钞票                        -             -        87.54         6.63 无形钞票              53,992.29        54,299.76    55,656.52    55,296.25 开发支拨                         -             -            -       133.48 商誉                           -             -            -            - 永远待摊用度               793.41           893.89       672.25       186.36 递延所得税钞票            7,143.38         7,208.72     6,988.72     6,538.69 其他非流动钞票            1,414.40         1,124.82     1,794.14       251.68 非流动钞票总共          272,279.53       261,961.33   242,338.21   189,571.49 钞票总共             346,836.93       340,811.37   342,299.13   310,696.26 流动欠债： 短期借债                         -             -            -            - 应付单据                         -             -       160.00            - 应付账款              23,002.66        23,321.68    27,520.34     8,368.27 预收款项                                       -            -            - 合同欠债               2,332.78         2,034.64     1,745.44     2,088.38 应付职工薪酬               676.85           596.95       546.81       469.88 应交税费               1,289.22         1,499.36     1,271.72     1,177.58 其他应付款              1,025.99           471.81       474.18       468.24 一年内到期的非流动欠债                  -             -        89.11            - 其他流动欠债                20.44            12.97        17.81        20.70 流动欠债总共            28,347.94        27,937.40    31,825.41    12,593.05 非流动欠债： 永远借债                         -             -            -            - 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂       2025.9.30         2024.12.31       2023.12.31         2022.12.31 应付债券                          -                -                  -              - 租借欠债                          -                -                  -              - 预计欠债                          -                -                  -              - 递延收益               27,216.82          28,009.57           28,836.18      26,577.39 递延所得税欠债                       -                -             13.13            0.99 非流动欠债总共            27,216.82          28,009.57           28,849.31      26,578.39 欠债总共               55,564.77          55,946.97           60,674.72      39,171.43 通盘者权益（或股东权益）： 股本                132,390.00         132,240.00       132,240.00        132,240.00 其它权益器用                        -                -                  -              - 老本公积              111,090.29         112,034.83       112,034.83        112,034.83 减：库存股                 550.21                   -                  -              - 专项储备                          -                -                  -              - 其它概述收益                        -                -                  -              - 盈余公积                6,763.69           6,763.69            5,104.07       3,380.02 未分配利润              41,578.39          33,825.88           32,245.52      23,869.99 通盘者权益总共           291,272.16         284,864.40       281,624.41        271,524.83 欠债和通盘者权益总共        346,836.93         340,811.37       342,299.13        310,696.26      （五）母公司利润表                                                                         单元：万元             名堂                             2024 年度         2023 年度       2022 年度 一、营业收入                   33,902.65         38,885.96        34,656.22    30,736.83 减：营业成本                    9,942.90         10,077.16         8,538.45     8,479.51 税金及附加                             878.76    1,138.89         1,245.67     1,042.03 销售用度                              578.11     657.12           474.51        333.18 束缚用度                      6,012.15          7,710.26         6,693.37     6,539.15 研发用度                      1,027.12          1,397.65         1,389.79     1,125.72 财务用度                              -39.22     -213.65          -266.22      -274.59 其中：利息用度                                -           0.80          3.94       109.63      利息收入                          40.36     237.79           283.72        385.30 加：其他收益                            965.44     975.89           745.67      1,075.81 投资收益（损失以“-”号填列）                   559.95    1,135.11         2,842.02     1,470.24 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书           名堂                            2024 年度        2023 年度        2022 年度 其中：春联营企业和合营企业的投资                                    -              -               -            - 收益 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）            -50.69       -980.26          -54.07         -23.10 钞票减值损失（损失以“-”号填列）                  -              -               -            - 钞票处置收益（损失以“-”号填列）              -1.33         1.35            8.07              - 二、营业利润（耗损以“-”号填列）       17,068.31       19,197.04       20,000.67      16,225.06 加：营业外收入                        11.54        17.29            8.16        272.73 减：营业外支拨                        14.89        45.36           67.24         39.08 三、利润总额（耗损总额以“-”号填 列） 减：所得税用度                  2,435.98        2,572.74        2,701.05       2,494.61 四、净利润（净耗损以“-”号填列）       14,628.98       16,596.22       17,240.54      13,964.09 （一）持续经营净利润              14,628.98       16,596.22       17,240.54      13,964.09 （二）终止经营净利润                         -              -               -            - 五、其他概述收益的税后净额                      -              -               -            - 六、概述收益总额                14,628.98       16,596.22       17,240.54      13,964.09   （六）母公司现款流量表                                                                       单元：万元        名堂                          2024 年度        2023 年度             2022 年度 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       25,343.99     38,182.71          36,416.66        29,187.65 收到的税费返还                        -       1,457.76         906.21            423.81 收到其他与经营行动有计划的现款         341.15           630.69         3,290.57          1,139.50 经营行动现款流入小计           25,685.14     40,271.17          40,613.44        30,750.96 购买商品、接受劳务支付的现款        4,201.83         6,084.74        6,901.31          5,833.49 支付给职工以及为职工支付的现款       3,055.21         4,142.41        4,236.03          3,968.58 支付的各项税费               3,494.22         3,705.42        4,322.66          8,433.22 支付其他与经营行动有计划的现款        1,614.75         2,232.11        2,670.55          1,273.94 经营行动现款流出小计           12,366.01     16,164.68          18,130.56        19,509.23 经营行动产生的现款流量净额        13,319.13     24,106.48          22,482.88        11,241.73 投资行动产生的现款流量： 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        名堂                        2024 年度      2023 年度      2022 年度 收回投资收到的现款         149,300.00     205,900.00   291,000.00   116,000.00 取得投资收益收到的现款          593.58        1,523.36     3,280.53       845.06 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到的                              -            -            -             - 现款净额 收到其他与投资行动有计划的现款               -            -            -             - 投资行动现款流入小计        149,895.97     207,427.06   294,314.34   116,845.06 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现款 投资支付的现款           148,700.00     175,900.00   270,100.00   206,000.00 取得子公司过火他营业单元支付的 现款净额 支付其他与投资行动有计划的现款               -            -            -             - 投资行动现款流出小计        170,464.80     213,213.93   309,546.51   231,244.64 投资行动产生的现款流量净额     -20,568.83      -5,786.86   -15,232.18   -114,399.57 筹资行动产生的现款流量： 收受投资收到的现款            558.00               -            -   119,890.83 取得借债收到的现款                    -            -            -             - 收到其他与筹资行动有计划的现款               -            -            -       100.00 筹资行动现款流入小计           558.00               -            -   119,990.83 偿还债务支付的现款                    -            -            -      3,335.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行动有计划的现款               -       98.00        78.40     11,077.99 筹资行动现款流出小计          6,872.62      13,458.08     7,219.36    17,580.35 筹资行动产生的现款流量净额      -6,314.62     -13,458.08    -7,219.36   102,410.48 汇率变动对现款的影响                   -            -            -             - 现款及现款等价物净加多额      -13,564.32       4,861.54       31.34       -747.37 期初现款及现款等价物余额       19,558.93      14,697.39    14,666.05    15,413.42 期末现款及现款等价物余额        5,994.61      19,558.93    14,697.39    14,666.05 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围过火变化情况   （一）财务报表的编制基础   本财务报表以公司持续经营假定为基础，凭据推行发生的交易事项，按照 中汽研汽车试验场股份有限公司                               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 企业司帐准则的有计划划定，并基于以下所述环节司帐政策、司帐猜想进行编制。     （二）合并财务报表的合并范围及变化情况     公司合并财务报表的合并范围应当以约束为基础赐与确定。     约束，是指公司领有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相干行动而 享有可变禀报，况且有才智运用对被投资方的权力影响其禀报金额。相干行动， 是指对被投资方的禀报产生首要影响的行动。被投资方的相干行动应当凭据具 体情况进行判断，闲居包括商品或劳务的销售和购买、金融钞票的束缚、钞票 的购买和处置、研究与开刊行动以及融资行动等。     公司在概述沟通通盘相处事实和情况的基础上对是否约束被投资方进行判 断。一朝相处事实和情况的变化导致对约束界说所触及的相干要素发生变化的， 公司进行再行评估。     限制 2025 年 9 月 30 日，公司合并财务报表的合并范围如下： 序   公司             成巧合间        注册老本                       经营范围 号   称号                                     住宿服务；餐饮服务（按餐饮服务许可证所列                                     名堂经营）；会议服务；健身服务；泊车服     江苏中汽                                     务；洗穿着务；卷烟、雪茄烟、日用品（除电                                     动三轮车）、预包装食物零卖。（照章须经批     限公司                                     准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活                                     动）                                     许可名堂：查考检测服务。（照章须经批准的                                     名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动，     中汽研汽                            具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件     车查考中                            为准）一般名堂：时候服务、时候开发、时候     贝尔）有                            培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得     限公司                             许可的培训）；电动汽车充电基础设施运营。                                     （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章                                     自主开展经营行动）     子公司具体情况详见“第四节 公司基本情况”之“二、公司组织结构和对 其他企业的环节权益投资情况”之“（三）公司控股、参股公司”。 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                    成巧合间/                      持股 序号        公司称号     股权取得方式                           出资额                                   股权取得时点                      比例      中汽研汽车查考中心      （呼伦贝尔）有限公司      无。 四、司帐政策、司帐猜想及首要司帐罪状更正      （一）司帐政策变更      公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部 2021 年发布的《企业司帐准则解释 第 15 号》“对于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的 产品或副产品对外售售的司帐处理”和“对于耗损合同的判断”。      公司自 2022 年 12 月 13 日起执行财政部 2022 年发布的《企业司帐准则解 释第 16 号》“对于刊行方分类为权益器用的金融器用相干股利的所得税影响的 司帐处理”及“对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支 付的司帐处理”。解释 16 号中“对于单项交易产生的钞票和欠债相干的递延所 得税不适用启动阐述豁免的司帐处理”自 2023 年 1 月 1 日起推广。      执行上述划定对公司 2022 年度财务报表无首要影响。 [2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），解释 16 号三个事项的司帐处理中： “对于单项交易产生的钞票和欠债相干的递延所得税不适用启动阐述豁免的会 计处理”自 2023 年 1 月 1 日起推广。      公司自推广日起执行解释 16 号，司帐政策变更导致影响如下：       司帐政策变更的内容和原因                 受影响的报表名堂称号和金额 推广解释 16 号中“对于单项交易产生的        调增合并钞票欠债表递延所得税钞票期末金额 钞票和欠债相干的递延所得税不适用启动          133,664.46 元，调增合并钞票欠债表递延所得 阐述豁免的司帐处理”政策                税欠债期末金额 131,310.98 元，调减合并利润 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     司帐政策变更的内容和原因                         受影响的报表名堂称号和金额                                   表所得税用度本期金额 12,296.68 元。                                   调增合并钞票欠债表递延所得税欠债期初金额                                   金额 9,943.20 元。                                   调增钞票欠债表递延所得税钞票期末金额                                   债期末金额 131,310.98 元，调减利润表所得税                                   用度本期金额 12,296.68 元。                                   调增钞票欠债表递延所得税欠债期初金额    公司无首要司帐政策变更。    公司无首要司帐政策变更。    （二）司帐猜想变更    讲述期内，公司主要司帐猜想未发生首要变更。    （三）司帐罪状更正    讲述期内，公司无司帐罪状更正。 五、最近三年及一期的主要财务方针及非不时性损益明细表    （一）主要财务方针        名堂             2025.9.30        2024.12.31    2023.12.31    2022.12.31 流动比率（倍）                      2.48             2.82          3.14          9.49 速动比率（倍）                      2.47             2.82          3.14          9.48 钞票欠债率（母公司）                16.02%           16.42%        17.73%        12.61% 钞票欠债率（合并）                 17.50%           16.47%        17.76%        12.66%        名堂           2025 年 1-9 月       2024 年度       2023 年度       2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                 1.70             2.67          2.69          2.71 存货盘活率（次/年）                 151.93           104.74         75.44         80.53 总钞票盘活率（次/年）                  0.12             0.12          0.11          0.13 息税折旧摊销前利润（万元）           27,684.69        27,639.84     25,601.71     23,041.45 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 每股经营行动产生的现款流量 （元/股） 每股净现款流量（元/股）               -0.09            0.04           -0.01         -0.00 包摄于刊行东谈主股东的净利润 （万元） 包摄于刊行东谈主股东扣除非不时 性损益后的净利润（万元） 包摄于刊行东谈主股东的每股净资 产（元/股） 研发用度占营业收入的比重               2.78%          3.49%           3.90%         3.47% 注：上述方针中除母公司钞票欠债率外，其他均依据合并报表口径筹画。除另有诠释，上 述各方针的具体筹画方法如下： 本总额。     （二）净钞票收益率和每股收益     凭据中国证监会《公开刊行证券的公司信息袒露编报司法第 9 号——净资 产收益率和每股收益的筹画及袒露》（2010 年改造）的划定，公司最近三年及 一期加权平均筹画的净钞票收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：                                        加权平均净资            每股收益（元/股）   讲述期              讲述期利润                                         产收益率               基本        稀释                包摄于公司普通股股东的净利润                  5.33%          0.12      0.12                通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  5.86%          0.13      0.13                通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  5.95%          0.12      0.12                通股股东的净利润                包摄于公司普通股股东的净利润                  6.00%          0.11      0.11         通股股东的净利润 上述财务方针的筹画方法如下： 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 加权平均净钞票收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非不时性损益后包摄于公司普 通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股东 的期初净钞票；Ei 为讲述期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净钞票； Ej 为讲述期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净钞票；M0 为讲述期月 份数；Mi 为新增净钞票次月起至讲述期期末的累计月数；Mj 为减少净钞票次月起至讲述 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净钞票增减 变动；Mk 为发生其他净钞票增减变动次月起至讲述期期末的累计月数。 S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于普通股股东的净 利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为讲述期因公积金转增 股本或股票股利分配等加多股份数；Si 为讲述期因刊行新股或债转股等加多股份数；Sj 为 讲述期因回购等减少股份数；Sk 为讲述期缩股数；M0 讲述期月份数；Mi 为加多股份次月 起至讲述期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至讲述期期末的累计月数。 稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转 换债券等加多的普通股加权平均数） 其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东 的净利润，并沟通稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及有计划划定进行调整。 公司在筹画稀释每股收益时，应试虑通盘稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的净 利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照 其稀释程度从大到小的端正计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。   （三）非不时性损益明细表                                                                单元：万元            名堂 非流动钞票处置损益（包括已计提钞票减值准                                    -8.43       -27.88      -32.01     -38.78 备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国度联合尺度定额或定量享受的政府             957.70       969.99      651.49    1,350.85 补助除外） 除同公司正常经营业务相干的灵验套期保值业 务外，持有交易性金融钞票、交易性金融欠债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金             652.05      1,081.52    1,920.35   1,680.52 融钞票、交易性金融欠债和可供出售金融钞票 取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                      -     14.21        5.00      19.55 团结约束下企业合并产生的子公司期初至合并 日确当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                 3.47         1.05       -20.66      8.77 因税收、司帐等法律、律例的调整对当期损益                                          -           -    100.44           - 产生的一次性影响 减：所得税影响额                         222.31       284.38      373.45     427.70 扣除所得税影响后的非不时性损益                 2,538.45     1,754.50    2,251.16   2,593.21   中汽研汽车试验场股份有限公司                                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   六、财务现象分析        （一）钞票现象分析        讲述期各期末，公司钞票结构如下：                                                                                     单元：万元   名堂             金额         占比        金额             占比        金额            占比       金额         占比 流动钞票       81,636.38   23.07% 79,757.20         23.35% 100,692.35       29.36% 122,677.10   39.30% 非流动钞票 272,218.10       76.93% 261,803.84        76.65% 242,210.57       70.64% 189,477.97   60.70%  钞票总共     353,854.49 100.00% 341,561.03 100.00% 342,902.92 100.00% 312,155.06 100.00%        讲述期各期末，公司钞票总额分别为 312,155.06 万元、342,902.92 万元、   经营稳步加多。        讲述期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                                     单元：万元      名堂                  金额        比例       金额           比例        金额           比例        金额        比例 货币资金            7,832.77    9.59% 20,347.80 25.51% 15,529.08 15.42% 16,201.69 13.21% 交易性金融钞票 38,686.28 47.39% 39,189.44 49.14% 49,239.79 48.90% 53,261.45 43.42% 应收单据            1,196.91    1.47%    401.69       0.50%      40.06       0.04%     273.76   0.22% 应收账款           29,470.51 36.10% 15,182.77 19.04% 12,908.83 12.82% 12,674.51 10.33% 应收款项融资          1,375.31    1.68%    998.80       1.25%     960.63       0.95%   1,251.98   1.02% 预支款项              524.20    0.64%    254.27       0.32%     146.39       0.15%     132.27   0.11% 其他应收款             249.59    0.31%    342.62       0.43%     210.81       0.21%     125.48   0.10% 存货                137.02    0.17%     88.29       0.11%     123.05       0.12%     137.31   0.11% 合同钞票                   -    0.00%           -     0.00%             -    0.00%          -   0.00% 其他流动钞票          2,163.78    2.65% 2,951.53        3.70% 21,533.70 21.39% 38,618.66 31.48%      总共        81,636.38 100.00% 79,757.20 100.00% 100,692.35 100.00% 122,677.10 100.00%        讲述期各期末，公司流动钞票总额分别为 122,677.10 万元、100,692.35 万 中汽研汽车试验场股份有限公司                               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 元、79,757.20 万元和 81,636.38 万元，占钞票总额的比例分别为 39.30%、 币资金、应收账款、其他流动钞票组成。讲述期各期末，跟着公司上次召募资 金投资名堂的建设插足，公司流动钞票金额及占比逐年下落。    讲述期各期末，公司流动钞票具体分析如下：    （1）货币资金    讲述期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                           单元：万元     名堂        2025.9.30            2024.12.31           2023.12.31       2022.12.31 库存现款                  0.79                   0.52               0.20             0.21 银行进款              7,831.71            20,338.58            15,482.76        16,103.47 其他货币资金                0.27                   8.69              46.12            98.00     总共            7,832.77            20,347.80            15,529.08        16,201.69 占流动钞票比重             9.59%               25.51%               15.42%           13.21%    公司货币资金主要由银行进款组成。讲述期各期末，公司货币资金为 比例分别为 13.21%、15.42%、25.51%和 9.59%。讲述期末，公司货币资金余额 大幅下落，主要系因收购极限查考中心以现款支付对价所致。    （2）交易性金融钞票    讲述期各期末，公司交易性金融钞票的具体情况如下：                                                                           单元：万元          名堂         2025.9.30         2024.12.31          2023.12.31     2022.12.31 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融钞票 其中：股票                      45.26                32.10            40.02          57.21 结构性进款                38,641.02           39,157.34           49,199.76      53,204.24          总共          38,686.28           39,189.44           49,239.79      53,261.45 占流动钞票比重                   47.39%             49.14%            48.90%         43.42%    讲述期各期末，交易性金融钞票的余额为 53,261.45 万元、49,239.79 万元、 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 使用效率，对暂时闲置的货币资金进行的现款束缚，购买的安全性高、流动性 好、期限短的结构性进款。    （3）应收账款和应收款项融资    讲述期各期末，公司应收账款及应收款项融资的具体情况如下：                                                                单元：万元     名堂        2025.9.30      2024.12.31        2023.12.31     2022.12.31 应收款项融资            1,375.31         998.80            960.63       1,251.98 --银行承兑汇票          1,375.31         998.80            960.63       1,251.98 应收账款             29,470.51      15,182.77         12,908.83      12,674.51     总共           30,845.83      16,181.57         13,869.46      13,926.49    讲述期内，公司应收账款及应收款项融资账面价值分别为 13,926.49 万元、 别为 11.35%、13.77%、20.29%和 37.78%。具体分析如下：    讲述期各期末，公司应收账款情况具体如下：                                                                单元：万元     名堂        2025.9.30      2024.12.31        2023.12.31     2022.12.31 应收账款余额           30,598.69       16,635.71        13,381.52      13,093.12 坏账准备              1,128.17        1,452.94           472.68         418.61 应收账款账面价值         29,470.51       15,182.77        12,908.83      12,674.51 坏账平均计提比例             3.69%             8.73%          3.53%         3.20% 应收账款账面价值 占流动钞票比例 营业收入             43,450.87       40,010.57        35,673.13      32,471.58 应收账款余额占营 业收入比例    ① 应收账款变动分析    讲述期各期末，公司应收账款账面余额分别为 13,093.12 万元、13,381.52 万元、16,635.71 万元和 30,598.69 万元，占营业收入的比例分别为 40.32%、   中汽研汽车试验场股份有限公司                                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   分客户结算周期所致，部分客户存在年末结算业务款项情况，使得年末应收账   款金额相对较小、三季度末应收账款金额相对较大，应收账款季度末与年末的   变化情况与部分客户的结算惯例相符；此外，2025 年 9 月公司以现款方式收购   极限查考中心，极限查考中心财务报表纳入合并范围，亦导致讲述期末应收账   款金额有所加多。         ②应收账款账龄结构         讲述期各期末公司应收账款账龄结构如下：                                                                                  单元：万元  账龄            金额         占比          金额         占比          金额         占比         金额           占比  总共     30,598.69   100.00%     16,635.71   100.00%    13,381.52   100.00%   13,093.12   100.00%         讲述期各期末，公司应收账款账龄主要集合于 1 年以内，占比分别为   汽车整车企业、零部件企业、检测机构及轮胎企业等，客户信用情况精粹，结   算较为实时，公司长账龄应收账款占比较小，公司应收账款不存在首要回收风   险。         ③应收账款坏账准备计提情况         讲述期内，公司均遴荐单项计提信用损失准备和按组总共提信用损失相结   合的坏账计提方法。公司结合客户的经营情况、诉讼情况，概述评估其还款意   愿及还款才智，对个别客户的应收账款单项计提了坏账准备。讲述期各期末公   司应收账款坏账准备计提比举例下：                                                                                  单元：万元       名堂              应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备  中汽研汽车试验场股份有限公司                                           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       名堂               应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备 应收余额 坏账准备  按单项计提坏   账准备  按组总共提坏   账准备       总共      30,598.69 1,128.17 16,635.71 1,452.94 13,381.52                472.68 13,093.12    418.61       讲述期内，公司下流客户天禀较好，公司不存在永远未收回的大额应收款  项，期后回款情况精粹，应收账款坏账准备计提充分，与推行经营情况相符。       ④与可比公司应收账款坏账计提比例对比情况       讲述期内，公司与同行业可比上市公司应收账款预期信用损失率（坏账准  备计提比例）对比如下：                                                                                            单元：万元 公司称号         账面            计提            账面          计提           账面            计提        账面          计提              余额            比率            余额          比率           余额            比率        余额          比率 中国汽研        未袒露        未袒露          188,936.95      10.73%      112,082.20    11.38%    93,040.52     8.24% 中机认检        未袒露        未袒露              26,985.66   10.45%       19,587.35    13.28%    14,135.86     8.72% 平均值                -            -   107,961.31      10.59%       65,834.77   12.33%     53,588.19     8.48% 刊行东谈主        30,598.69       3.69%        16,635.71   8.73%        13,381.52      3.53%   13,093.12     3.20%  注：数据开头于各同行业可比上市公司依期讲述       讲述期内，公司各期末应收账款账龄基本在 1 年以内，占应收账款余额的  比例分别为 96.92%、95.62%、91.48%和 96.57%，公司不存在永远未收回的大  额应收款项。此外，公司主要客户为国内整车、零部件、检测机构头部企业，  客户集合度较高，客户信用天禀、财务现象和抗风险才智较好，应收账款回款  情况精粹。公司与同行业可比公司在业务模式、服务内容、客户群体及集合度、  账龄结构等方面并子虚足通常，因此，公司应收账款计提比例低于同行业可比  上市公司平均水平。公司相干计提情况与公司应收账款账龄结构及推行经营情  况相符，具备合感性。 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    ⑤主要客户的应收账款情况    讲述期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：                                                           单元：万元                                                           占应收账款       期间                  客户称号               期末余额                                                            余额比重                    中汽中心                        4,671.69     15.27%                    祯祥集团                        4,232.39     13.83%                    比亚迪                         3,657.61     11.95%                    小米汽车                        2,376.20     7.77%                    奇瑞集团                        2,311.42     7.55%                            总共                 17,249.31    56.37%                    祯祥集团                        3,149.19     18.93%                    中汽中心                        2,720.30     16.35%                    奇瑞集团                        1,869.47     11.24%                    比亚迪                         1,566.64     9.42%                    小米汽车                        1,548.38     9.31%                            总共                 10,853.99    65.25%                    祯祥集团                        4,231.58     31.62%                    中汽中心                        1,491.25     11.14%                    奇瑞集团                        1,290.45     9.64%                    比亚迪                         1,280.86     9.57%                    蔚来控股                         678.43      5.07%                            总共                  8,972.57    67.04%                    祯祥集团                        3,944.09     30.12%                    比亚迪                         1,442.68     11.02%                    中汽中心                        1,371.61     10.48%                    奇瑞集团                        1,199.17     9.16%                    华东谈主运通投资有限公司                   983.17      7.51%                            总共                  8,940.72    68.29%    讲述期各期末，公司应收账款前五名客户占比分别为 68.29%、67.04%、 客户的信用政策不存在首要变化，不存在放宽信用政策突击阐述收入的情形。 公司上述应收账款对象资信现象较好，存在坏账风险的可能性较小。   中汽研汽车试验场股份有限公司                                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        讲述期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 1,251.98 万元、960.63   万元、998.80 万元和 1,375.31 万元，占流动钞票比例分别为 1.02%、0.95%、        （4）预支款项        讲述期各期末，公司预支款项分别为 132.27 万元、146.39 万元、254.27 万   元和 524.20 万元，占流动钞票的比例分别为 0.11%、0.15%、0.32%和 0.64%，   金额及占比较小，主要为公司预支供应商的采购款。        讲述期各期末，公司预支款项账龄主要在 1 年以内，预支账款账龄结构具   体如下：                                                                               单元：万元     名堂               金额        占比       金额        占比         金额        占比       金额          占比     总共       524.20    100.00%   254.27   100.00%    146.39    100.00%   132.27     100.00%        讲述期各期末，公司预支账款余额前五名客户情况如下：                                                                             单元：万元                                                                                占预支   期间                               客户称号                                  期末余额  账款余                                                                                额比重              北京京东世纪信息时候有限公司                                                233.34      44.51%              国网江苏省电力有限公司盐城供电分公司                                             66.02      12.60%              中国石油自然气股份有限公司内蒙古呼伦贝尔销售分公司                                      60.00      11.45%              紫金财产保障股份有限公司盐城中心支公司                                            36.03        6.87%              新华东谈主寿保障股份有限公司天津分公司                                              19.46        3.71%                                      总共                                    414.86      79.14%              北京京东世纪信息时候有限公司                                                 96.54      37.97%              国网江苏省电力有限公司盐城供电分公司                                             40.31      15.85%   中汽研汽车试验场股份有限公司                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                                         占预支   期间                               客户称号                                期末余额             账款余                                                                                         额比重              南京智诚达汇集科技有限公司                                                  17.11        6.73%              上海圆迈贸易有限公司                                                     12.95        5.09%              中国石化销售股份有限公司江苏盐城大丰石油分公司                                        12.72        5.00%                                     总共                                     179.63       70.64%              天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）天津分所                                         32.56       22.24%              国网江苏省电力有限公司盐城供电分公司                                             30.72       20.99%              中国石油自然气股份有限公司江苏盐城销售分公司                                         25.91       17.70%              上海圆迈贸易有限公司                                                     12.95        8.85%              南京万得资讯科技有限公司                                                   11.89        8.12%                                     总共                                     114.04       77.90%              天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）天津分所                                         27.04       20.45%              金蝶软件（中国）有限公司                                                   24.19       18.29%              江苏悦达汽车科创园有限公司                                                  17.98       13.59%              国网江苏省电力有限公司盐城供电分公司                                             12.36        9.34%              紫金财产保障股份有限公司盐城中心支公司                                            11.20        8.47%                                     总共                                      92.78       70.14%        （5）其他应收款        讲述期各期末公司其他应收款的具体情况如下：                                                                               单元：万元      名堂                 金额        占比        金额        占比        金额        占比         金额          占比 保证金            181.27     72.63%   269.34     78.61%    100.17    47.52%    100.17       79.84% 押金、定金           37.43     15.00%    20.61      6.02%     20.91     9.92%     23.61       18.82% 代垫施工方用度         29.80     11.94%    51.57     15.05%     67.43    31.99%      1.66        1.32% 代扣代缴社保款          1.09      0.44%     1.09      0.32%      0.79     0.37%      0.03        0.03% 待取得进项税               -         -         -          -    21.51    10.20%            -            -      总共        249.59    100.00%   342.62    100.00%    210.81   100.00%    125.48      100.00% 减：坏账准备               -         -         -          -        -         -            -            - 账面价值           249.59    100.00%   342.62    100.00%    210.81   100.00%    125.48      100.00%        讲述各期末公司其他应收款账面价值分别为 125.48 万元、210.81 万元、 中汽研汽车试验场股份有限公司                                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    （6）存货    讲述期各期末，公司存货的具体情况如下：                                                                                          单元：万元  名堂         金额           占比         金额          占比          金额             占比            金额          占比 原材料          7.85     5.73%       1.77      2.00%               -       0.00%             -       0.00% 盘活材料        16.25    11.86%      21.82     24.71%        31.82         25.86%         27.35      19.92% 库存商品     112.92      82.41%      64.71     73.29%        91.23         74.14%        109.96      80.08% 账面余额     137.02     100.00%      88.29    100.00%       123.05       100.00%         137.31    100.00% 减：存货                 -         -          -              -           -            -            -               - 跌价准备 存货净额     137.02     100.00%      88.29    100.00%       123.05       100.00%         137.31    100.00%    讲述期内，公司存货主要由库存商品、盘活材料及原材料组成。讲述期各 期末，公司存货账面价值分别为 137.31 万元、123.05 万元、88.29 万元和 司存货金额及占比较小，讲述期内保持基本幽静，不存在很是波动情况。    （7）其他流动钞票    讲述期各期末，公司其他流动钞票情况具体如下：                                                                                          单元：万元        名堂                2025.9.30         2024.12.31               2023.12.31          2022.12.31 待抵扣进项税额                       2,027.69             2,951.53             1,200.70                933.04 预缴企业所得税                              -                    -                      -                 1.05 一年内到期的依期进款                           -                    -            20,333.00              37,684.57 待认证进项税                         136.09                     -                      -                    -        总共                     2,163.78             2,951.53            21,533.70              38,618.66    报 告 期 各 期 末 ， 公 司 其 他 流 动 资 产 的 余 额 分 别 为 38,618.66 万 元 、 主要为相应年度末一年内到期的依期进款金额较大所致。除一年内到期的依期        中汽研汽车试验场股份有限公司                                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        进款外，讲述期各期末，其他流动钞票主要为待抵扣进项税额。          讲述期各期末，公司非流动钞票组成情况如下：                                                                                     单元：万元   名堂               金额          占比           金额          占比          金额          占比         金额          占比 固定钞票        195,519.53    71.82%     188,478.30    71.99%     98,766.36    40.78%   103,562.91    54.66% 在建工程         10,426.88       3.83%     9,798.35     3.74%     78,245.03    32.30%    23,501.96    12.40% 使用权钞票         1,106.79       0.41%            -          -       87.54      0.04%         6.63     0.00% 无形钞票         55,260.43    20.30%      54,299.76    20.74%     55,656.52    22.98%    55,296.25    29.18% 开发支拨                 -           -            -          -            -         -      133.48      0.07% 永远待摊用度         833.30        0.31%      893.89      0.34%       672.25      0.28%      186.36      0.10% 递延所得税钞票       7,512.09       2.76%     7,208.72     2.75%      6,988.72     2.89%     6,538.69     3.45% 其他非流动钞票       1,559.09       0.57%     1,124.82     0.43%      1,794.14     0.74%      251.68      0.13%   总共        272,218.10   100.00%     261,803.84   100.00%    242,210.57   100.00%   189,477.97   100.00%          讲述期各期末，公司非流动钞票总额分别为 189,477.97 万元、242,210.57        万元、261,803.84 万元和 272,218.10 万元，占钞票总额的比例分别为 60.70%、        工程等组成。2022 年以来公司非流动钞票持续增长，主要系公司上次募投名堂        “长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂”建设投产、以及公司收购极限检        验中心 100%股权所致。          讲述期各期末，公司非流动钞票具体分析如下：          （1）固定钞票          讲述期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 103,562.91 万元、98,766.36        万元、188,478.30 万元和 195,519.53 万元，占非流动钞票的比例分别为 54.66%、          讲述期各期末公司固定钞票组成情况如下：   中汽研汽车试验场股份有限公司                                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                                           单元：万元  名堂          金额          占比              金额           占比             金额           占比         金额            占比 房屋及建 筑物 通用设备     1,919.08       0.98%       1,476.90      0.78%          637.77       0.65%       759.40        0.73% 专用设备     7,243.79       3.70%       3,941.42      2.09%         2,942.80      2.98%      3,110.72       3.00% 其他固定 钞票  总共    195,519.53   100.00%      188,478.30     100.00%     98,766.36       100.00%    103,562.91     100.00%        讲述期各期末公司各项固定钞票原值及折旧情况如下：                                                                                           单元：万元        名堂                2025.9.30             2024.12.31            2023.12.31          2022.12.31   一、账面原值   房屋及建筑物                   230,422.00            221,267.76            127,738.89          127,528.27   通用设备                          3,234.32            2,176.85                1,189.50          1,209.09   专用设备                      12,541.45               8,429.23                6,768.47          6,690.33   其他固定钞票                        8,306.45            6,814.78                6,533.23          6,148.51        小计                  254,504.21            238,688.61            142,230.10          141,576.20   二、累计折旧   房屋及建筑物                    47,416.05             40,546.73                34,678.24        30,152.62   通用设备                          1,315.24             699.95                  551.74            449.69   专用设备                          5,297.66            4,487.81                3,825.67          3,579.61   其他固定钞票                        4,955.74            4,475.82                4,408.10          3,831.36        小计                   58,984.69             50,210.32                43,463.74        38,013.29   三、减值准备   房屋及建筑物                               -                    -                      -                   -   通用设备                                 -                    -                      -                   -   专用设备                                 -                    -                      -                   -   其他固定钞票                               -                    -                      -                   -        小计                              -                    -                      -                   -   四、账面价值   房屋及建筑物                   183,005.95            180,721.02                93,060.65        97,375.65 中汽研汽车试验场股份有限公司                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    名堂            2025.9.30         2024.12.31             2023.12.31            2022.12.31 通用设备                 1,919.08                1,476.90                637.77                  759.40 专用设备                 7,243.79                3,941.42               2,942.80            3,110.72 其他固定钞票               3,350.71                2,338.96               2,125.14            2,317.15    总共              195,519.53              188,478.30              98,766.36          103,562.91   成新率                 76.82%                 78.96%                 69.44%               73.15%   讲述期内，公司固定钞票运营情况精粹，不存在首要减值迹象，无需计提 减值准备。   公司固定钞票折旧遴荐年限平均法分类计提，凭据固定钞票类别、预计使 用寿命和预计净残值率确定折旧，具体折旧计提政策如下：         类别                   折客岁限（年）                    残值率（%）                 年折旧率（%）  房屋及构筑物（不含谈路）                          35                      5                      2.71         谈路路基                           35                      5                      2.71       混凝土谈路路面                          20                      5                      4.75       沥青谈路路面                           15                      5                      6.33         通用设备                           8                       5                    11.88         专用设备                           8                       5                    11.88       交通运送设备                           8                       5                    11.88   电子产品及通讯设备                            5                       5                    19.00         仪器姿色                           8                       5                    11.88         产品用具                           8                       5                    11.88       文化体育设备                           8                       5                    11.88         电器设备                           8                       5                    11.88          其他                            10                      5                      9.50   公司的折旧计提政策与同行业可比上市公司对比情况如下：          房屋及建筑物                   机械设备                    运送设备                 其他设备（注）  称号       折旧                    折旧                      折旧                      折旧                   残值率                        残值率                    残值率                  残值率           年限                    年限                      年限                      年限                   （%）                        （%）                    （%）                  （%）          （年）                    （年）                     （年）                    （年） 中国汽研     20-40      5.00        5-10          5.00      5-10          5.00      5            5.00 中机认检     10-40      5.00        5-16          5.00      5-8           5.00     3-15          5.00 中汽研汽车试验场股份有限公司                                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          房屋及建筑物                   机械设备                  运送设备               其他设备（注）  称号       折旧                     折旧                   折旧                    折旧                     残值率                  残值率                   残值率                  残值率           年限                     年限                   年限                    年限                     （%）                  （%）                   （%）                  （%）          （年）                     （年）                  （年）                  （年）  刊行东谈主     15-35        5.00        8        5.00       8.00      5.00       5-10      5.00 数据开头：可比上市公司年度讲述； 注：上表中刊行东谈主的“房屋及建筑物”类房屋、构筑物及谈路，“机械设备”含专用设备、 通用设备。   讲述期内，公司与同行业上市可比公司固定钞票折旧政策基本一致，公司 固定钞票折旧计提合理严慎。   公司与可比上市公司的固定钞票减值政策一致，均按照《企业司帐准则第 值迹象的，将猜想其可回收金额，进行减值测试。讲述期内，刊行东谈主对固定资 产进行严格日常束缚，实时处理无法使用或者报废的固定钞票。公司正在使用 的固定钞票均保持精粹运行。此外，公司所在行业发展出路精粹，主营业务毛 利率及产销率保持较高水平。概述上述身分，讲述期各期末，公司固定钞票不 存在首要减值迹象，无需计提减值准备。   （2）在建工程   讲述期各期末，公司在建工程账面价值分别为 23,501.96 万元、78,245.03 万元、9,798.35 万元和 10,426.88 万元，占非流动钞票的比例分别为 12.40%、                                                                                 单元：万元   名堂             2025.9.30        2024.12.31           2023.12.31           2022.12.31 在建工程                10,426.88            9,798.35            78,245.03            23,501.96 工程物资                         -                    -                    -                    -   总共                10,426.88            9,798.35            78,245.03            23,501.96   讲述期各期末在建工程组成情况如下：                                                                                 单元：万元    名堂             金额          占比       金额       占比          金额       占比          金额       占比 长三角（盐 城）智能网联    10,062.32 96.50% 9,277.36 94.68% 71,481.04 91.36% 21,799.86 92.76% 汽车试验场项      中汽研汽车试验场股份有限公司                                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书          名堂                        金额       占比         金额         占比         金额        占比           金额       占比      目      湿操控路和湿                             -         -          -            - 5,817.90   7.44% 1,519.75        6.47%      圆环路      其他在建工程      名堂          总共        10,426.88 100.00% 9,798.35 100.00% 78,245.03 100.00% 23,501.96 100.00%          讲述期内，公司在建工程及变动主要为上次募投名堂长三角（盐城）智能      网联汽车试验场名堂建设及转固所致。讲述期各期末，公司各在建工程均处于      施工建设阶段，达到预定可使用状态后转固，不存在减值迹象，公司无需计提      相应在建工程减值准备。          （3）无形钞票          讲述期各期末，公司无形钞票账面价值为 55,296.25 万元、55,656.52 万元、          讲述期内公司无形钞票主要为地盘使用权。各讲述期末，地盘使用权总共      占无形钞票的比例分别为 99.81%、99.32%、99.48%和 99.61%。讲述期各期末，      公司无形钞票组成及变动情况如下：                                                                                              单元：万元  名堂               金额         占比           金额             占比          金额         占比             金额          占比 地盘使用权     55,044.61      99.61%     54,019.61        99.48%    55,277.26    99.32%      55,190.35      99.81% 专利权             3.07      0.01%           3.34       0.01%          3.69        0.01%        4.05       0.01% 软件            212.75      0.38%       276.81         0.51%        375.56        0.67%      101.85       0.18%  总共       55,260.43    100.00%      54,299.76    100.00%       55,656.52   100.00%      55,296.25     100.00% 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                      单元：万元      名堂     2025.9.30       2024.12.31            2023.12.31       2022.12.31 一、账面原值 地盘使用权          65,109.72       62,882.63             62,882.63         61,560.11 专利权                 5.34              5.34                5.34                5.34 软件                556.55          546.06                543.93              202.49 小计             65,671.62       63,434.03             63,431.89         61,767.94 二、累计摊销 地盘使用权          10,065.11        8,863.02              7,605.36          6,369.75 专利权                 2.27              2.00                1.65                1.29 软件                343.80          269.25                168.36              100.64 小计             10,411.19        9,134.27              7,775.37          6,471.68 三、减值准备 地盘使用权                   -                -                     -                 - 专利权                     -                -                     -                 - 软件                      -                -                     -                 - 小计                      -                -                     -                 - 四、账面价值 地盘使用权          55,044.61       54,019.61             55,277.26         55,190.35 专利权                 3.07              3.34                3.69                4.05 软件                212.75          276.81                375.56              101.85 小计             55,260.43       54,299.76             55,656.52         55,296.25      讲述期各期末，公司无形钞票不存在首要减值迹象，无需计提减值准备。      讲述期内，公司无形钞票摊销年限与同行业可比公司对比情况如下：       称号         地盘使用权                 筹画机软件                       专利权      中国汽研         40-50 年                    5年                    10 年      中机认检          50 年                  8-10 年                    8-10 年       刊行东谈主          50 年                      5年                    20 年      公司无形钞票摊销年限凭据相应无形钞票的使用年限（地盘使用权、筹画 机软件）或保护年限（专利）确定。面前公司账面无形钞票为公司受让的“一 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 种摈弃轮胎纵向力偏移的纵滑试验方法”发明专利，按照发明专利的保护期 20 年确定摊销年限。   综上，公司与同行业可比公司无形钞票摊销年限不存在首要各别，公司无 形钞票摊销期限合理严慎。   （4）永远待摊用度   讲述期各期末，公司永远待摊用度具体组成如下                                                                         单元：万元   名堂          金额        占比       金额        占比        金额        占比        金额        占比 大家设施建设 使用费 谈路维修费    381.29    45.76%   487.28    54.51%         -          -        -          - 软件使用权         -         -        -          -     1.09     0.16%      5.92     3.18% 充电岛长摊     17.53     2.10%        -          -        -          -        -          - 环境仓二期节 能改造名堂 盐城基地环境 仓一期改造款   总共     833.30   100.00%   893.89   100.00%    672.25   100.00%    186.36   100.00%   讲述期各期末，公司永远待摊用度分别为 186.36 万元、672.25 万元、 际情况相符。讲述期内各期末，公司永远待摊用度占公司各期末非流动钞票比 例较小。   （5）递延所得税钞票   讲述期各期末，公司递延所得税钞票余额为 6,538.69 万元、6,988.72 万元、 扣暂时性各别所形成。   （6）其他非流动钞票   讲述期各期末，公司其他非流动钞票组成情况具体如下： 中汽研汽车试验场股份有限公司                                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                                         单元：万元         名堂                   2025.9.30           2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 预支永远钞票购置款                       1,559.09               1,124.82          1,318.09               63.55 预支基建类款项                                  -                    -            476.06              188.13         总共                      1,559.09               1,124.82          1,794.14              251.68     报 告 期 各 期 末 ， 公 司 其 他 非 流 动 资 产 账 面 金 额 分 别 为 251.68 万 元 、     （二）欠债现象分析     讲述期各期末公司流动欠债和非流动欠债金额及占总欠债的比例情况如下：                                                                                         单元：万元   名堂           金额            占比          金额           占比         金额          占比          金额         占比 流动欠债    32,954.63       53.22% 28,236.46         50.20% 32,047.72       52.63% 12,925.95       32.72% 非流动欠债 28,968.06         46.78% 28,009.57         49.80% 28,849.31       47.37% 26,578.39       67.28%  欠债总共   61,922.69 100.00% 56,246.03 100.00% 60,897.03 100.00% 39,504.33 100.00%     讲述期各期末，公司欠债总额分别为 39,504.33 万元、60,897.03 万元、 总额的比例分别为 32.72%、52.63%、50.20%和 53.22%，占比总体呈现高潮趋 势。     讲述期各期末，公司流动欠债具体组成如下：                                                                                         单元：万元    名堂               金额           占比       金额            占比        金额          占比          金额         占比 短期借债                -           -            -          -           -         -            -            - 应付单据                -           -            -          -     160.00     0.50%             -            - 应付账款         26,532.97 80.51% 23,563.41 83.45% 27,691.65 86.41%                     8,643.30 66.87% 预收款项                -           -            -          -           -         -            -            -  中汽研汽车试验场股份有限公司                                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     名堂                金额        占比             金额          占比            金额          占比          金额         占比 合同欠债          2,379.94   7.22% 2,060.65              7.30%        1,756.26     5.48%    2,119.45 16.40% 应付职工薪酬         908.85    2.76%          616.26       2.18%         565.64      1.76%        484.81    3.75% 应交税费          1,662.78   5.05% 1,501.81              5.32%        1,274.77     3.98%    1,177.91      9.11% 其他应付款         1,449.65   4.40%          481.36       1.70%         487.92      1.52%        477.92    3.70% 一年内到期的                      -          -             -           -         89.11      0.28%             -             - 非流动欠债 其他流动欠债          20.44    0.06%           12.97       0.05%          22.37      0.07%         22.56    0.17% 流动欠债总共 32,954.63 100.00% 28,236.46 100.00% 32,047.72 100.00% 12,925.95 100.00%      讲述期内，公司流动负借主要由应付账款、合同欠债等组成。      讲述期内，公司主要流动欠债名堂的变化情况分析如下：      （1）应付账款      讲述期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                                               单元：万元             名堂                          2025.9.30       2024.12.31           2023.12.31       2022.12.31  应付基建工程款                                19,633.72         21,771.39            25,789.66         4,239.31  应付固定钞票、无形钞票款                             1,643.95                325.11         1,018.24        3,101.85  应付商品及劳务款项                                5,234.58            1,452.96            723.65         1,053.12  应付其他款                                       20.72                 13.95          160.11             249.01             总共                          26,532.97         23,563.41            27,691.65         8,643.30      讲述期各期末，公司应付账款的账面余额分别为 8,643.30 万元、27,691.65  万元、23,563.41 万元和 26,532.97 万元，占流动欠债的比例分别为 66.87%、      （2）预收账款和合同欠债                                                                                               单元：万元      名堂             2025.9.30              2024.12.31                2023.12.31             2022.12.31  预收账款                               -                         -                     -                      -  合同欠债                    2,379.94                   2,060.65                 1,756.26            2,119.45      总共                  2,379.94                   2,060.65                 1,756.26            2,119.45 中汽研汽车试验场股份有限公司                           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    （3）应付职工薪酬    讲述期各期末，公司应付职工薪酬如下：                                                                        单元：万元    名堂        2025.9.30       2024.12.31         2023.12.31           2022.12.31 应付职工薪酬             908.85           616.26                565.64            484.81 占流动欠债比重            2.76%            2.18%                 1.76%             3.75%    讲述期各期末，公司应付职工薪酬分别为 484.81 万元、565.64 万元、 动情况。    （4）应交税费    讲述期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                        单元：万元     名堂       2025.9.30      2024.12.31       2023.12.31            2022.12.31 企业所得税           1,204.68       1,175.42           895.92                    848.33 地盘使用税             217.75         214.25           214.25                    208.61 升值税               134.84           1.53                   -                         - 房产税                73.63          62.37            58.44                        45.03 训诫费附加（含地 方训诫费附加） 城市赞佩建设税             8.96           0.08             0.07                         0.07 个东谈主所得税               6.98          33.57            65.60                        66.39 印花税                 4.89           5.63             7.89                         9.41 环境保护税               4.55           8.90            32.54                            -     总共          1,662.78       1,501.81         1,274.77                  1,177.91    讲述期各期末，公司应交税费的金额分别为 1,177.91 万元、1,274.77 万元、 和 5.05%，公司应交税费金额随业务经营发展稳步加多，不存在很是变动情况。    （5）其他应付款    讲述期各期末，公司其他应付款组成情况如下：   中汽研汽车试验场股份有限公司                                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                                               单元：万元         名堂                   2025.9.30          2024.12.31            2023.12.31             2022.12.31   押金保证金                             494.21                481.36               487.92              477.92   限制性股票回购                           550.21                     -                       -                   -   代付工资五险一金                          387.80                     -                       -                   -   其他                                  17.43                    -                       -                   -         总共                        1,449.65                481.36               487.92              477.92        讲述期各期末，公司其他应付款余额分别为 477.92 万元、487.92 万元、   和 4.40%。        讲述期内各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                                               单元：万元  名堂             金额         占比           金额           占比            金额              占比            金额           占比 租借欠债     1,305.50      4.51%              -      0.00%                 -       0.00%               -      0.00% 递延收益    27,385.87     94.54%      28,009.57    100.00%      28,836.18         99.95%       26,577.39     100.00% 递延所得 税欠债  总共     28,968.06    100.00%      28,009.57    100.00%      28,849.31        100.00%       26,578.39   100.00%        讲述期内公司非流动负借主要为递延收益。讲述期各期末，公司递延收益   情况如下：                                                                                               单元：万元        名堂             2025.9.30           2024.12.31               2023.12.31               2022.12.31   政府补助                    27,385.87             28,009.57                  28,836.18            26,577.39        总共                 27,385.87             28,009.57                  28,836.18            26,577.39        讲述期内公司递延收益为取得的针对各种名堂的政府补助，具体明细如下：                                                                                               单元：万元                  名堂                           2025.9.30       2024.12.31        2023.12.31     2022.12.31   长三角（盐城）智能网联汽车试验   场名堂基础设施配套建设补贴款   谈路基础设施补贴                                       4,219.47          4,436.22       4,725.22        5,014.23 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书             名堂               2025.9.30       2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31 产业振兴和时候改造 2014 年中央预 算内投资补助（盐城试验场一期基                 3,583.33       3,690.48       3,833.33       3,976.19 本建设名堂） 盐城市 2017 年国度服务业发展指引 资金（重型车排放实验室建设项                    389.29        400.00         414.29          428.57 目） 盐城市 2015 年度省级当代服务业 （其他服务业）发展专项指引资金 （盐城试验场一期基本建设名堂贷 款贴息） 基本建设地盘补贴（大土（38）国 用（2011）第 401 号地盘） 基本建设地盘补贴（大土（38）国 用（2012）第 167 号地盘） 基本建设地盘补贴（苏 2017 大丰区 不动产 0002339 号地盘） 基本建设地盘补贴[苏（2019） 智能网联试验场数字孪生与聪惠云                                          -              -       58.72           60.00 控要津时候研发补贴 智能汽车阻滞场合及洞开谈路组合 测试时候研究 智能汽车复杂场景数字-物理交融模 拟测试时候研究 测试示范区协同创新的环境构建、                                          -              -             -         68.33 运行组织与束缚时候研究补贴 自动驾驶电动汽车阻滞测试环境构                                          -              -             -         50.78 建与场合测试时候研究补贴 纯电动汽车高寒性能测试评价认证 体系的研究与应用（呼伦贝尔市级                    16.28                -             -                - 课题） 专项资金                              152.76                -             -                -             总共                 27,385.87      28,009.57      28,836.18      26,577.39   （三）偿债才智分析   讲述期各期末，公司主要偿债方针情况如下：        名堂        2025.9.30         2024.12.31          2023.12.31         2022.12.31 流动比率（倍）                  2.48                2.82              3.14              9.49 速动比率（倍）                  2.47                2.82              3.14              9.48 钞票欠债率（母公司）            16.02%             16.42%             17.73%            12.61% 钞票欠债率（合并）             17.50%             16.47%             17.76%            12.66% 中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      名堂          2025 年 1-9 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 息税折旧摊销前利润 （万元） 利息保障倍数（倍）               443.58          24,095.17       4,878.35        153.62 注 1：流动比率=流动钞票/流动欠债； 注 2：速动比率=（流动钞票-存货）/流动欠债； 注 3：钞票欠债率=总欠债/总钞票； 注 4：息税折旧摊销前利润=净利润＋所得税用度＋利息支拨－利息收入＋固定钞票折旧+ 使用权钞票折旧＋无形钞票摊销+永远待摊用度摊销； 注 5：利息保障倍数=息税前利润/利息支拨=（净利润+所得税用度+利息支拨）/利息支拨。   讲述期各期末，公司钞票欠债率（合并）分别为 12.66%、17.76%、16.47% 和 17.50%，公司钞票欠债率较低且基本保持幽静，具有较好的永远偿债才智。   讲述期各期末，公司流动比率分别为 9.49、3.14、2.82 和 2.48，速动比率 分别为 9.48、3.14、2.82 和 2.47，随上次募投名堂等工程名堂的建设插足，流 动钞票金额逐年下落，流动比率和速动比例逐期下落，但合座仍保持较高水平， 公司流动钞票和速动钞票对流动欠债均有较好的笼罩，公司短期偿债才智较强。   合座而言，公司钞票欠债结构合理，财务现象精粹，偿债才智较强。   讲述期各期末，公司与同行业可比上市公司的主要偿债才智方针对比如下： 财务方针      公司称号    2025.9.30       2024.12.31        2023.12.31     2022.12.31           中国汽研           3.21               2.36           2.49           2.39 流动比率      中机认检           4.05               3.04           1.43           1.56 （倍）       平均值            3.63               2.70           1.96           1.98           刊行东谈主            2.48               2.82           3.14           9.49           中国汽研           2.99               2.19           2.35           2.23 速动比率      中机认检           4.05               3.04           1.43           1.56 （倍）       平均值            3.52               2.62           1.89           1.90           刊行东谈主            2.47               2.82           3.14           9.48           中国汽研        27.72%             25.76%         23.85%         22.88% 钞票欠债率     中机认检        23.94%             15.46%         36.49%         30.88%  （合并）     平均值         25.83%            20.61%          30.17%         26.88%           刊行东谈主         17.50%            16.47%          17.76%         12.66% 注：数据开头于各同行业可比上市公司依期讲述。 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   综上，最近三年末公司流动比率及速动比率高于同行业可比上市公司，最 近一期末公司流动比率和速动比例低于同行业可比上市公司。公司钞票欠债率 低于同行业可比上市公司，公司具有较强偿债才智，主要系公司盈利才智较强， 经营行动产生的现款流较好，同期公司永远执行稳健的财务政策，在保证正常 的经营行动所需的营运资金前提下，约束财务风险，使得其流动比率、速动比 率相对较高，钞票欠债率水平相对较低。   （四）钞票盘活才智分析   讲述期内，公司钞票盘活方针如下：        名堂          2025 年 1-9 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                1.70             2.67          2.69           2.71 应收账款盘活天数（天）               215.23           136.92        135.44         134.56 存货盘活率（次/年）                151.93           104.74         75.44          80.53 注 1：应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额； 注 2：存货盘活率=营业成本/存货平均余额；   讲述期各期，公司应收账款盘活率分别为 2.71、2.69、2.67 和 1.70，呈小 幅下落趋势；存货盘活率分别为 80.53、75.44、104.74 和 151.93，存货盘活速 度较快。   讲述期内，公司与同行业可比上市公司的钞票盘活才智方针对比如下： 财务方针        公司称号    2025.9.30       2024.12.31      2023.12.31     2022.12.31             中国汽研     未袒露                     3.12           3.91          4.07 应收账款周       中机认检     未袒露                     3.57           4.47          4.67 转率（次）       平均值      未袒露                     3.34           4.19          4.37             刊行东谈主            1.70              2.67           2.69          2.71             中国汽研     未袒露                     8.00           8.67          7.50 存货盘活率       中机认检     未袒露                   468.33         633.00       不适用  （次）        平均值      未袒露                   238.17         320.83          7.50             刊行东谈主         151.93             104.74          75.44         80.53 注：数据系凭据各同行业可比上市公司依期讲述筹画而得。 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      同行业公司存货金额存在一定各别，导致存货盘活率各别较大。公司应收 账款盘活率低于同行业公司，存货盘活率介于同行业公司中国汽研和中机认检 之间，不存在很是情况。      （五）财务性投资分析      凭据《适宅心见第 18 号》：“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金 融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团 财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基 金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二） 围绕产业链高下流以获取时候、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者 整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、寄托贷款，如 合适公司主营业务及计策发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司及 其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条， 经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因， 通过发起确立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务 性投资筹画口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金 额卓越公司合并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范 围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本 次刊行前新插足和拟插足的财务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。 插足是指支付投资资金、袒露投资意向或者坚强投资公约等。”      凭据《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》7-1：“除东谈主民银行、银保监 会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融行动的 机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资担保、交易 保理、典当及小额贷款等业务。”      限制 2025 年 9 月 30 日，公司可能触及财务性投资的相干钞票情况如下： 序号        财务报表名堂          金额（万元）               是否属于财务性投资 中汽研汽车试验场股份有限公司                           向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号            财务报表名堂               金额（万元）                是否属于财务性投资                                                             务性投资         （1）交易性金融钞票         限制 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融钞票账面价值为 38,686.28 万元， 具体组成如下：              名堂                             期末余额（万元） 股票                                                                    45.26 结构性进款                                                              38,641.02              总共                                                    38,686.28         限制 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融钞票中结构性进款余额为 序                                             本金          期末余额         期限             机构         产品称号        产品类型 号                                            （万元）         （万元）        （天）         招商银行股份有限公司                 保本浮动         大丰支行                       收益型         上海浦东发展银行股份                 保本浮动         有限公司盐城分行                   收益型         招商银行股份有限公司                 保本浮动         大丰支行                       收益型         上海浦东发展银行股份                 保本浮动         有限公司盐城分行                   收益型         招商银行股份有限公司                 保本浮动         大丰支行                       收益型         上海浦东发展银行股份                 保本浮动         有限公司盐城分行                   收益型         招商银行股份有限公司                 保本浮动         大丰支行                       收益型         上海浦东发展银行股份                 保本浮动         有限公司盐城分行                   收益型                   总共                         38,500.00    38,641.02            -         上述结构性进款均系公司为提高资金使用效率而购买的低风险保本型搭理 产品，产品期限较短，风险较小，流动性较高，不属于“收益波动大且风险较 高的金融产品”的财务性投资限制，不属于财务性投资。 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   限制 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融钞票中股票金额为 45.26 万元，系 被迫持有的众泰汽车（000980.SZ）股票，占公司期末净钞票的比例为 0.02%。 的公告》，凭据法院批准的重整计划，公司得到 10 万元现款补偿及 134,304 股 众泰汽车股票。限制讲述期末，该等被迫持有的股票账面金额为 45.26 万元。   （2）永远股权投资   限制 2025 年 9 月 30 日，公司不存在参股公司，合并报表口径不存在永远 股权投资。   （3）其他应收款   限制 2025 年 9 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 249.59 万元，主要为 保证金，均系公司日常坐褥经营产生，不存在资金拆借，不存在对关联方等其 他方的财务资助等情况，不属于财务性投资。具体组成如下：                                                    单元：万元        名堂                      金额                       占比 保证金                              181.27             72.63% 押金、定金                             37.43             15.00% 代垫施工方用度                           29.80             11.94% 代扣代缴社保款                            1.09              0.44%        总共                        249.59              100% 减：坏账准备                                -                  -       账面价值                       249.59              100%   （4）其他流动钞票   限制 2025 年 9 月 30 日，公司其他流动钞票账面价值为 2,163.78 万元，均 为待抵扣进项税额及待认证进项税，不属于财务性投资。   （5）其他非流动钞票   限制 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动钞票账面价值为 1,559.09 万元， 均为预支永远钞票购置款，包括临时用地复垦保证金、临时用地耕地占用税等， 不属于财务性投资。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   要而言之，限制 2025 年 9 月末，公司不存在持有金额较大的财务性投资 （包括类金融业务）情形。 投资及类金融业务的具体情况 本次向不特定对象刊行可改换公司债券的相处事项。董事会决议日前六个月至 今，刊行东谈主不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。具体情况如下：   （1）类金融业务   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在经营或投资类金融 业务的情形。   （2）投钞票业基金、并购基金   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在投钞票业基金、并 购基金的情形。   （3）资金拆借   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在对外拆借资金的情 形。   （4）寄托贷款   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在寄托贷款的情形。   （5）以卓越集团持股比例向集团财务公司出资或增资   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在以卓越集团持股比 例向集团财务公司出资或增资的情况。   （6）购买收益波动大且金融风险较高的金融产品   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不触及购买收益波动大且 风险较高的金融产品的情形。   （7）非金融企业投资金融业务   自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在投资金融业务的情 中汽研汽车试验场股份有限公司                                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 形。   要而言之，自本次刊行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在实施或 拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。 七、经营效率分析   （一）讲述期内经营情况概览   讲述期内，公司主要经营情况如下：                                                                              单元：万元        名堂                 2025 年 1-9 月        2024 年度        2023 年度          2022 年度 营业收入                            43,450.87        40,010.57    35,673.13        32,471.58 营业成本                            17,115.53        11,068.61       9,821.39      10,065.26 期间用度                             8,245.79         9,609.88       7,968.86       7,606.52 营业利润                            18,776.36        19,270.18    19,260.83        16,502.08 利润总额                            18,770.77        19,241.99    19,200.09        16,732.07 包摄于母公司股东的净利润                    15,993.03        16,665.35    16,496.11        14,226.29 扣除非不时性损益后包摄于 母公司股东的净利润   （二）营业收入分析                                                                              单元：万元   类别              金额         占比      金额          占比       金额      占比        金额        占比 主营业务收入      41,984.70 96.63% 37,953.58 94.86% 33,577.38 94.13% 29,758.55 91.64% 其他业务收入       1,466.17   3.37% 2,057.00      5.14% 2,095.75   5.87% 2,713.03       8.36%   总共        43,450.87 100.00% 40,010.57 100.00% 35,673.13 100.00% 32,471.58 100.00%   报 告 期 内 ， 公 司 分 别 实 现 营 业 收 入 32,471.58 万 元 、35,673.13 万 元 、 务收入包含租借收入、餐饮住宿收入等。   讲述期内，公司主营业务收入分别为 29,758.55 万元、33,577.38 万元、  中汽研汽车试验场股份有限公司                                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  司自身营业收入增长所致。2025 年 1-9 月主营业务收入占比相较往年较高，主  要原因为因为主营业务相较其他业务增长幅度较大且极限查考中心营业收入中  主营业务收入占比较高，推升公司合座主营业务收入比例升迁。      讲述期内公司其他业务收入分别为 2,713.03 万元、2,095.75 万元、2,057.00  万元和 1,466.17 万元，金额及占比较小。      讲述期内，公司主营业务为场合试验时候服务，具体情况如下：                                                                                        单元：万元  类别                金额            占比        金额          占比           金额       占比         金额         占比 场合试验技  术服务  总共        41,984.70         100%    37,953.58     100%      33,577.38   100%      29,758.55   100%      讲述期内，公司主营业务收入按地域组成情况如下：                                                                                        单元：万元 地区           金额          占比        金额          占比             金额         占比          金额           占比 国内    41,984.70      100%     37,953.58    100.00%       33,577.38   100.00%    29,758.55   100.00% 外洋              -        -           --            -             -         -           --           - 总共    41,984.70      100%     37,953.58   100.00%        33,577.38   100.00%    29,758.55   100.00%      公司主营业务收入均为内销，讲述期内，内销收入占主营业务收入的比例  均为 100.00%。      讲述期内，公司营业收入季节性分析如下：                                                                                        单元：万元      类别                     金额       占比           金额      占比          金额         占比       金额        占比    一季度         12,652.39 29.12% 6,774.76 16.93% 7,149.63 20.04% 5,995.62 18.46%    二季度         15,835.39 36.44% 10,377.27 25.94% 9,369.85 26.27% 8,216.32 25.30%  中汽研汽车试验场股份有限公司                                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       类别                   金额        占比      金额         占比        金额         占比        金额         占比    三季度         14,963.09 34.44% 10,186.00 25.46% 9,636.63 27.01% 9,343.27 28.77%    四季度                  -        - 12,672.54 31.67% 9,517.01 26.68% 8,916.37 27.46%       总共       43,450.87 100.00% 40,010.57 100.00% 35,673.13 100.00% 32,471.58 100.00%       公司营业收入莫得昭彰季节性波动。一季度受到节沐日影响，收入相对于  其他季度占比略低。       （三）营业成天职析       讲述期内，公司营业成本组成如下表所示：                                                                                    单元：万元   类别              金额        占比        金额          占比         金额         占比         金额         占比  主营业  务成本  其他业  务成本   总共       17,115.53 100.00% 11,068.61 100.00% 9,821.39 100.00% 10,065.26 100.00%       公司营业成本以主营业务成本为主，讲述期内主营业务成本占营业成本的  比例分别为 75.19%、76.24%、84.84%和 93.05%，与公司营业收入的组成情况  相匹配。       报 告 期内 ， 公司 主营业 务 成本 分 别为 7,568.39 万 元 、7,487.47 万 元 、       讲述期内，公司主营业务成本按照产品分类情况如下：                                                                                    单元：万元  类别              金额         占比        金额           占比        金额           占比        金额          占比 场合试验技 术服务   总共       15,925.44   100.00%   9,390.06    100.00%    7,487.47    100.00%   7,568.39    100.00%  中汽研汽车试验场股份有限公司                                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       讲述期内，公司场合试验时候服务成天职别为 7,568.39 万元、7,487.47 万  元、9,390.06 万元和 15,925.44 万元，随收入规模增长，呈现持续高潮的趋势。       讲述期内，公司主营业务成本组成如下：                                                                                      单元：万元 名堂           金额          占比        金额          占比           金额         占比           金额            占比 折旧摊销     6,922.12     43.47%   6,263.37     66.70%      4,776.86    63.80%      4,671.49       61.72%  东谈主工       977.66      6.14%     706.43       7.52%       805.64     10.76%        707.99        9.35%  能源      1,528.55     9.60%    1,550.62     16.51%      1,367.49    18.26%      1,612.16       21.30% 外部场合  合作费  其他      1,178.17     7.40%     869.64       9.26%       537.48      7.18%        576.74        7.62%   总共    15,925.44   100.00%    9,390.06   100.00%       7,487.47   100.00%      7,568.39     100.00%  成。折旧摊销占当期主营业务成本的比例分别为 61.72%、63.80%、66.70%，占  比较为幽静。  地协合作费组成。外部场合合作费为极限查考中心连接的试验业务中，除自身  场合进行高寒测试外，还使用其他试验场合进行高寒、高温、高原相干试验，  产生的相干外部场合使用成本。       （四）毛利及毛利率分析       讲述期内，公司毛利合座情况如下：                                                                                      单元：万元   类别            金额          占比       金额          占比          金额         占比           金额           占比  主营业  务毛利  其他业  务毛利  中汽研汽车试验场股份有限公司                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   类别             金额        占比       金额         占比        金额       占比       金额      占比   总共        26,335.34 100.00% 28,941.97 100.00% 25,851.74 100.00% 22,406.32 100.00%      报 告 期 内 ， 公 司 毛 利 总 额 分 别 为 22,406.32 万 元 、25,851.74 万 元 、  开头，占比分别 99.04%、100.92%、98.69%和 98.95%。  其他业务主要为场纯真路试验配套的租借和餐饮住宿业务等，由于该等业务系  为主营业务服务，加之讲述期内邻近新建酒店出现，客户住宿和餐饮取舍范围  加多，中汽研酒店餐饮住宿服务的客流量及价钱随市场竞争波动，导致讲述期  内其他业务毛利呈现微利或微亏状态，但其他业务合座金额及占比较小，不会  对公司概述毛利及盈利才智带来不利影响。      讲述期内，公司主营业务毛利按产品分类如下表所示：                                                                            单元：万元  类别            金额       占比        金额         占比         金额       占比       金额       占比 场合试验 时候服务  总共       26,059.26 100.00% 28,563.52 100.00% 26,089.91 100.00% 22,190.16 100.00%      讲述期内公司主营业务场合试验时候服务毛利分别为 22,190.16 万元、  公司毛利金额呈幽静高潮趋势。      讲述期内，公司主营业务场合试验时候服务的毛利率变动情况具体如下：      类别                    毛利率         变动         毛利率        变动      毛利率      变动       毛利率 场合试验时候服务           62.07%     -13.19%     75.26%    -2.44%   77.70%   3.13%      74.57%      总共            62.07%     -13.19%     75.26%    -2.44%   77.70%   3.13%    74.57% 中汽研汽车试验场股份有限公司                                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      讲述期内，公司主营业务场合试验时候服务概述毛利率分别为 74.57%、 保持在 75%支配，毛利率较高且较为幽静。 上次募投名堂建成投产后，相干产能处于爬坡阶段，效益尚未实足开释；以及 合并极限查考中心所致。极限查考中心业务经营受经营场合的限制，相干高温 和高原试验业务及部分高寒试验业务，需要使用其他主体的试验场合进行相干 试验，成本较高，导致极限查考中心毛利率水平相对较低。      讲述期内，公司主营业务场合试验时候服务在不同地区的毛利率情况具体 如下：          类别      2025 年 1-9 月           2024 年度             2023 年度              2022 年度 内销毛利率                  62.07%                75.26%                77.70%              74.57% 外售毛利率                           -                   -                     -                   - 概述毛利率                  62.07%                75.26%                77.70%              74.57%      讲述期内，刊行东谈主无外售收入，内销毛利率与概述毛利率的变动趋势一致。      讲述期内，公司采用直销模式开展销售，无经销等其他销售模式，公司主 营业务在不同销售模式下的毛利率情况具体如下：          类别       2025 年 1-9 月           2024 年度                2023 年度           2022 年度 直销                      62.07%                75.26%               77.70%              74.57% 经销                                  -                   -                 -                   -      同行业可比上市公司分产品的毛利率及主营业务毛利率对比情况具体如下：      -                 名堂               汽车时候服务                                        -    48.42%       48.37%   48.37%  中国  汽研           其中：整车及传统零部件开发和测评                                                             -    52.42%       51.23%   51.93%               业务 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   -              名堂       其中：新能源及智能网联汽车开发和                                        -   47.61%   47.75%   44.97%       测评业务       其中：测试装备业务                        -   17.87%   25.15%   21.97%       专用汽车改装与销售                        -    2.77%    7.61%    7.52%       轨谈交通及专用汽车零部件                     -   27.39%   38.38%   36.11%       汽车燃气系统及要津零部件                     -   18.12%   19.68%   24.39%       主营业务毛利率                              44.36%   42.86%   44.17%       汽车整车类检测                          -   48.56%   56.67%   51.42%  中机       产品认证                             -   38.58%   37.65%   39.60%  认检       主营业务毛利率                          -   42.48%   46.96%   44.38%  中汽   场合试验时候服务                    62.07%   75.26%   77.70%   74.57%  股份   主营业务毛利率                    62.07%    75.26%   77.70%   74.57% 注 1：中国汽研、中机认检未袒露 2025 年 1-9 月主营业务毛利率相干数据。 注 2：中机认检分产品袒露毛利率时仅袒露占公司营业收入或营业利润 10%以上的产品情 况。   （1） 中国汽研   中国汽研的主营业务包括汽车时候服务和装备制造业务两部分，其中，与 公司较为相干的业务为汽车时候服务中的整车及传统零部件开发和测评业务及 新能源及智能网联汽车开发和测评业务。中国汽研主要偏向于提供汽车产品研 发、改进提供相干验考证服务，以及为汽车新产品上市提供按照主管部门法律 律例要求的强制性检测服务。2022 年至 2024 年，中国汽研的汽车时候服务的 毛利率水瓜分别为 48.37%、48.37%及 48.42%，守护在较高水平。中国汽研在 测试评价业务中的变装属于检测服务机构，通过与业务寄托单元坚强时候服务 合同进行时候业务商定，中国汽研按商定完成服务业务并寄托检测讲述，开展 业务的环境包括实验室环境及室外的试验场环境等。其业务模式类似于公司控 股股东中汽中心过火控股的天津查考中心等检测机构所开展的业务。闲居这类 机构从事检测业务所需的东谈主力老本、实验厂房和设备均需要其自身背负，时候 东谈主才和检测设备设施是其主要的成本组成身分，成本占比相对较高，因此其毛 利率水平略低于公司的场合试验时候服务业务毛利率。   （2） 中机认检   中机认检是一家车辆及机械设备第三方认证、查考检测服务机构，主营业  中汽研汽车试验场股份有限公司                                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  务为汽车整车、军用装备、工程机械、特种设备、民航大地设备、零部件等产  品查考检测服务，以及产品认证、体系认证和服务认证等认证服务。中机认检  主营业务包括检测认证服务及认证服务，其中与公司较为相干的业务为汽车整  车类检测业务。中机认检的业务模式与中国汽研相似，开展检测业务所需的成  本相对较高，而中汽股份主要从事汽车试验场投资、建设、运营、束缚的时候  服务，两边在业务领域侧要点有所不同，故毛利率水平有所各别。      要而言之，公司与可比公司中国汽研、中机认检毛利率存在各别具备合理  性。      （五）期间用度分析      讲述期内，公司的期间用度情况如下：                                                                                单元：万元 名堂                   占营业                  占营业                   占营业                   占营业          金额                     金额                     金额                   金额                      收入比                  收入比                   收入比                   收入比 销售用度     607.72       1.40%     654.96      1.64%      450.15     1.26%     308.45      0.95% 束缚用度    6,428.80     14.80%    7,773.29    19.43%    6,407.98    17.96%   6,456.98     19.89% 研发用度    1,206.32      2.78%    1,397.43     3.49%    1,389.79     3.90%   1,125.53      3.47% 财务用度       2.95       0.01%    -215.80     -0.54%     -279.06    -0.78%    -284.45     -0.88% 总共      8,245.79     18.98%    9,609.88    24.02%    7,968.86   22.34%    7,606.52    23.43%      报 告 期内 ， 公司 期间费 用 总共 分 别为 7,606.52 万 元 、7,968.86 万 元 、      讲述期内，公司销售用度主要组成如下：                                                                                单元：万元   名堂             金额         占比        金额        占比         金额        占比        金额         占比  职工薪酬      477.41     78.56%    476.56     72.76%     360.58    80.10%    270.77     87.78%   告枉然        26.15     4.30%      61.83     9.44%      52.27    11.61%     18.08     5.86%   差旅费        21.84     3.59%      17.25     2.63%      14.55    3.23%       2.75     0.89%  中汽研汽车试验场股份有限公司                                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    名堂            金额         占比       金额            占比            金额            占比          金额         占比    其他       82.32     13.54%    99.33        15.17%         22.75        5.05%       16.85          5.46%    总共      607.72    100.00%   654.96       100.00%        450.15    100.00%     308.45       100.00%       讲述期各期，公司销售用度分别为 308.45 万元、450.15 万元、654.96 万元  和 607.72 万元，销售用度率分别为 0.95%、1.26%、1.64%和 1.40%。讲述期内，  职工薪酬、告枉然及差旅费是公司销售用度的主要组成部分。       讲述期内，公司束缚用度主要组成如下：                                                                                           单元：万元  名堂            金额          占比        金额             占比            金额           占比           金额             占比 职工薪酬      2,028.09    31.55%   2,387.44        30.71%       2,244.97      35.03%      2,136.70        33.09% 物业及劳务费    1,961.75    30.51%   2,374.69        30.55%       1,402.60      21.89%      1,308.68        20.27% 折旧与摊销     1,745.07    27.14%   1,738.97        22.37%       1,024.26      15.98%        964.56        14.94%  修理费       135.65      2.11%     164.84         2.12%         807.95      12.61%      1,015.37        15.73%  商量费       245.98      3.83%     265.58         3.42%         321.09       5.01%        408.22         6.32% 告白宣传费       12.75      0.20%     419.69         5.40%         187.55       2.93%        318.11         4.93% 车辆使用费       21.83      0.34%      41.73         0.54%          35.84       0.56%          75.17        1.16% 邮电通讯费       74.29      1.16%      89.16         1.15%          67.17       1.05%          50.27        0.78%  办公费        17.87      0.28%      47.92         0.62%          94.00       1.47%          31.42        0.49%  会议费        26.72      0.42%      45.79         0.59%          35.91       0.56%          29.56        0.46% 安全坐褥与保  卫用品  差旅费        41.57      0.65%      32.24         0.41%          51.33       0.80%          14.00        0.22% 股权激励        41.30      0.64%            -              -             -           -              -           -  其他         56.77      0.88%     152.61         1.96%         123.53       1.93%             83.7      1.30%  总共       6,428.80   100.00%   7,773.29       100.00%       6,407.98     100.00%      6,456.98       100.00%       讲述期内，公司束缚用度分别为 6,456.98 万元、6,407.98 万元、7,773.29 万  元 和 6,428.80 万 元 ， 占 营 业 收 入 比 例 分 别 为 19.89%、17.96%、19.43%和  合座较为幽静。 中汽研汽车试验场股份有限公司                                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       讲述期内，公司研发用度组成如下：                                                                                    单元：万元 名堂             金额        占比         金额          占比            金额         占比        金额          占比 职工薪酬        625.77    51.87%     675.85     48.36%         772.33     55.57%    609.76      54.17% 委外用度             -         -     213.59     15.28%         211.45     15.21%    123.70      10.99% 折旧费及  摊销 材料费         177.88    14.75%     150.35     10.76%          22.47      1.62%     48.55       4.31% 检测费          22.94     1.90%      28.57      2.04%          21.28      1.53%     10.91       0.97%  其他         107.76     8.93%     163.86     11.73%          69.99      5.04%     18.18       1.61% 总共      1,206.32     100.00%   1,397.43    100.00%        1,389.79   100.00%   1,125.53    100.00%       讲述期内，公司研发用度分别为 1,125.53 万元、1,389.79 万元、1,397.43 万 元和 1,206.32 万元，主要由职工薪酬、机物料消蹧跶及折旧、摊销费等组成。       讲述期内，公司财务用度明细情况如下：                                                                                    单元：万元        名堂            2025 年 1-9 月         2024 年度             2023 年度             2022 年度   利息支拨                         42.41              0.80                  3.94              109.63  减：利息收入                        43.00          243.44                  300.88              402.37  金融机构手续费                        3.54                  -                    -                    -        其他                          -             26.85                 17.88                 8.29        总共                       2.95          -215.80                -279.06              -284.45       讲述期内，公司财务用度分别为-284.45 万元、-279.06 万元、-215.80 万元 和 2.95 万元，公司财务用度主要由利息过火他支拨组成。       （六）利润表其他主要名堂分析       讲述期内，影响利润总额的其他名堂金额均较低，对经营效率和盈利才智 影响较小。  中汽研汽车试验场股份有限公司                                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                                          单元：万元   名堂             金额          占比          金额           占比             金额         占比           金额         占比 城市赞佩建设税      20.45      2.17%            1.61     0.14%           2.08      0.17%         3.30      0.32% 训诫费附加        14.95      1.59%            1.61     0.14%           2.08      0.17%         3.30      0.32%  房产税        218.17     23.16%       215.62       18.90%         181.15     14.51%       159.48     15.25% 地盘使用税       650.92     69.09%       856.98       75.13%         840.08     67.30%       832.51     79.59% 车船使用税         0.99      0.11%            0.00     0.00%           0.25      0.02%         0.70      0.07%  印花税         21.69      2.30%           18.85     1.65%          26.85      2.15%        34.57      3.31% 残疾东谈主保障金           -           -              -          -              -            -     12.13      1.16% 环境保护税        13.53      1.44%           45.92     4.03%         195.85     15.69%             -         -   其他          1.47      0.16%               -          -              -            -          -         -   总共        942.18    100.00%     1,140.60      100.00%        1,248.33   100.00%      1,046.00   100.00%  注：训诫费附加金额为训诫费附加和地方训诫费附加总共数。     讲述期内，刊行东谈主的税金及附加为 1,046.00 万元、1,248.33 万元、1,140.60  万元和 942.18 万元，合座保持相对幽静。     讲述期内，其他收益的金额分别为 1,090.85 万元、751.93 万元、976.08 万  元和 982.56 万元，具体组成如下：                                                                                          单元：万元        名堂            2025 年 1-9 月           2024 年度                2023 年度              2022 年度   与钞票相干的政     府补助   与收益相干的政     府补助   个税手续费返还                        8.62                 6.10                     -                    -   进项税加计扣除                           -                      -              100.44              304.29        总共                    982.56               976.08                  751.93            1,090.85     公司其他收益主要来自于取得的与公司经营行动相干的政府补助。具体明  细详见本末节之“（七）环节非不时性损益名堂”。 中汽研汽车试验场股份有限公司                                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    讲述期内，公司投资收益分别为 1,470.24 万元、2,042.02 万元、1,135.11 万 元和 559.95 万元，具体情况如下：                                                                              单元：万元      名堂        2025 年 1-9 月                2024 年度             2023 年度       2022 年度 交易性金融钞票在持有 期间的投资收益 债权投资在持有期间取                                     -              114.33           510.69       684.57 得的利息收入      总共               559.95                      1,135.11        2,042.02      1,470.24    讲述期内，信用减值损成仇钞票减值损失组成如下：                                                                              单元：万元      名堂       2025 年 1-9 月                2024 年度              2023 年度       2022 年度  应收账款坏账损失             -4.30                       -980.26           -54.07        -23.10  信用减值损失总共             -4.30                       -980.26           -54.07        -23.10  钞票减值损失总共                       -                          -             -             -    讲述期内，公司信用减值损失主要为应收款项坏账损失，信用减值损失金 额分别为-23.10 万元、-54.07 万元、-980.26 万元和-4.30 万元。2024 年度，公司 信用减值损失金额为 980.26 万元，高于其他年度，主要系公司凭据行业及部分 客户的信用现象，对华东谈主运通（山东）科技有限公司、上海念念致汽车工程时候 有限公司、华东谈主运通（江苏）时候有限公司、集度科技（武汉）有限公司等客 户预计无法回收的应收账款进行了单项计提。    讲述期内，公司营业外收入情况如下：                                                                              单元：万元     名堂       2025 年 1-9 月                2024 年度               2023 年度       2022 年度 与企业日常行动无                             -                          -                 -       260.00  关的政府补助 保障及背约补偿、   罚金收入 非流动钞票处置利    得总共 中汽研汽车试验场股份有限公司                              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       名堂       2025 年 1-9 月        2024 年度                 2023 年度          2022 年度       其他               10.67                17.25                7.98            12.24       总共               12.33                17.30                8.18           273.04      讲述期内，公司营业外收入的金额分别为 273.04 万元、8.18 万元、17.30 万 元和 12.33 万元，2022 年公司营业外收入金额较高，主要为公司上市得到的奖 励等政府补助。      讲述期内，公司营业外支拨情况如下：                                                                             单元：万元       名堂          2025 年 1-9 月         2024 年度               2023 年度        2022 年度      对外捐赠                       8.00           15.00                 3.10         4.26 固定钞票处置损失                        7.84           29.24             40.07           38.78       其他                        2.09                1.25         25.74            0.01       总共                       17.92           45.49             68.91           43.05      （七）环节非不时性损益名堂      讲述期内公司非不时性损益主要由政府补助、投资收益等名堂组成，具体 详见本节“五、最近三年及一期的主要财务方针及非不时性损益明细表”。报 告期各期末，公司扣除所得税及少数股东权益影响后的非不时性损益净额分别 为 2,593.21 万元、2,251.16 万元、1,754.50 万元和 2,538.45 万元，占当期包摄于 母公司通盘者净利润的比重分别为 18.23%、13.65%、10.53%和 15.87%，主要 为计入当期的政府补助及现款束缚购买搭理产品产生的投资收益，非不时性损 益不会对公司盈利才智的幽静性产生首要影响。      讲述期内，计入当期非不时性损益的主要政府补助情况如下：                                                                              单元：万元                                                                             与钞票相干/ 序号              名堂                           金额              列报名堂                                                                             与收益相干       产业振兴和时候改造2014年中央预算内       目）       盐城市2015年度省级当代服务业（其他       服务业）发展专项指引资金（盐城试验 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                         与钞票相干/ 序号                 名堂                  金额        列报名堂                                                         与收益相干         场一期基本建设名堂贷款贴息）         基本建设地盘补贴（大土（38）国用（         基本建设地盘补贴（大土（38）国用（         基本建设地盘补贴（苏（2019）001018         基本建设地盘补贴（苏2017大丰区不动         产0002339号地盘）         港区基础建设补贴（智能网联2020.7项         固         盐城市2017年国度服务业发展指引资金         （重型车排放实验室建设名堂）         长三角（盐城）智能网联名堂基础设施         配套建设奖励补贴         盐城市财政局市级服务业专项资金补助         过火他经营性政府补助收益                  总共                     957.70     -       -           政府补助占利润总额比例                   5.10%      -       -                                                          单元：万元                                                         与钞票相干/与 序号                名堂                  金额         列报名堂                                                          收益相干         基本建设地盘补贴（大土（38）国用（         基本建设地盘补贴（大土（38）国用（         基本建设地盘补贴（苏2017大丰区不动         产0002339号地盘）         基本建设地盘补贴[苏（2019）0010187         号]         港区基础建设补贴（智能网联2020.7项         固         盐城市2017年国度服务业发展指引资金         （重型车排放实验室建设名堂）         产业振兴和时候改造2014年中央预算内         目）         盐城市2015年度省级当代服务业（其他         场一期基本建设名堂贷款贴息）         长三角（盐城）智能网联汽车试验场项         目基础设施配套建设补贴         智能汽车复杂场景数字-         物理交融模拟测试时候研究递延收益确 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                        与钞票相干/与 序号              名堂                  金额          列报名堂                                                         收益相干       认       智能汽车阻滞场合及洞开谈路组合测试       时候研究补贴       智能网联试验场数字孪生与聪惠云控关       键时候研发递延收益阐述       大丰区科学时候局2023年市激励创新20       条奖励资金       盐城市大丰区科学时候局2022年度激励       创新20条政策奖励资金                总共                    969.99      -        -           政府补助占利润总额比例                5.04%       -        -                                                         单元：万元                                                        与钞票相干/ 序号                  名堂               金额         列报名堂                                                        与收益相干       基本建设地盘补贴（大土（38）国用（       基本建设地盘补贴（大土（38）国用（       基本建设地盘补贴（苏2017大丰区不动       产0002339号地盘）       基本建设地盘补贴[苏（2019）0010187       号]       港区基础建设补贴（智能网联2020.7项       固       盐城市2017年国度服务业发展指引资金       （重型车排放实验室建设名堂）       产业振兴和时候改造2014年中央预算内       目）       盐城市2015年度省级当代服务业（其他       场一期基本建设名堂贷款贴息）       测试示范区协同创新的环境构建、运行       组织与束缚时候研究补贴       自动驾驶电动汽车阻滞测试环境构建与       场合测试时候研究补贴       智能汽车阻滞场合及洞开谈路组合测试       时候研究补贴       智能网联试验场数字孪生与聪惠云控关       键时候研发递延收益阐述 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                     与钞票相干/ 序号             名堂                   金额       列报名堂                                                     与收益相干      智能汽车复杂场景数字 -      认      国度金库待报解预算收入（个税三代手      续费返还）      大丰区市场监督束缚局常识产权名堂奖      补      盐城市大丰区科学时候局2022年度激励      创新20条政策奖励资金              总共                     651.49    -       -        政府补助占利润总额比例                  3.39%     -       -                                                      单元：万元                                                     与钞票相干/ 序号             名堂                   金额       列报名堂                                                     与收益相干      基本建设地盘补贴（大土（38）国用（      基本建设地盘补贴（大土（38）国用（      基本建设地盘补贴（苏2017大丰区不动      产0002339号地盘）      基本建设地盘补贴[苏（2019）0010187      号]      港区基础建设补贴（智能网联2020.7项      固      盐城市2017年国度服务业发展指引资金      （重型车排放实验室建设名堂）      产业振兴和时候改造2014年中央预算内      目）      盐城市2015年度省级当代服务业（其他      场一期基本建设名堂贷款贴息）      测试示范区协同创新的环境构建、运行      组织与束缚时候研究补贴      国度金库待报解预算收入（个税三代手      续费返还）      盐城市大丰区科学时候局2022年度激励      创新20条政策奖励资金      名堂下达资金 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                    与钞票相干/ 序号             名堂                    金额         列报名堂                                                                    与收益相干      港区风浪盛典专项资金补贴（属于日常      经营的政府补助）      盐城市大丰区东谈主力资源和社会保障局东谈主      才补贴      盐城市发展和改换委员会市级服务专项      资金      大丰科技局对于营救企业创新发展-      确立研发机构的补助                                                                    进项税加计                                                                     扣除                                                                    进项税加计                                                                     扣除              总共                      1,350.85       -                 -        政府补助占利润总额比例                    8.07%         -                 - 八、现款流量分析      讲述期内公司现款流量情况如下：                                                                    单元：万元         名堂          2025 年 1-9 月      2024 年度       2023 年度         2022 年度 经营行动产生的现款流入小计            46,606.49      41,138.31    41,822.63       32,745.20 其中：销售商品、提供劳务收 到的现款 经营行动产生的现款流出小计            30,359.46      16,875.47    19,343.86       21,068.31 其中：购买商品、接受劳务支 付的现款 经营行动产生的现款流量净额            16,247.03      24,262.84    22,478.78       11,676.89 投资行动产生的现款流入小计           149,895.97     207,427.06   293,514.34      116,845.33 投资行动产生的现款流出小计           170,666.06     213,215.68   309,554.47      231,309.45 投资行动产生的现款流量净额           -20,770.09      -5,788.62   -16,040.14     -114,464.11 筹资行动产生的现款流入小计              558.00               -              -    119,990.83 筹资行动产生的现款流出小计             8,541.84      13,458.08       7,219.36     17,580.35 筹资行动产生的现款流量净额            -7,983.84     -13,458.08    -7,219.36      102,410.48 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书         名堂             2025 年 1-9 月         2024 年度       2023 年度       2022 年度 现款及现款等价物净加多额               -12,506.90         5,016.14      -780.72        -376.75    （一）经营行动的现款流量分析    讲述期内公司经营行动现款流量情况如下：                                                                         单元：万元           名堂                                 2024 年度       2023 年度      2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款               34,809.81        39,043.27     37,596.08     31,145.51 收到的税费返还                                 -      1,457.76       907.23         423.81 收到其他与经营行动有计划的现款               11,796.69           637.29      3,319.33      1,175.88 经营行动现款流入小计                   46,606.49        41,138.31     41,822.63     32,745.20 购买商品、接受劳务支付的现款               11,171.70         6,688.58      8,034.58      7,259.09 支付给职工以及为职工支付的现款               3,781.75         4,209.00      4,285.90      4,020.00 支付的各项税费                       4,022.21         3,738.16      4,345.68      8,492.94 支付其他与经营行动有计划的现款               11,383.80         2,239.72      2,677.70      1,296.27 经营行动现款流出小计                   30,359.46        16,875.47     19,343.86     21,068.31 经营行动产生的现款流量净额                16,247.03        24,262.84     22,478.78     11,676.89    讲述期内，公司经营行动现款流入分别为 32,745.20 万元、41,822.63 万元、 的 销 售回款；经营活 动现款流出分别为 21,068.31 万元、19,343.86 万元、    讲述期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现款分别为 31,145.51 万元、 为 95.92%、105.39%、97.58%和 80.11%。    讲述期内，经营行动产生的现款流量与净利润之间各别的形成原因如下：                                                                         单元：万元         名堂             2025年1-9月            2024年度        2023年度        2022年度 经营行动产生的现款流量净额             16,247.03         24,262.84     22,478.78      11,676.89 净利润                       15,993.03         16,665.35     16,496.11      14,226.29         差额                   254.00          7,597.49      5,982.66      -2,549.40 其中：钞票减值损失                          -                 -             -             - 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书         名堂          2025年1-9月       2024年度       2023年度       2022年度 信用减值损失                     4.30        980.26        54.07        23.10 使用权钞票摊销                   50.31         87.54        94.17        13.26 固定钞票折旧、油气钞票折耗 、坐褥性生物钞票折旧 无形钞票摊销                  1,050.63     1,078.28       766.61       718.71 永远待摊用度摊销                 208.23        174.16        38.11        15.70 处置固定钞票、无形钞票和其 他永远钞票的损失（收益以“              1.33          -1.35        -8.07            - －”号填列） 固定钞票报废损失（收益以“ －”号填列） 公允价值变动损失（收益以“                           -92.10        53.59       121.67      -210.28 －”号填列） 财务用度（收益以“－”号填 列） 投资损失（收益以“－”号填                         -559.95      -1,135.11    -2,042.02    -1,470.24 列） 递延所得税钞票减少（加多以 “－”号填列） 递延所得税欠债加多（减少以                           -28.37       -13.13        12.14             - “－”号填列） 存货的减少（加多以“－”号                           -48.72        34.76        14.25       -24.64 填列） 经营性应收名堂的减少（加多                        -9,563.46     -2,680.02      -87.31     -3,312.76 以“－”号填列） 经营性应付名堂的加多（减少 以“－”号填列） 其他                       648.73        631.16     2,258.79      -501.08         总共               254.00      7,597.49     5,982.66     -2,549.40      讲述期各期，公司经营行动产生现款流量净额分别为 11,676.89 万元、 润匹配度较好，存在部分各别合适公司经营推行情况，与公司的业务情况以及 经营政策相匹配。      （二）投资行动的现款流量分析      讲述期内公司投资行动现款流量情况如下：  中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                              单元：万元        名堂                                  2024 年度          2023 年度           2022 年度 收回投资所收到的现款              149,300.00          205,900.00       291,000.00        116,000.00 取得投资收益收到的现款                593.58             1,523.36         2,480.53            845.06 处置固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到                                      -                 -                 -                 - 的现款净额 收到其他与投资行动有计划的现款                       -                 -                 -                 - 投资行动现款流入小计              149,895.97          207,427.06       293,514.34        116,845.33 购建固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票支付的现款 投资支付的现款                 148,700.00          175,900.00       270,100.00        206,000.00 取得子公司过火他营业单元支付 的现款净额 支付其他与投资行动有计划的现款                       -                 -                 -                 - 投资行动现款流出小计              170,666.06          213,215.68       309,554.47        231,309.45 投资行动产生的现款流量净额           -20,770.09           -5,788.62        -16,040.14       -114,464.11     讲述期各期，公司投资行动产生的现款流量净额分别为 -114,464.11 万元、  -16,040.14 万元、 -5,788.62 万元和-20,770.09 万元，主要为购买及赎回搭理产品、  购建固定钞票、无形钞票和其他永远钞票支付的现款及投资支付或收回的现款。     （三）筹资行动的现款流量分析     讲述期内公司筹资行动现款流量情况如下：                                                                              单元：万元       名堂          2025 年 1-9 月           2024 年度           2023 年度           2022 年度  收受投资收到的现款               558.00                    -                 -       119,890.83  其中：子公司收受少数                                  -                 -                 -                 -  股东投资收到的现款  取得借债收到的现款                       -                 -                 -                 -  收到其他与筹资行动有                                  -                 -                 -           100.00  关的现款  筹资行动现款流入小计              558.00                    -                 -       119,990.83  偿还债务支付的现款                       -                 -                 -         3,335.00  分配股利、利润或偿付  利息支付的现款  其中：子公司支付给少                                  -                 -                 -                 -  数股东的股利、利润 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书       名堂          2025 年 1-9 月        2024 年度          2023 年度       2022 年度 支付其他与筹资行动有 关的现款 筹资行动现款流出小计             8,541.84            13,458.08     7,219.36     17,580.35 筹资行动产生的现款流                        -7,983.84       -13,458.08        -7,219.36   102,410.48 量净额    讲述期，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为 102,410.48 万元、- 现款流量金额较高，为公司首发上市召募资金到位所致。讲述期内，公司筹资 行动现款流出主要为分配股利支付的现款。 九、白叟性支拨分析    （一）首要投资或白叟性支拨    讲述期内，公司购建固定钞票、无形钞票和其他永远钞票支付的现款分别 为 25,309.45 万元、39,454.47 万元、37,315.68 万元和 10,820.58 万元，主要为支 付长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂工程款、租用的配套地盘款等。    （二）将来可意料的首要白叟性支拨    限制本召募诠释书签署日，公司面前可意料的首要白叟性支拨计划主要为 本次召募资金投资名堂的插足。本次召募资金投资名堂的具体情况详见“第七 节 本次召募资金运用”的相干内容。 十、首要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和首要期后事项    （一）首要担保事项    限制本召募诠释书签署日，公司不存在首要对外担保事项。    （二）首要仲裁、诉官司项    限制本召募诠释书签署日，公司不存在对坐褥经营、财务现象、将来发展 产生较大影响的诉讼或仲裁事项。    （三）其他或有事项    限制本召募诠释书签署日，公司不存在需要袒露的其他或有事项。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （四）首要期后事项   限制本召募诠释书签署日，公司不存在需要袒露的首要期后事项。 十一、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整总共划   本次向不特定对象刊行可转债召募资金用途合适国度相干的产业政策及公 司合座计策发展标的。本次募投名堂一齐围绕公司场合试验时候服务主业，通 过建设高效、可控、全季节的室内测试场合，灵验破解传统测试受季节限制的 瓶颈，终了测试场景尺度化与测试环境可控化，助力客户裁减新产品研发周期、 升迁产品质地，进而推动汽车行业时候迭代速率。该名堂的实施将进一步助力 公司补足极限环境测试才智，开辟新的业务增长点，构建全链条、全场景、全 要素的汽车场合时候服务才智，增强公司中枢竞争力和可持续发展才智，更好 地为全体股东创造价值。   本次可转债刊行完成后，公司的总钞票和总欠债规模均有所增长，老本实 力进一步增强，故意于升迁公司抗风险才智。跟着将来可转债持有东谈主陆续终了 转股，公司的钞票欠债率将缓缓造谣，老本结构优化，能够进一步营救公司未 来发展计策的灵验实施。跟着召募资金投资名堂效益的缓缓炫夸，公司将来的 永远盈利才智将得到灵验增强，预计将为公司和投资者带来较好的投资禀报， 促进公司的健康发展。   （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化   本次召募资金投资名堂详尽围绕公司主营业务张开，详尽契合产业政策导 向，具有精粹的市场发展出路和经济效益。因此，本次募投名堂与现存业务密 切相干，上市公司不存在本次刊行完成后新旧产业交融情况发生首要变化的情 况。   （三）本次刊行完成后，上市公司约束权结构的变化   本次刊行完成后，公司的推行约束东谈主仍为国务院国资委，公司约束权不会 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 发生变化。 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                第六节 合规经营与孤独性 一、合规经营情况      （一）刊行东谈主过火子公司正当合规情况      讲述期内，公司过火子公司不存在首要犯法违游记动而受到处罚的情况。      （二）刊行东谈主董事、高级束缚东谈主员、控股股东的正当合规情况      讲述期内，刊行东谈主过火董事、高级束缚东谈主员、控股股东不存在被证监会行 政处罚或采用监管措施的情况，不存在被证券交易所公开造谣的情况，亦不存 在因涉嫌违警正在被司法机关立案考查或者涉嫌犯法违纪正在被证监会立案调 查的情况。 二、资金占用及担保情况      讲述期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东过火约束的其他企业以借债、代 偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东过火约束的其 他企业担保的情况。 三、同行竞争情况      （一）刊行东谈主与控股股东约束的其他企业不存在同行竞争      限制 2025 年 9 月 30 日，除刊行东谈主外，控股股东约束的其他企业情况如下： 序号    关联方称号              主营业务                   关联关系               许可名堂：纯真车查考检测服务；收支口代理。（照章               须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活               动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为       中汽研新能   准）。一般名堂：尺度化服务；新能源汽车坐褥测试设       源汽车查考   备销售；智能车载设备制造；通用设备制造（不含特种         中汽中心       津）有限公   造）；机械设备租借；时候服务、时候开发、时候咨          100%       司       询、时候交流、时候转让、时候推广；科技中介服务；               信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；会议及展               览服务。（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章               自主开展经营行动）。               一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交       中汽智造科                                    中汽中心               流、时候转让、时候推广；货色收支口；工业假想服               务；专科假想服务；工程束缚服务；磋商假想束缚；软       有限公司                                     100%               件开发；机械设备研发；机械电气设备制造；软件销 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号               主营业务                   关联关系              售；机械设备销售；非居住房地产租借；会议及展览服              务；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得              许可的培训）。（除照章须经批准的名堂外，凭营业执              照照章自主开展经营行动）许可名堂：建设工程假想；              特种设备假想；建设工程监理；公路工程监理；国土空              间磋商编制；建设工程施工。（照章须经批准的名堂，              经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以              相干部门批准文献好像可证件为准）              计量认证（具体范围见计量认证文凭过火附表）；环境              象征认证；束缚体系认证（具体业务范围以认证机构批              准书或其他相干文凭为准）；产品认证（具体业务范围              以认证文凭或其他相干文凭为准）；发动机热束缚系统              假想、商量服务；发动机热平衡系统假想、商量服务；              汽车零配件假想服务；汽车及零部件检测；汽车尺度及              相干时候研究；机械时候开发服务；机械时候商量、交      中汽研汽车   流服务；机械时候转让服务；能源时候研究、时候开发                                                中汽中心      查考中心    服务；车辆工程的时候研究、开发；发动机热平衡系统      （广州）有   时候研究、开发；发动机热束缚系统时候研究、开发；      限公司     软件开发；信息时候商量服务；数据处理和存储服务；              市场调研服务；商品信息商量服务；政府采购商量服              务；能源时候商量服务；交通运送商量服务；碳减排技              术商量服务；专利服务；软件服务；会议及展览服务；              大型行动组织计议服务（大型行动指晚会、默契会、庆              典、艺术和模特大赛、艺术节、电影节及公益上演、展              览等，需专项审批的行动应在取得审批后方可经营）；              货色收支口（专营专控商品除外）；时候收支口              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；汽车零部件及配件制造；塑              料成品制造；汽车零配件零卖；汽车装扮用品销售；机              动车修理和赞佩；二手车交易市场经营；纯真车疏漏评              估；汽车拖车、求助、清障服务；洗车服务；非居住房              地产租借；小微型客车租借经营服务；住户日常生涯服              务；物业束缚；机械设备研发；机械设备销售；机械设              备租借；普通货色仓储服务（不含危急化学品等需许可              审批的名堂）；总质地 4.5 吨及以下普通货运车辆谈路      中汽研汽车              货色运送（除汇集货运和危急货色）；电子、机械设备          中汽中心      科技发展      （天津）有              息商量服务）；业务培训（不含训诫培训、管事技能培          100%      限公司              训等需取得许可的培训）；会议及展览服务；采购代理              服务；通用设备修理；电气设备修理；金属加工机械制              造；软件开发；告白假想、代理；商量计议服务；新能              源汽车坐褥测试设备销售；电动汽车充电基础设施运              营；充电约束设备租借；汽车销售。（除照章须经批准              的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可项              目：互联网信息服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部              门批准文献好像可证件为准）      天津市天风   汽车销售（小轿车除外）、二手车买卖；汽车租借、汽          中汽研汽      鸿达汽车销   车时候商量、二手车信息商量；汽车配件、汽车装俱、          车科技发 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系      售服务有限   润滑油脂、橡胶成品批发兼零卖；微型客车整车修理、         展（天      公司      总成修理、整车赞佩、小修、维修救济、专项修理、维         津）有限              修齐全查考；广汽本田品牌汽车销售；普通货运；入口         公司持股              本田品牌汽车销售；日用品、百货、五金、电气设备、         100%              工艺品、家用电器、电子产品零卖兼批发；代办纯真车              行驶证、驾驶证登记及年检手续；财产损失保障、短期              健康保障和无意伤害保障、职责保障。（照章须经批准              的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动）              东风本田品牌汽车销售；财产损失保障、职责保障；小         中汽研汽              型客车整车修理、总成修理、整车赞佩、小修、维修救         车科技发      天津市东本              援、专项修理；汽车配件、二手车、汽车时候商量服          展（天              务、销售；润滑油脂、橡胶、装俱批发兼零卖；普通货         津）有限      务有限公司              运；汽车租借；场合租借经营。（照章须经批准的项          公司持股              目，经相干部门批准后方可开展经营行动）              100%              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交      中汽研束缚              流、时候转让、时候推广；企业束缚商量；业务培训          中汽中心      科学研究      （天津）有              训）；软件开发；软件销售；认证商量。（除照章须经         100%      限公司              批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              数据处理；时候开发、时候服务、时候商量、时候转              让、时候培训；软件开发；经济信息商量（不含行政许              可的名堂）；会议服务；筹画机软硬件假想、筹画系统                                               中汽中心              集成；设备维修（不含行政许可的名堂）；销售筹画机                                               持股              软硬件及辅助设备、仪器姿色；信息系统集成；货色进      中汽数据有                                    100%，中      限公司                                      汽中心董              （市场主体照章自主取舍经营名堂，开展经营行动；第                                               事龚进峰              二类升值电信业务、第一类升值电信业务以及照章须经                                               担任董事              批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开展经营              行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂              的经营行动。）              一般名堂：数据处理和存储营救服务；云筹画装备时候              服务；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、技              术转让、时候推广；信息商量服务（不含许可类信息咨                                               中汽数据              询服务）；会议及展览服务；仪器姿色修理；汽车新车                                               有限公司              销售；汽车旧车销售；筹画机软硬件及外围设备制造；                                               持股      中汽数据    机械设备销售；机械零件、零部件销售；电气设备销                                               汽中心副      限公司     算机软硬件及辅助设备零卖；汽车零配件批发；汽车零                                               总司理张              配件零卖；软件开发；信息系统集成服务。（除照章须                                               嘉禾担任              经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）                                               董事              许可名堂：货色收支口。（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干              部门批准文献好像可证件为准）              一般名堂：互联网数据服务；信息商量服务（不含许可              类信息商量服务）；软件开发；物联网时候服务；大数         中汽数据      中汽智联技   据服务；信息系统集成服务；汇集与信息安全软件开          有限公司      术有限公司   发；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候         持股              转让、时候推广；信息时候商量服务；会议及展览服          100%              务；货色收支口；时候收支口；当然科学研究和试验发 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号               主营业务                   关联关系              展；汇集时候服务；数据处理服务；筹画机软硬件及辅              助设备零卖；机械设备研发；机械设备销售；云筹画设              备销售；仪器姿色修理；数据处理和存储营救服务。              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展              经营行动）              软件开发；软件销售；时候服务、时候开发、时候咨              询、时候交流、时候转让、时候推广；数字时候服务；              大数据服务；物联网时候服务；物联网设备制造；物联              网设备销售；云筹画装备时候服务；信息系统集成服                                                中汽数据      中汽软件    务；工业互联网数据服务；数据处理和存储营救服务；                                                有限公司                                                持股      限公司     息商量服务（不含许可类信息商量服务）；筹画机软硬              件及外围设备制造；筹画机软硬件及辅助设备批发；计              算机软硬件及辅助设备零卖；会议及展览服务。（除依              法须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）^无              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；会议及展览服务；软件开              发；数字时候服务；互联网数据服务；大数据服务；信      中汽碳（北   息系统集成服务；信息时候商量服务；数据处理服务；          中汽数据      京）数字技   信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；社会经济          有限公司      术中心有限   商量服务；企业束缚商量；认证商量；节能束缚服务；          持股      公司      碳减排、碳回荡、碳捕捉、碳封存时候研发。（除照章          100%              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂              的经营行动。）                                                中汽中心      北京中机车                                                约束的司                                                法疏漏机      中心                                                构              一般名堂：互联网数据服务；时候服务、时候开发、技              术商量、时候交流、时候转让、时候推广；货色收支              口；当然科学研究和试验发展；农业科学研究和试验发              展；汇集时候服务；物联网时候服务；生物资能时候服      中汽研智能   务；云筹画装备时候服务；数据处理和存储营救服务；                                                中汽数据      网联时候    软件开发；信息商量服务（不含许可类信息商量服      （天津）有   务）；会议及展览服务；信息系统集成服务；筹画机软                                                持股 60%      限公司     硬件及辅助设备零卖；筹画机软硬件及辅助设备批发；              汽车零配件零卖；汽车零配件批发；新能源汽车整车销              售；汽车新车销售；机械设备销售；机械电气设备销              售；仪器姿色销售。（除照章须经批准的名堂外，凭营              业牌照照章自主开展经营行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；汽车零部件及配件制造；机      天津卡达克   械设备研发；机械设备销售；机械设备租借；住房租           中汽中心      术有限公司   化学品等需许可审批的名堂）。（除照章须经批准的项          100%              目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可名堂：              谈路货色运送（不含危急货色）。（照章须经批准的项 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项              目以相干部门批准文献好像可证件为准）                                               天津卡达              汽车零部件制造及相干产品的开发、时候转让、时候服         克持股      柳州卡达克              务、时候商量（法律律例划定需经审批的经营名堂，须         100%              办理审批后方可经营）。（照章须经批准的名堂，经相         （2025 年      术有限公司              关部门批准后方可开展经营行动。）                 11 月已注                                               销）              许可名堂：认证服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部      中汽研华诚   门批准文献好像可证件为准）一般名堂：企业束缚咨                                               中汽中心      认证（天    询；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得      津）有限公   许可的培训）；信息时候商量服务；安全商量服务；技      司       术服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候转让、              时候推广；时候收支口；收支口代理。（除照章须经批              准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；信息商量服务（不含许可类              信息商量服务）；告白制作；告鹤发布；告白假想、代              理；会议及展览服务；常识产权服务（专利代理服务除              外）；软件销售；软件开发；市场视察（不含涉外调              查）；社会视察（不含涉外视察）；数字内容制作服务              （不含出书刊行）；录像及视频制作服务；平面假想；              名堂计议与公关服务；企业形象计议；市场营销计议；      中汽信息科   业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得许可         中汽中心      有限公司    可的商品）；信息系统集成服务；智能基础制造装备销         100%              售；工业约束筹画机及系统销售；工业自动约束系统装              置销售；智能约束系统集成；物料搬运装备销售；汽车              零配件批发；汽车零配件零卖；汽车装扮用品销售。              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展              经营行动）许可名堂：互联网信息服务；第二类升值电              信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方              可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献或              许可证件为准）              一般名堂：告鹤发布；告白制作；告白假想、代理；数              字内容制作服务（不含出书刊行）；录像及视频制作服              务；平面假想；会议及展览服务；企业形象计议；市场              营销计议；名堂计议与公关服务；信息商量服务（不含              许可类信息商量服务）；时候服务、时候开发、时候咨                                               中汽信息              询、时候交流、时候转让、时候推广；业务培训（不含      中汽传媒                                     科技（天              训诫培训、管事技能培训等需取得许可的培训）；汽车              销售；汽车装扮用品销售；汽车零配件批发；汽车零配      限公司                                      公司持股              件零卖；新能源汽车整车销售。（除照章须经批准的项              目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可名堂：              出书物印刷；电子出书物复制；电子出书物制作；期刊              出书。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可              开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像              可证件为准） 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号               主营业务                   关联关系              时候开发、时候商量、时候服务；基础软件服务；应用              软件服务；会议服务；经办展览展示行动；假想、制              作、代理、发布告白；销售机械设备、电子产品、五金      北京卡达克                                     中汽中心              交电（不含电动自行车）、筹画机软硬件及辅助设备。              （市场主体照章自主取舍经营名堂，开展经营行动；依      限公司                                       100%              法须经批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开              展经营行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制              类名堂的经营行动。）              汽车零部件及机电产品研发、销售；研发考证试验；技              术开发、商量服务；软件开发、销售；自营和代理货色      中汽研（天   和时候的收支口；企业束缚商量、服务；企业形象策                                                中汽中心      津）汽车工   划；市场信息商量；市场营销计议；会议服务；展览展      程研究院有   示服务；提供企业孵化服务；汽车时候转让、时候推      限公司     广；房地产经纪；汽车零部件及机电产品坐褥（限分支              机构经营）；设备维修；机械设备租借。（照章须经批              准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动）              许可名堂 : 纯真车查考检测服务；查考检测服务；特种              设备查考检测；安全坐褥查考检测；期注销版；出书物          中汽中心              零卖；出书物批发。（照章须经批准的名堂，经相干部          持股              门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门          100%，中      中汽研汽车   批准文献好像可证件为准）一般名堂 : 工程和时候研究        汽中心副      查考中心    和试验发展；时候服务、时候开发、时候商量、时候交          总司理周      （武汉）有   流、时候转让、时候推广；新能源汽车坐褥测试设备销          华担任董      限公司     售；仪器姿色销售；货色收支口；时候收支口；告鹤发          事长、发              布；会议及展览服务；信息商量服务（不含许可类信息          行东谈主董事              商量服务）；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训          颜燕担任              等需取得许可的培训）。（除许可业务外，可自主照章          董事              经营法律律例非不本心限制的名堂）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；大数据服务；数据处理服              务；纯真车疏漏评估；二手车经纪；会议及展览服务；          中汽中心              数据处理和存储营救服务；互联网数据服务；新能源汽          持股              车坐褥测试设备销售；终局测试设备销售；智能车载设          40%，中              备销售；软件开发；软件销售；货色收支口；时候收支          汽数据有      中汽研汽车              口；机械设备销售；汽车零配件批发；训诫商量服务           限公司      科技（上      海）有限公              （专利代理服务除外）；品牌束缚；企业束缚商量；市          汽研汽车      司              场营销计议；实验分析仪器销售；试验机销售。（除依          查考中心              法须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活          （天津）              动）许可名堂：认证服务；纯真车查考检测服务；第二          有限公司              类升值电信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门          30%              批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批              准文献好像可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交                                                中汽研汽      中汽研临港   流、时候转让、时候推广；互联网数据服务；数据处理                                                车科技      数据科技    服务；数据处理和存储营救服务；大数据服务；东谈主工智      （上海）有   能大家数据平台；信息时候商量服务；安全商量服务；                                                有限公司      限公司     信息系统集成服务；筹画机软硬件及辅助设备零卖；企                                                持股 60%              业束缚商量；纯真车疏漏评估；二手车经纪；尺度化服 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              务；信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；汇集              设备销售；信息安全设备销售；互联网安全服务；汇集              与信息安全软件开发；租借服务（不含许可类租借服              务）；筹画机及通讯设备租借；信息系统运行赞佩服              务；科技中介服务；认证商量；会议及展览服务；时候              收支口；货色收支口；智能约束系统集成。（除照章须              经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              许可名堂：基础电信业务；第一类升值电信业务；第二              类升值电信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门              批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批              准文献好像可证件为准）                                               中汽中心                                               持股              汽车及零部件检测、汽车材料检测、汽车尺度及相干技              术研究；测试仪器设备、机器东谈主及零部件检测校准；机                                               汽中心副              器东谈主及零部件尺度及相干时候研究；专用测试设备产品                                               总司理张      中汽研汽车   及配件的加工、研制、销售、租借实时候开发、时候服                                               嘉禾担任      查考中心    务、时候商量；软件开发、测试及销售；经营本企业自      （天津）有   产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、                                               总司理周      限公司     原辅材料的入口业务，但国度限制公司经营或不容收支                                               华担任董              口的商品实时候除外；汽车时候推广、转让、服务；汽                                               事长、发              车信息商量；展览展示服务。（照章须经批准的名堂，                                               行东谈主董事              经相干部门批准后方可开展经营行动）                                               颜燕担任                                               董事              许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务。（依              法须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活                                               中汽研汽              动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为      天津港保税                                    车查考中              准）一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候      区中汽汽车                                    心（天      检测有限公                                    津）有限              口；时候收支口；纯真车修理和赞佩；信息商量服务      司                                        公司持股              （不含许可类信息商量服务）；会议及展览服务。（除              照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营              行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；租借服务（不含许可类租借              服务）；会议及展览服务；机械设备销售；电子产品销         中汽研汽              售；货色收支口；时候收支口；收支口代理。（除照章         车查考中      中汽科技              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活          心（天              动）许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务。         津）有限      限公司              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         公司持股              营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件         100%              为准）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类项              目的经营行动。）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交          中汽研汽      中汽零部件   流、时候转让、时候推广；工程和时候研究和试验发          车查考中      时候（天    展；尺度化服务；政策律例课题研究；认证商量；信息         心（天      津）有限公   商量服务（不含许可类信息商量服务）；机械设备研          津）有限      司       发；机械设备销售；机械设备租借；仪器姿色销售；会         公司持股              议及展览服务；供应链束缚服务。（除照章须经批准的         100% 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可项              目：纯真车查考检测服务；查考检测服务；认证服务；              互联网新闻信息服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部              门批准文献好像可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；工程和时候研究和试验发              展；收支口商品查考疏漏；尺度化服务；政策律例课题              研究；认证商量；信息商量服务（不含许可类信息商量         中汽零部      中汽零部件   服务）；试验机销售；实验分析仪器销售；信息时候咨         件时候      时候（合    询服务；租借服务（不含许可类租借服务）；会议及展         （天津）      肥）有限公   览服务；供应链束缚服务（除许可业务外，可自主照章         有限公司      司       经营法律律例非不本心限制的名堂）许可名堂：查考检         持股              测服务；纯真车查考检测服务；认证服务；互联网新闻         100%              信息服务（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方              可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献或              许可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；机械设备销售；智能车载设              备销售；信息安全设备制造；信息安全设备销售；物联              网设备销售；物联网时候服务；互联网数据服务；互联              网销售（除销售需要许可的商品）；信息系统集成服              务；大数据服务；数据处理服务；筹画机软硬件及辅助              设备零卖；货色收支口；时候收支口；仪器姿色修理；              东谈主工智能硬件销售；东谈主工智能大家数据平台；东谈主工智能         中汽研汽              通用应用系统；电子产品销售；仪器姿色销售；软件开         车查考中      中汽智能科              发；软件销售；租借服务（不含许可类租借服务）；机         心（天              械设备租借；机械设备研发；智能车载设备制造；尺度         津）有限      有限公司              化服务；汇集与信息安全软件开发；政策律例课题研          公司持股              究；信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；信息         100%              时候商量服务；认证商量；会议及展览服务。（除照章              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务；              商用密码产品质地检测；认证服务；互联网信息服务。              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经              营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件              为准）              汽车及零部件检测；认证框架下的商量服务及在中国认              证程序中提供（营救和）商量；汽车尺度和汽车领域内         中汽研汽              政策及相干时候的研究和商量；专用测试设备产品的研         车查考中      中汽研欧洲              发、销售、租借以实时候开发、时候服务和时候商量；         心（天              经营母公司自产产品的收支口业务和机械设备、零配          津）有限      限职责公司              件、原辅材料材料的收支口业务；汽车时候的一般推          公司持股              广、转让和服务；相干汽车信息的商量服务；训诫与培         100%              训；展会、展览和展示服务。      中汽研企业   一般名堂：单元后勤束缚服务；物业束缚；专科保洁、                                               中汽中心      束缚服务    清洗、消毒服务；互联网销售（除销售需要许可的商      （天津）有   品）；地盘使用权租借；住房租借；非居住房地产租      限公司     赁；录像及视频制作服务；摄影扩印服务；平面假想； 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              告白假想、代理；图文假想制作；告白制作；专科假想              服务；搭客票务代理；会议及展览服务；婚庆礼节服              务；礼节服务；筹画机及通讯设备租借；办公设备租借              服务；建筑工程机械与设备租借；运送设备租借服务；              日用品出租；特种设备出租；医疗设备租借；汽车租              赁；泊车场服务；洗染服务；外卖寄递服务；住户日常              生涯服务；运送货色打包服务；办公服务；打字复印；              办公用品销售；日用品销售；日用家电零卖；服装衣饰              零卖；化妆品零卖；鞋帽零卖；金属器用销售；金属制              品销售；电工器材销售；安防设备销售；电气设备销              售；厨具卫具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零              售；日用产品修理；通用设备修理；日用电器修理；仪              器姿色修理；筹画机及办公设备维修；产品安装和维修              服务；电气设备修理；通讯设备修理；体育赛事计议；              食物经营（仅销售预包装食物）；食物互联网销售（仅              销售预包装食物）；体验式拓展行动及计议。（除照章              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）。许可名堂：住宿服务；餐饮服务；香烟成品零              售；城市生涯垃圾经营性服务。（照章须经批准的项              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项              目以相干部门批准文献好像可证件为准）。              常识产权服务（专利代理服务除外）；科技中介服务；              信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；融资商量              服务；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、技              术转让、时候推广；会议及展览服务；大数据服务；数      中汽常识产                                    中汽中心              据处理服务；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训              等需取得许可的培训）；告白制作；告鹤发布；告白设      有限公司                                     100%              计、代理；软件销售；软件开发；市场视察（不含涉外              视察）；汇集时候服务；社会视察（不含涉外视察）；              互联网销售（除销售需要许可的商品）；信息系统集成              服务；商标代理；第二类升值电信业务              许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批              结果为准）      中汽研汽车              一般名堂：收支口代理；时候服务、时候开发、时候咨         中汽中心      查考中心      （常州）有              息商量服务（不含许可类信息商量服务）；科技中介服         100%      限公司              务；会议及展览服务；机械设备租借；工程和时候研究              和试验发展（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照依              法自主开展经营行动）              许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批         中汽研汽      中汽研扬州   结果为准）                            车查考中      汽车工程研   一般名堂：机械设备研发；工程和时候研究和试验发          心（常      究院有限公   展；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候         州）有限      司       转让、时候推广；会议及展览服务；汽车零部件研发          公司持股              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展         100%              经营行动） 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系                                               中汽中心                                               持股                                               汽研汽车              工程和时候研究和试验发展；尺度化服务；互联网安全                                               查考中心              服务；信息时候商量服务；时候服务、时候开发、时候                                               （天津）              商量、时候交流、时候转让、时候推广。（除照章须经      中汽研科技                                    有限公司      有限公司                                     持股              纯真车查考检测服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部                                               汽研汽车              门批准文献好像可证件为准）                                               查考中心                                               （广州）                                               有限公司                                               持股 35%              汇集安全认证、检测服务；汇集安全风险评估服务；软      中汽研软件   件测试、汇集测试、信息安全测试；质检时候服务；检         中汽研科      测评（天    测时候开发、商量、服务；检测设备开发、销售及相干         技有限公      津）有限公   时候服务、商量；检测软件开发及相干时候服务、咨          司持股      司       询。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开         100%              展经营行动）              集成电路芯片假想及服务；纯真车查考检测服务；查考              检测服务；工程和时候研究和试验发展；尺度化服务；              信息时候商量服务；时候服务、时候开发、时候商量、              时候交流、时候转让、时候推广；互联网安全服务；大         中汽研科      中汽芯（深              数据服务；互联网数据服务；信息系统集成服务；数据         技有限公              处理和存储营救服务；终局测试设备制造；机械设备研         司持股      限公司              发；机械设备租借；机械设备销售；新能源汽车坐褥测         75%              试设备销售；软件开发；软件销售；终局测试设备销              售；会议及展览服务。以市场监督束缚机构审定的经营              范围为准。                                               中汽中心                                               持股              许可名堂：纯真车查考检测服务（照章须经批准的项              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项      中汽研汽车                                    汽中心副              目以审批结果为准）。一般名堂：时候服务、时候开      查考中心                                     总司理周      （宁波）有                                    华担任董              商量服务（不含许可类信息商量服务）；尺度化服务；      限公司                                      事长、公              时候收支口；货色收支口（除照章须经批准的名堂外，                                               司董事颜              凭营业牌照照章自主开展经营行动）。                                               燕担任董                                               事长                                               中汽研汽              许可名堂：查考检测服务；时候收支口；货色收支口          车查考中              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         心（宁      宁波梅山卡              营行动，具体经营名堂以审批结果为准）。一般名堂：         波）有限              纯真车查考检测服务；时候服务、时候开发、时候咨          公司持股      测有限公司              询、时候交流、时候转让、时候推广（除照章须经批准         100%（正              的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）。           在办理注                                               销手续） 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号    关联方称号              主营业务                   关联关系                                                中汽中心                                                持股       中汽研汽车   汽车、摩托车产品，机电设备，电子产品的检测过火相                                                汽中心副       零部件查考   关时候商量；会议服务；以过火他按法律、律例、国务                                                总司理张                                                嘉禾曾担       波）有限公   方产业发展负面清单的名堂。（照章须经批准的名堂，                                                任董事、       司       经相干部门批准后方可开展经营行动）                                                副总司理                                                周华担任                                                董事长               许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相               关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批                                                中汽中心               结果为准）一般名堂：时候服务、时候开发、时候咨                                                持股       中汽研汽车   询、时候交流、时候转让、时候推广；专用设备制造       查考中心    （不含许可类专科设备制造）；实验分析仪器制造；实       （昆明）有   验分析仪器销售；业务培训（不含训诫培训、管事技能                                                总司理周       限公司     培训等需取得许可的培训）；信息时候商量服务；尺度                                                华担任董               化服务；会议及展览服务；货色收支口；时候收支口；                                                事长               收支口代理（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照依               法自主开展经营行动）。       天津中汽康   提供汽车整车及零部件领域的时候商量、时候推广和信       卓车辆时候   息服务；提供汽车整车及零部件产品收支口认证商量。         中汽中心       服务有限公   （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         持股 51%       司       营行动）               许可名堂：查考检测服务。（照章须经批准的名堂，经                                                中汽中心               相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相                                                持股               关部门批准文献好像可证件为准）一般名堂：工程和技               术研究和试验发展；时候服务、时候开发、时候商量、                                                汽中心董               时候交流、时候转让、时候推广。（除照章须经批准的                                                事李洧任       天津索克汽   名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）（不容投                                                董事、副                                                总司理张       公司      投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制时候的应用及中                                                嘉禾曾担               成药隐秘处方产品的坐褥；不容投资中国特等和独特的                                                任董事               特等优良品种的研发、繁衍、栽培以及相干生息材料的                                                （2025 年               坐褥（包括栽培业、畜牧业、水产业的优良基因）。）               （不得投资《外商投资准入负面清单》中不容外商投资                                                销）               的领域）                                                中汽中心       汉阳专用汽   汽车产品研究、开发、疏漏、试验、尺度律例及科技咨       车研究所    询。                                                单元      （二）对于同行竞争的承诺      公司首发上市前，为灵验幸免同行竞争，刊行东谈主控股股东中汽中心已出具 了《幸免同行竞争承诺函》：      “1、限制本承诺函出具之日，本公司所约束的除刊行东谈主过火子公司除外 的其他任何公司过火他任何类型的企业不存在从事与刊行东谈主主营业务通常或类 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 似业务的情形，将来也不开展与刊行东谈主主营业务通常或类似的业务，与刊行东谈主 之间不存在且将来不产生同行竞争情况； 东谈主主营业务有通常或类似业务的公司，不新增从事与刊行东谈主主营业务相干的投 资； 公司约束的企业将不与刊行东谈主拓展后的业务相竞争；若出现可能与刊行东谈主拓展 后的业务产生竞争的情形，本公司及本公司约束的企业将按照包括但不限于以 下方式退出与刊行东谈主的竞争：（1）住手经营组成竞争或可能组成竞争的业务； （2）将相竞争的钞票或业务以正当方式置入刊行东谈主；（3）将相竞争的业务转 让给无关联的第三方；   如违抗上述承诺，本公司甘心承担由此产生的一齐职责，充分补偿或补偿 由此给刊行东谈主形成的通盘径直或迤逦损失。上述承诺照旧签署立即收效，且上 述承诺在本公司对刊行东谈主领有径直或迤逦的约束权或对刊行东谈主存在首要影响期 间持续灵验，且不可变更或撤销。”   以及《对于幸免同行竞争问题的进一步承诺》：   “1、本公司下属天津查考中心存在一条里面直线性能路，本公司及本公司 下属企业在相干钞票为本公司及下属企业领有期间，不开展依托于该直线性能 路的任何场合试验时候服务业务或类似业务，不开展依托于该场合的对外经营 行动； 上市后五年内，在合适国资及相干监管机构的监管要求以及不毁伤上市公司利 益的前提下，本公司将与各方共同协商通过业务迁移、寄托束缚、钞票或股权 转让等方式，终了由刊行东谈主行为呼伦贝尔冬季试验场的场合试验时候服务的提 供主体。 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书      如违抗上述承诺，本公司甘心承担由此产生的一齐职责，充分补偿或补偿 由此给刊行东谈主形成的通盘径直或迤逦损失。上述承诺照旧签署立即收效，且上 述承诺在本公司对刊行东谈主领有径直或迤逦的约束权或对刊行东谈主存在首要影响期 间持续灵验，且不可变更或撤销。” 东会审议通过了《对于收购中汽研汽车查考中心（呼伦贝尔）有限公司 100%股 权暨关联交易的议案》，同意公司收购中汽研汽车查考中心（天津）有限公司 所持有的极限查考中心 100%股权，限制 2025 年 9 月 30 日极限查考中心已成为 公司 100%持股的子公司。 四、关联方和关联交易情况      （一）关联方和关联关系      凭据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市司法》及《企业司帐准 则第 36 号—关联方袒露》等相干划定，限制 2025 年 9 月 30 日公司的关联方主 要包括：      限制本召募诠释书签署日，公司控股股东为中汽中心，推行约束东谈主为国务 院国资委。      限制本召募诠释书签署日，刊行东谈主子公司情况如下： 序号               子公司称号                      刊行东谈专揽股比例      径直及迤逦总共持有公司 5%以上股份的股东为江苏悦达集团有限公司。      限制 2025 年 9 月 30 日，公司控股股东中汽中心约束的除公司外其他企事 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 业单元情况如下： 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              许可名堂：纯真车查考检测服务；收支口代理。（照章              须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活              动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为      中汽研新能   准）。一般名堂：尺度化服务；新能源汽车坐褥测试设      源汽车查考   备销售；智能车载设备制造；通用设备制造（不含特种         中汽中心      津）有限公   造）；机械设备租借；时候服务、时候开发、时候咨          100%      司       询、时候交流、时候转让、时候推广；科技中介服务；              信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；会议及展              览服务。（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章              自主开展经营行动）。              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；货色收支口；工业假想服              务；专科假想服务；工程束缚服务；磋商假想束缚；软              件开发；机械设备研发；机械电气设备制造；软件销              售；机械设备销售；非居住房地产租借；会议及展览服      中汽智造科                                    中汽中心              务；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得              许可的培训）。（除照章须经批准的名堂外，凭营业执      有限公司                                     100%              照照章自主开展经营行动）许可名堂：建设工程假想；              特种设备假想；建设工程监理；公路工程监理；国土空              间磋商编制；建设工程施工。（照章须经批准的名堂，              经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以              相干部门批准文献好像可证件为准）              计量认证（具体范围见计量认证文凭过火附表）；环境              象征认证；束缚体系认证（具体业务范围以认证机构批              准书或其他相干文凭为准）；产品认证（具体业务范围              以认证文凭或其他相干文凭为准）；发动机热束缚系统              假想、商量服务；发动机热平衡系统假想、商量服务；              汽车零配件假想服务；汽车及零部件检测；汽车尺度及              相干时候研究；机械时候开发服务；机械时候商量、交      中汽研汽车   流服务；机械时候转让服务；能源时候研究、时候开发                                               中汽中心      查考中心    服务；车辆工程的时候研究、开发；发动机热平衡系统      （广州）有   时候研究、开发；发动机热束缚系统时候研究、开发；      限公司     软件开发；信息时候商量服务；数据处理和存储服务；              市场调研服务；商品信息商量服务；政府采购商量服              务；能源时候商量服务；交通运送商量服务；碳减排技              术商量服务；专利服务；软件服务；会议及展览服务；              大型行动组织计议服务（大型行动指晚会、默契会、庆              典、艺术和模特大赛、艺术节、电影节及公益上演、展              览等，需专项审批的行动应在取得审批后方可经营）；              货色收支口（专营专控商品除外）；时候收支口              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交      中汽研汽车   流、时候转让、时候推广；汽车零部件及配件制造；塑                                               中汽中心      科技发展    料成品制造；汽车零配件零卖；汽车装扮用品销售；机      （天津）有   动车修理和赞佩；二手车交易市场经营；纯真车疏漏评      限公司     估；汽车拖车、求助、清障服务；洗车服务；非居住房              地产租借；小微型客车租借经营服务；住户日常生涯服 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号                  主营业务                     关联关系              务；物业束缚；机械设备研发；机械设备销售；机械设              备租借；普通货色仓储服务（不含危急化学品等需许可              审批的名堂）；总质地 4.5 吨及以下普通货运车辆谈路              货色运送（除汇集货运和危急货色）；电子、机械设备              赞佩（不含特种设备）；信息商量服务（不含许可类信              息商量服务）；业务培训（不含训诫培训、管事技能培              训等需取得许可的培训）；会议及展览服务；采购代理              服务；通用设备修理；电气设备修理；金属加工机械制              造；软件开发；告白假想、代理；商量计议服务；新能              源汽车坐褥测试设备销售；电动汽车充电基础设施运              营；充电约束设备租借；汽车销售。（除照章须经批准              的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可项              目：互联网信息服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部              门批准文献好像可证件为准）              汽车销售（小轿车除外）、二手车买卖；汽车租借、汽              车时候商量、二手车信息商量；汽车配件、汽车装俱、              润滑油脂、橡胶成品批发兼零卖；微型客车整车修理、                中汽研汽      天津市天风   总成修理、整车赞佩、小修、维修救济、专项修理、维                车科技发      鸿达汽车销   修齐全查考；广汽本田品牌汽车销售；普通货运；入口                展 （ 天      售服务有限   本田品牌汽车销售；日用品、百货、五金、电气设备、                津）有限      公司      工艺品、家用电器、电子产品零卖兼批发；代办纯真车                公司持股              行驶证、驾驶证登记及年检手续；财产损失保障、短期                100%              健康保障和无意伤害保障、职责保障。（照章须经批准              的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动）              东风本田品牌汽车销售；财产损失保障、职责保障；小                中汽研汽              型客车整车修理、总成修理、整车赞佩、小修、维修救                车科技发      天津市东本              援、专项修理；汽车配件、二手车、汽车时候商量服                 展 （ 天              务、销售；润滑油脂、橡胶、装俱批发兼零卖；普通货                津）有限      务有限公司              运；汽车租借；场合租借经营。（照章须经批准的项                 公司持股              目，经相干部门批准后方可开展经营行动）                     100%              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交      中汽研束缚              流、时候转让、时候推广；企业束缚商量；业务培训                 中汽中心      科学研究      （天津）有              训）；软件开发；软件销售；认证商量。（除照章须经                100%      限公司              批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              数据处理；时候开发、时候服务、时候商量、时候转              让、时候培训；软件开发；经济信息商量（不含行政许              可的名堂）；会议服务；筹画机软硬件假想、筹画系统                                                      中汽中心              集成；设备维修（不含行政许可的名堂）；销售筹画机                                                      持     股              软硬件及辅助设备、仪器姿色；信息系统集成；货色进      中汽数据有                                           100%， 中      限公司                                             汽中心董              （市场主体照章自主取舍经营名堂，开展经营行动；第                                                      事龚进峰              二类升值电信业务、第一类升值电信业务以及照章须经                                                      担任董事              批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开展经营              行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂              的经营行动。）      中汽数据    一般名堂：数据处理和存储营救服务；云筹画装备时候                中汽数据      （天津）有   服务；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、技                有限公司 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号               主营业务                   关联关系      限公司     术转让、时候推广；信息商量服务（不含许可类信息咨          持     股              询服务）；会议及展览服务；仪器姿色修理；汽车新车          100%， 中              销售；汽车旧车销售；筹画机软硬件及外围设备制造；          汽中心副              机械设备销售；机械零件、零部件销售；电气设备销           总司理张              售；仪器姿色销售；筹画机软硬件及辅助设备批发；计          嘉禾担任              算机软硬件及辅助设备零卖；汽车零配件批发；汽车零          董事              配件零卖；软件开发；信息系统集成服务。（除照章须              经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              许可名堂：货色收支口。（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干              部门批准文献好像可证件为准）              一般名堂：互联网数据服务；信息商量服务（不含许可              类信息商量服务）；软件开发；物联网时候服务；大数              据服务；信息系统集成服务；汇集与信息安全软件开              发；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候                                                中汽数据              转让、时候推广；信息时候商量服务；会议及展览服      中汽智联技                                     有限公司      术有限公司                                     持    股              展；汇集时候服务；数据处理服务；筹画机软硬件及辅              助设备零卖；机械设备研发；机械设备销售；云筹画设              备销售；仪器姿色修理；数据处理和存储营救服务。              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展              经营行动）              软件开发；软件销售；时候服务、时候开发、时候咨              询、时候交流、时候转让、时候推广；数字时候服务；              大数据服务；物联网时候服务；物联网设备制造；物联              网设备销售；云筹画装备时候服务；信息系统集成服                                                中汽数据      中汽软件    务；工业互联网数据服务；数据处理和存储营救服务；                                                有限公司                                                持    股      限公司     息商量服务（不含许可类信息商量服务）；筹画机软硬              件及外围设备制造；筹画机软硬件及辅助设备批发；计              算机软硬件及辅助设备零卖；会议及展览服务。（除依              法须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）^无              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；会议及展览服务；软件开              发；数字时候服务；互联网数据服务；大数据服务；信      中汽碳（北   息系统集成服务；信息时候商量服务；数据处理服务；          中汽数据      京）数字技   信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；社会经济          有限公司      术中心有限   商量服务；企业束缚商量；认证商量；节能束缚服务；          持    股      公司      碳减排、碳回荡、碳捕捉、碳封存时候研发。（除照章          100%              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂              的经营行动。）                                                中汽中心      北京中机车                                                约束的司                                                法疏漏机      中心                                                构      中汽研智能   一般名堂：互联网数据服务；时候服务、时候开发、技          中汽数据      网联时候    术商量、时候交流、时候转让、时候推广；货色收支           有限公司 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号                  主营业务                     关联关系      （天津）有   口；当然科学研究和试验发展；农业科学研究和试验发                持股 60%      限公司     展；汇集时候服务；物联网时候服务；生物资能时候服              务；云筹画装备时候服务；数据处理和存储营救服务；              软 件 开 发； 信 息 商量 服务 （ 不 含许 可 类 信息 商量 服              务）；会议及展览服务；信息系统集成服务；筹画机软              硬件及辅助设备零卖；筹画机软硬件及辅助设备批发；              汽车零配件零卖；汽车零配件批发；新能源汽车整车销              售；汽车新车销售；机械设备销售；机械电气设备销              售；仪器姿色销售。（除照章须经批准的名堂外，凭营              业牌照照章自主开展经营行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；汽车零部件及配件制造；机              械设备研发；机械设备销售；机械设备租借；住房租      天津卡达克   赁；非居住房地产租借；普通货色仓储服务（不含危急                中汽中心      术有限公司   目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可名堂：                100%              谈路货色运送（不含危急货色）。（照章须经批准的项              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项              目以相干部门批准文献好像可证件为准）                                                      天津卡达                                                      克 持 股              汽车零部件制造及相干产品的开发、时候转让、时候服                100%天 津      柳州卡达克              务、时候商量（法律律例划定需经审批的经营名堂，须                卡达克持              办理审批后方可经营）。（照章须经批准的名堂，经相                股 100%      术有限公司              关部门批准后方可开展经营行动。）                        （2025 年                                                      销）              许可名堂：认证服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部      中汽研华诚   门批准文献好像可证件为准）一般名堂：企业束缚咨                                                      中汽中心      认证（天    询；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得      津）有限公   许可的培训）；信息时候商量服务；安全商量服务；技      司       术服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候转让、              时候推广；时候收支口；收支口代理。（除照章须经批              准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；信息商量服务（不含许可类              信息商量服务）；告白制作；告鹤发布；告白假想、代              理；会议及展览服务；常识产权服务（专利代理服务除              外）；软件销售；软件开发；市场视察（不含涉外调              查）；社会视察（不含涉外视察）；数字内容制作服务      中汽信息科                                           中汽中心              （不含出书刊行）；录像及视频制作服务；平面假想；              名堂计议与公关服务；企业形象计议；市场营销计议；      有限公司                                            100%              业务培训（不含训诫培训、管事技能培训等需取得许可              的培训）；汇集时候服务；互联网销售（除销售需要许              可的商品）；信息系统集成服务；智能基础制造装备销              售；工业约束筹画机及系统销售；工业自动约束系统装              置销售；智能约束系统集成；物料搬运装备销售；汽车              零配件批发；汽车零配件零卖；汽车装扮用品销售。 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号               主营业务                   关联关系              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展              经营行动）许可名堂：互联网信息服务；第二类升值电              信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方              可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献或              许可证件为准）              一般名堂：告鹤发布；告白制作；告白假想、代理；数              字内容制作服务（不含出书刊行）；录像及视频制作服              务；平面假想；会议及展览服务；企业形象计议；市场              营销计议；名堂计议与公关服务；信息商量服务（不含              许可类信息商量服务）；时候服务、时候开发、时候咨                                                中汽信息              询、时候交流、时候转让、时候推广；业务培训（不含      中汽传媒                                      科技（天              训诫培训、管事技能培训等需取得许可的培训）；汽车              销售；汽车装扮用品销售；汽车零配件批发；汽车零配      限公司                                       公司持股              件零卖；新能源汽车整车销售。（除照章须经批准的项              目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可名堂：              出书物印刷；电子出书物复制；电子出书物制作；期刊              出书。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可              开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像              可证件为准）              时候开发、时候商量、时候服务；基础软件服务；应用              软件服务；会议服务；经办展览展示行动；假想、制              作、代理、发布告白；销售机械设备、电子产品、五金      北京卡达克                                     中汽中心              交电（不含电动自行车）、筹画机软硬件及辅助设备。              （市场主体照章自主取舍经营名堂，开展经营行动；依      限公司                                       100%              法须经批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开              展经营行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制              类名堂的经营行动。）              汽车零部件及机电产品研发、销售；研发考证试验；技              术开发、商量服务；软件开发、销售；自营和代理货色      中汽研（天   和时候的收支口；企业束缚商量、服务；企业形象策                                                中汽中心      津）汽车工   划；市场信息商量；市场营销计议；会议服务；展览展      程研究院有   示服务；提供企业孵化服务；汽车时候转让、时候推      限公司     广；房地产经纪；汽车零部件及机电产品坐褥（限分支              机构经营）；设备维修；机械设备租借。（照章须经批              准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行动）              许可名堂 : 纯真车查考检测服务；查考检测服务；特种              设备查考检测；安全坐褥查考检测；期注销版；出书物          中汽中心              零卖；出书物批发。（照章须经批准的名堂，经相干部          持     股              门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门          100%， 中      中汽研汽车   批准文献好像可证件为准）一般名堂 : 工程和时候研究        汽中心副      查考中心    和试验发展；时候服务、时候开发、时候商量、时候交          总司理周      （武汉）有   流、时候转让、时候推广；新能源汽车坐褥测试设备销          华担任董      限公司     售；仪器姿色销售；货色收支口；时候收支口；告鹤发          事长、发              布；会议及展览服务；信息商量服务（不含许可类信息          行东谈主董事              商量服务）；业务培训（不含训诫培训、管事技能培训          颜燕担任              等需取得许可的培训）。（除许可业务外，可自主照章          董事              经营法律律例非不本心限制的名堂）      中汽研汽车   一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交           中汽中心      科技（上    流、时候转让、时候推广；大数据服务；数据处理服           持  股 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系      海）有限公   务；纯真车疏漏评估；二手车经纪；会议及展览服务；         40%， 中      司       数据处理和存储营救服务；互联网数据服务；新能源汽         汽数据有              车坐褥测试设备销售；终局测试设备销售；智能车载设         限 公 司              备销售；软件开发；软件销售；货色收支口；时候收支         30%， 中              口；机械设备销售；汽车零配件批发；训诫商量服务          汽研汽车              （不含涉许可审批的训诫培训行动）；常识产权服务          查考中心              （专利代理服务除外）；品牌束缚；企业束缚商量；市         （天津）              场营销计议；实验分析仪器销售；试验机销售。（除依         有限公司              法须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活         30%              动）许可名堂：认证服务；纯真车查考检测服务；第二              类升值电信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门              批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批              准文献好像可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；互联网数据服务；数据处理              服务；数据处理和存储营救服务；大数据服务；东谈主工智              能大家数据平台；信息时候商量服务；安全商量服务；              信息系统集成服务；筹画机软硬件及辅助设备零卖；企              业束缚商量；纯真车疏漏评估；二手车经纪；尺度化服              务；信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；汇集         中汽研汽      中汽研临港              设备销售；信息安全设备销售；互联网安全服务；汇集         车 科 技      数据科技      （上海）有              务）；筹画机及通讯设备租借；信息系统运行赞佩服          有限公司      限公司              务；科技中介服务；认证商量；会议及展览服务；时候         持股 60%              收支口；货色收支口；智能约束系统集成。（除照章须              经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）              许可名堂：基础电信业务；第一类升值电信业务；第二              类升值电信业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门              批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批              准文献好像可证件为准）                                               中汽中心                                               持     股              汽车及零部件检测、汽车材料检测、汽车尺度及相干技              术研究；测试仪器设备、机器东谈主及零部件检测校准；机                                               汽中心副              器东谈主及零部件尺度及相干时候研究；专用测试设备产品                                               总司理张      中汽研汽车   及配件的加工、研制、销售、租借实时候开发、时候服                                               嘉禾担任      查考中心    务、时候商量；软件开发、测试及销售；经营本企业自      （天津）有   产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、                                               总司理周      限公司     原辅材料的入口业务，但国度限制公司经营或不容收支                                               华担任董              口的商品实时候除外；汽车时候推广、转让、服务；汽                                               事长、发              车信息商量；展览展示服务。（照章须经批准的名堂，                                               行东谈主董事              经相干部门批准后方可开展经营行动）                                               颜燕担任                                               董事              许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务。（依         中汽研汽      天津港保税   法须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活         车查考中      区中汽汽车   动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件为          心 （ 天      检测有限公   准）一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候         津）有限      司       交流、时候转让、时候推广；收支口代理；货色收支          公司持股              口；时候收支口；纯真车修理和赞佩；信息商量服务          100% 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              （不含许可类信息商量服务）；会议及展览服务。（除              照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营              行动）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；租借服务（不含许可类租借              服务）；会议及展览服务；机械设备销售；电子产品销         中汽研汽              售；货色收支口；时候收支口；收支口代理。（除照章         车查考中      中汽科技              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活          心 （ 天              动）许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务。         津）有限      限公司              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         公司持股              营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件         100%              为准）（不得从事国度和本市产业政策不容和限制类项              目的经营行动。）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；工程和时候研究和试验发              展；尺度化服务；政策律例课题研究；认证商量；信息                                               中汽研汽              商量服务（不含许可类信息商量服务）；机械设备研      中汽零部件                                    车查考中              发；机械设备销售；机械设备租借；仪器姿色销售；会      时候（天                                     心 （ 天      津）有限公                                    津）有限              名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）许可项      司                                        公司持股              目：纯真车查考检测服务；查考检测服务；认证服务；              互联网新闻信息服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部              门批准文献好像可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；工程和时候研究和试验发              展；收支口商品查考疏漏；尺度化服务；政策律例课题              研究；认证商量；信息商量服务（不含许可类信息商量         中汽零部      中汽零部件   服务）；试验机销售；实验分析仪器销售；信息时候咨         件 技 术      时候（合    询服务；租借服务（不含许可类租借服务）；会议及展         （天津）      肥）有限公   览服务；供应链束缚服务（除许可业务外，可自主照章         有限公司      司       经营法律律例非不本心限制的名堂）许可名堂：查考检         持    股              测服务；纯真车查考检测服务；认证服务；互联网新闻         100%              信息服务（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方              可开展经营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献或              许可证件为准）              一般名堂：时候服务、时候开发、时候商量、时候交              流、时候转让、时候推广；机械设备销售；智能车载设              备销售；信息安全设备制造；信息安全设备销售；物联              网设备销售；物联网时候服务；互联网数据服务；互联                                               中汽研汽              网销售（除销售需要许可的商品）；信息系统集成服                                               车查考中      中汽智能科   务；大数据服务；数据处理服务；筹画机软硬件及辅助                                               心 （ 天                                               津）有限      有限公司    东谈主工智能硬件销售；东谈主工智能大家数据平台；东谈主工智能                                               公司持股              通用应用系统；电子产品销售；仪器姿色销售；软件开              发；软件销售；租借服务（不含许可类租借服务）；机              械设备租借；机械设备研发；智能车载设备制造；尺度              化服务；汇集与信息安全软件开发；政策律例课题研              究；信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；信息 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              时候商量服务；认证商量；会议及展览服务。（除照章              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）许可名堂：纯真车查考检测服务；查考检测服务；              商用密码产品质地检测；认证服务；互联网信息服务。              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经              营行动，具体经营名堂以相干部门批准文献好像可证件              为准）              汽车及零部件检测；认证框架下的商量服务及在中国认              证程序中提供（营救和）商量；汽车尺度和汽车领域内         中汽研汽              政策及相干时候的研究和商量；专用测试设备产品的研         车查考中      中汽研欧洲              发、销售、租借以实时候开发、时候服务和时候商量；         心 （ 天              经营母公司自产产品的收支口业务和机械设备、零配          津）有限      限职责公司              件、原辅材料材料的收支口业务；汽车时候的一般推          公司持股              广、转让和服务；相干汽车信息的商量服务；训诫与培         100%              训；展会、展览和展示服务。              一般名堂：单元后勤束缚服务；物业束缚；专科保洁、              清洗、消毒服务；互联网销售（除销售需要许可的商              品）；地盘使用权租借；住房租借；非居住房地产租              赁；录像及视频制作服务；摄影扩印服务；平面假想；              告白假想、代理；图文假想制作；告白制作；专科假想              服务；搭客票务代理；会议及展览服务；婚庆礼节服              务；礼节服务；筹画机及通讯设备租借；办公设备租借              服务；建筑工程机械与设备租借；运送设备租借服务；              日用品出租；特种设备出租；医疗设备租借；汽车租              赁；泊车场服务；洗染服务；外卖寄递服务；住户日常              生涯服务；运送货色打包服务；办公服务；打字复印；      中汽研企业              办公用品销售；日用品销售；日用家电零卖；服装衣饰         中汽中心      束缚服务      （天津）有              品销售；电工器材销售；安防设备销售；电气设备销          100%      限公司              售；厨具卫具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零              售；日用产品修理；通用设备修理；日用电器修理；仪              器姿色修理；筹画机及办公设备维修；产品安装和维修              服务；电气设备修理；通讯设备修理；体育赛事计议；              食物经营（仅销售预包装食物）；食物互联网销售（仅              销售预包装食物）；体验式拓展行动及计议。（除照章              须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营活              动）。许可名堂：住宿服务；餐饮服务；香烟成品零              售；城市生涯垃圾经营性服务。（照章须经批准的项              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项              目以相干部门批准文献好像可证件为准）。              常识产权服务（专利代理服务除外）；科技中介服务；              信息商量服务（不含许可类信息商量服务）；融资商量              服务；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、技      中汽常识产   术转让、时候推广；会议及展览服务；大数据服务；数         中汽中心      有限公司    等需取得许可的培训）；告白制作；告鹤发布；告白设         100%              计、代理；软件销售；软件开发；市场视察（不含涉外              视察）；汇集时候服务；社会视察（不含涉外视察）；              互联网销售（除销售需要许可的商品）；信息系统集成 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系              服务；商标代理；第二类升值电信业务              许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批              结果为准）      中汽研汽车              一般名堂：收支口代理；时候服务、时候开发、时候咨         中汽中心      查考中心      （常州）有              息商量服务（不含许可类信息商量服务）；科技中介服         100%      限公司              务；会议及展览服务；机械设备租借；工程和时候研究              和试验发展（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照依              法自主开展经营行动）              许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批         中汽研汽      中汽研扬州   结果为准）                            车查考中      汽车工程研   一般名堂：机械设备研发；工程和时候研究和试验发          心 （ 常      究院有限公   展；时候服务、时候开发、时候商量、时候交流、时候         州）有限      司       转让、时候推广；会议及展览服务；汽车零部件研发          公司持股              （除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照照章自主开展         100%              经营行动）                                               中汽中心                                               持    股                                               汽研汽车              工程和时候研究和试验发展；尺度化服务；互联网安全                                               查考中心              服务；信息时候商量服务；时候服务、时候开发、时候                                               （天津）              商量、时候交流、时候转让、时候推广。（除照章须经      中汽研科技                                    有限公司      有限公司                                     持    股              纯真车查考检测服务。（照章须经批准的名堂，经相干              部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相干部                                               汽研汽车              门批准文献好像可证件为准）                                               查考中心                                               （广州）                                               有限公司                                               持股 35%              汇集安全认证、检测服务；汇集安全风险评估服务；软      中汽研软件   件测试、汇集测试、信息安全测试；质检时候服务；检         中汽研科      测评（天    测时候开发、商量、服务；检测设备开发、销售及相干         技有限公      津）有限公   时候服务、商量；检测软件开发及相干时候服务、咨          司 持 股      司       询。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开         100%              展经营行动）              集成电路芯片假想及服务；纯真车查考检测服务；查考              检测服务；工程和时候研究和试验发展；尺度化服务；              信息时候商量服务；时候服务、时候开发、时候商量、              时候交流、时候转让、时候推广；互联网安全服务；大         中汽研科      中汽芯（深              数据服务；互联网数据服务；信息系统集成服务；数据         技有限公              处理和存储营救服务；终局测试设备制造；机械设备研         司 持 股      限公司              发；机械设备租借；机械设备销售；新能源汽车坐褥测         75%              试设备销售；软件开发；软件销售；终局测试设备销              售；会议及展览服务。以市场监督束缚机构审定的经营              范围为准。 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号   关联方称号              主营业务                   关联关系                                               中汽中心                                               持     股              许可名堂：纯真车查考检测服务（照章须经批准的项              目，经相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营项      中汽研汽车                                    汽中心副              目以审批结果为准）。一般名堂：时候服务、时候开      查考中心                                     总司理周      （宁波）有                                    华担任董              商量服务（不含许可类信息商量服务）；尺度化服务；      限公司                                      事长、公              时候收支口；货色收支口（除照章须经批准的名堂外，                                               司董事颜              凭营业牌照照章自主开展经营行动）。                                               燕担任董                                               事长                                               中汽研汽              许可名堂：查考检测服务；时候收支口；货色收支口          车查考中              （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         心 （ 宁      宁波梅山卡              营行动，具体经营名堂以审批结果为准）。一般名堂：         波）有限              纯真车查考检测服务；时候服务、时候开发、时候咨          公司持股      测有限公司              询、时候交流、时候转让、时候推广（除照章须经批准         100%（ 正              的名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）。           在办理注                                               销手续）      中汽研汽车   汽车、摩托车产品，机电设备，电子产品的检测过火相      零部件查考   关时候商量；会议服务；以过火他按法律、律例、国务                                               中汽中心                                               持股 51%      波）有限公   方产业发展负面清单的名堂。（照章须经批准的名堂，      司       经相干部门批准后方可开展经营行动）              许可名堂：查考检测服务（照章须经批准的名堂，经相         中汽中心              关部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以审批         持    股              结果为准）一般名堂：时候服务、时候开发、时候咨          70%， 中      中汽研汽车   询、时候交流、时候转让、时候推广；专用设备制造          汽中心副      查考中心    （不含许可类专科设备制造）；实验分析仪器制造；实         总司理张      （昆明）有   验分析仪器销售；业务培训（不含训诫培训、管事技能         嘉禾曾担      限公司     培训等需取得许可的培训）；信息时候商量服务；尺度         任董事、              化服务；会议及展览服务；货色收支口；时候收支口；         副总司理              收支口代理（除照章须经批准的名堂外，凭营业牌照依         周华担任              法自主开展经营行动）。                      董事长      天津中汽康   提供汽车整车及零部件领域的时候商量、时候推广和信      卓车辆时候   息服务；提供汽车整车及零部件产品收支口认证商量。         中汽中心      服务有限公   （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经         持股 51%      司       营行动）              许可名堂：查考检测服务。（照章须经批准的名堂，经         中汽中心              相干部门批准后方可开展经营行动，具体经营名堂以相         持     股              关部门批准文献好像可证件为准）一般名堂：工程和技         50%， 中              术研究和试验发展；时候服务、时候开发、时候商量、         汽中心董              时候交流、时候转让、时候推广。（除照章须经批准的         事李洧任      天津索克汽              名堂外，凭营业牌照照章自主开展经营行动）（不容投         董事、副              资东谈主体干细胞、基因会诊与调整时候开发和应用；不容         总司理张      公司              投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制时候的应用及中         嘉禾曾担              成药隐秘处方产品的坐褥；不容投资中国特等和独特的         任 董 事              特等优良品种的研发、繁衍、栽培以及相干生息材料的         （2025 年              坐褥（包括栽培业、畜牧业、水产业的优良基因）。）         11 月已注              （不得投资《外商投资准入负面清单》中不容外商投资         销） 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号    关联方称号                主营业务                   关联关系               的领域）                                                  中汽中心       汉阳专用汽   汽车产品研究、开发、疏漏、试验、尺度律例及科技咨       车研究所    询。                                                  单元      刊行东谈主的董事及高级束缚东谈主员的基本情况详见“第四节 公司基本情况”之 “五、董事、高级束缚东谈主员过火他中枢东谈主员”。      前述东谈主员关系密切的家庭成员（包括妃耦、年满 18 周岁的子女及妃耦、父 母及妃耦的父母、昆季姐妹过火妃耦、妃耦的昆季姐妹、子女妃耦的父母，下 同）亦组成公司关联方。 （不含同为两边的孤独董事）、监事、高级束缚东谈主员的企业      除前述第 1、2、3、4 项袒露外，限制 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高级 束缚东谈主员约束或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级束缚东谈主员的企业 情况如下表所示： 序号          关联方称号                        关联关系                            公司副董事长成荣春担任董事长、总司理，公                               司董事王兵担任副总司理的公司        悦达起亚新能源汽车销售（深           圳）有限公司        悦达起亚新能源汽车销售（深           圳）有限公司        悦达起亚新能源汽车销售（广       公司副董事长成荣春担任执行董事的公司（已           州）有限公司                于 2025 年 10 月注销）        悦达起亚新能源汽车销售（上       公司副董事长成荣春担任执行董事的公司（已           海）有限公司                于 2025 年 10 月注销） 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号              关联方称号                        关联关系          限制 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高级束缚东谈主员的关系密切的家庭成员 约束或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级束缚东谈主员的企业亦组成公 司的关联方。 成员          限制 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主控股股东的董事及高级束缚东谈主员情况如下：  序号           姓名        在控股股东处任职               在刊行东谈主处任职          上述东谈主员的关系密切的家庭成员亦组成公司关联方。 成员约束或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级束缚东谈主员的企业          除前述 1-7 项袒露的关联方外，限制 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主控股股东 的董事及高级束缚东谈主员约束或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级管 理东谈主员的企业情况如下表所示： 序号                 关联方称号                       关联关系 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 序号              关联方称号                      关联关系      限制 2025 年 9 月 30 日，公司控股股东的董事、高级束缚东谈主员关系密切的 家庭成员约束或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级束缚东谈主员的企业 亦组成公司的关联方。 东谈主、法东谈主或其他组织      （1）当年十二个月内，曾担任公司及公司控股股东董事、监事、高级束缚 东谈主员的当然东谈主，组成公司的关联方；      （2）当年十二个月内注销的公司控股股东下属其他控股企业，组成公司的 关联方。      具有上述 1 至 8 情形的关联当然东谈主过火关系密切的家庭成员也曾或当今控 制或担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高级束缚东谈主员的企业亦组成公司 的关联方。      除前述 1 至 9 袒露的关联方外，讲述期内，与公司发生交易的其他关联方 的具体情况如下：  序号                关联方称号                      关联关系         悦达地产服务江苏有限公司/江苏悦达生涯服务有限公                    司         江苏悦达告白传媒有限公司/江苏鑫汇金告白传媒有限                    公司 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  序号                  关联方称号                           关联关系           江苏悦达迪科汽车有限公司/江苏悦达国润特种车辆有                     限公司                                                讲述期内曾持有公司    （二）讲述期内不时性关联交易                                                        单元：万元                                                       占同类型交易  期间          关联方         关联交易内容           金额                                                         比例           中汽中心相干关联企业      接受劳务           1,139.52      2.59%               总共        接受劳务/购买商品        2,555.52      5.80%           中汽中心相干关联企业    接受劳务/购买商品         361.72       0.56%               总共        接受劳务/购买商品        1,178.80      1.84%           中汽中心相干关联企业      接受劳务            762.94       1.95%               总共        接受劳务/购买商品        1,638.41      4.20%           中汽中心相干关联企业      接受劳务            414.97       1.95%           悦达集团相干关联企业      接受劳务            635.87       2.99%               总共        接受劳务/购买商品        1,050.84      4.94%    基于历史合作及业务的匹配性，两边本着对等自制的原则开展业务，能够 灵验的保障业务经营的幽静开展，促进两边共同发展。公司上述关联交易具备 必要性及合感性。 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                         单元：万元                                                       占同类型交易的    期间           关联方       关联交易内容           金额                                                          比例              中汽中心相干关联企   场合试验时候服务          5,312.62      17.85%              业           餐饮住宿服务             159.11        6.70%              悦达集团相干关联企   场合试验时候服务            15.60        0.05%              业           餐饮住宿服务              33.21        1.40%                          场合试验时候服务           927.52        3.12%              其他关联企业                          餐饮住宿服务              49.91        2.10%                          场合试验时候服务          6,255.74      21.02%                 总共                          餐饮住宿服务             242.22       10.20%              中汽中心相干关联企   场合试验时候服务          5,468.95      16.29%              业           餐饮住宿服务             126.38        8.23%              悦达集团相干关联企                          餐饮住宿服务              22.72        1.48%              业              其他关联企业                          餐饮住宿服务               2.09        0.14%                          场合试验时候服务          5,954.03      17.73%                 总共                          餐饮住宿服务             151.19        9.84%              中汽中心相干关联企   场合试验时候服务          6,740.20      17.76%              业           餐饮住宿服务             173.63       11.00%              悦达集团相干关联企              业                          场合试验时候服务          6,740.20      17.76%                 总共                          餐饮住宿服务             173.68       11.00%                          场合试验时候服务          5,361.33      16.54%              中汽中心相干关联企   餐饮住宿服务             128.44       32.32%              业                          极限查考中心提供服                          务              悦达集团相干关联企              业 月              其他关联企业      餐饮住宿服务               0.04        0.01%                          场合试验时候服务          5,361.33      16.54%                 总共       餐饮住宿服务             130.25       32.77%                          极限查考中心提供                          服务 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                                       单元：万元                                                                     当期阐述的租借  期间        出租方             承租方                    租借期               收入/支付的租                                                                        金                                            （排放和整车试验室）             公司          天津查考中心                                           236.17   度                                        （重型车排放试验室）                                            （排放和整车试验室）             公司          天津查考中心                                           244.82   度                                         2018.1.1-2027.12.31          江苏悦达汽车科                             公司              2023.1.1-2024.12.31            78.4           创园有限公司                                            （排放和整车试验室）             公司          天津查考中心                                           262.03   度                                         2018.1.1-2027.12.31          江苏悦达汽车科                             公司              2023.1.1-2024.12.31           98.00           创园有限公司                                            （排放和整车试验室）             公司          天津查考中心                                           195.56                                            （重型车排放试验室）                                                   （设备）          江苏悦达汽车科                             公司              2025.1.29-2026.1.28           50.00           创园有限公司     讲述期内，公司向董事、监事、高级束缚东谈主员等要津束缚东谈主员支付薪酬情 况如下：                                                                       单元：万元       名堂         2025 年 1-9 月    2024 年度             2023 年度         2022 年度    支付薪酬                 363.74         504.25              699.52        577.31     刊行东谈主要津束缚东谈主员的薪酬水平经过了刊行东谈主董事会、股东会审议，公允 合理。 中汽研汽车试验场股份有限公司                         向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 司无偿使用注册号为 3609615、3609616、3609617、3609618、3609619 的 5 项 商标，商标许可费为 0 元。5 项商标的使用期限为两年，自 2020 年 3 月 10 日起 至 2022 年 3 月 9 日止（按照合同划定两边对合同条件均无异议，本合同灵验期 自动续展三年即自 2022 年 3 月 10 日起至 2025 年 3 月 9 日止）。 偿使用的《商标使用许可合同》。 的无偿使用的《商标使用许可合同》，具体使用期限参见“第四节 公司基本情 况”之“九、主要固定钞票和无形钞票”之“（三）受许可使用的钞票”之“1、 受许可使用的商标”。  （三）讲述期偶发性关联交易    讲述期内，刊行东谈主发生的偶发性关联交易具体如下：         被担   担保金额                                              担保是否已  担保方                        担保肇始日              担保到期日         保方   （万元）                                              经履行完了 中汽中心    公司    6,715.20   2019 年 12 月 2 日    2022 年 12 月 25 日     是 中汽中心    公司    5,596.00   2019 年 12 月 30 日   2024 年 10 月 25 日     是 悦达集团    公司    4,680.00   2019 年 12 月 2 日    2022 年 12 月 25 日     是 悦达集团    公司    3,900.00   2019 年 12 月 30 日   2024 年 10 月 25 日     是 大丰海港         公司    604.80     2019 年 12 月 2 日    2022 年 12 月 25 日     是  集团 大丰海港         公司    504.00     2019 年 12 月 30 日   2024 年 10 月 25 日     是  集团    （1）公司关联方中汽中心为公司融资提供担保的情况： 证合同》（ZB1565201900000020），商定该合同项下的主债权为公司自 2019 年 12 月 2 日至 2022 年 12 月 25 日止的期间内与该银行办理各种融资业务所发 生的债权以及两边商定的在先债权（如有），中汽中心为公司与该银行的以上 主债权提供连带职责保证担保，前述主债权余额不卓越等值东谈主民币 6,715.20 万 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 元，保证期间自每笔债权合同债务履行期届满之日起至该债权合同商定的债务 履行期届满之日后两年止。 行”）于 2019 年 12 月 30 日签署了《企业最高额保证合同》（（公司一部）农 商高保字[2019]第 103-1 号），商定中汽中心为公司自 2019 年 12 月 30 日至 高额连带保证职责担保，该合同所担保债权之最高余额为 5,596.00 万元，保证 期间自公司与该银行坚强的《企业最高额借债合同》（（公司一部）农商高借 字（2019）第 103 号）商定的债务东谈主履行债务期限届满之日起两年。    （2）公司关联方悦达集团为公司融资提供担保的情况： （YB1565201928063701），商定该合同项下的主债权为依据公司与浦发银行盐 城 分 行 于 2019 年 12 月 25 日 签 署 的 《 固 定 资 产 贷 款 合 同 》 （ 编 号 ： 融资及利息等债权，悦达集团为公司与该银行的以上主债权提供连带职责保证 担保，保证期间为至终末一期还款期限届满之日后两年止。 合同》（（公司一部）农商高保字[2019]第 103-3 号），商定悦达集团为公司自 成的一齐债务提供最高额连带保证职责担保，该合同所担保债权之最高余额为 （（公司一部）农商高借字（2019）第 103 号）商定的债务东谈主履行债务期限届 满之日起两年。    （3）公司关联方大丰海港集团为公司融资提供担保的情况： 额保证合同》（ZB1565201900000022），商定该合同项下的主债权为公司自 所发生的债权以及两边商定的在先债权（如有），大丰海港集团为公司与该银 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 行的以上主债权提供连带职责保证担保，前述主债权余额不卓越等值东谈主民币 定的债务履行期届满之日后两年止。 保证合同》（（公司一部）农商高保字[2019]第 103-2 号），商定大丰海港集团 为公司自 2019 年 12 月 30 日至 2024 年 10 月 25 日期间在该银行办理商定的各 类业务所形成的一齐债务提供最高额连带保证职责担保，该合同所担保债权之 最高余额为 504.00 万元，保证期间自公司与该银行坚强的《企业最高额借债合 同》（（公司一部）农商高借字（2019）第 103 号）商定的债务东谈主履行债务期 限届满之日起两年。    公司于 2020 年 10 月分别与中国汽车时候研究中心有限公司坚强《中汽中 心集团里面企业借债合同》，与江苏悦达集团有限公司坚强《流动资金借债合 同》，与江苏大丰海港控股集团有限公司坚强《里面银行借债合同》，借债本 金总共 1.00 亿元。借债期限均为 2020 年 10 月 31 日起到 2021 年 10 月 30 日止， 利率为 3.85%，具体借债期限肇始日以推行放款日期为准。公司为保证“长三 角（盐城）智能网联汽车试验场”名堂建设资金需要，于 2021 年 11 月 2 日与 中国汽车时候研究中心有限公司坚强《中汽中心集团里面企业借债合同变更协 议》，与江苏悦达集团有限公司坚强《流动资金借债缓期合同》，与江苏大丰 海港控股集团有限公司坚强《里面银行借债缓期合同》，借债期限均延长至 息。    极限查考中心与中汽中心于 2021 年 12 月 27 日签署《中汽中心集团里面企 业借债合同》（合同编号：BDTJZ202101516），商定中汽中心向极限查考中心 提供 700 万元东谈主民币借债，借债利率为 4.65%（年息），借债期限自 2021 年 款本息。    公司及子公司与关联方之间发生资金拆借的关联交易，主要系公司从事相  中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  关场合设施建设，投资需求较大，而公司自身融资渠谈较为有限，因此关联方  对公司赐与资金营救。自关联方拆入资金，系公司股东营救公司发展的行动，  具有合感性、必要性。公司与关联方资金拆借利率参照银行同期贷款利率以及  股东自身的融资成本等身分，两边协商确定。拆借资金利率订价公允，不存在  利益输送的情形，关联交易具有公允性。     公司收购极限查考中心前，极限查考中心存在部分职工的社会保障及住房  公积金通过股东方代缴的情况，主淌若基于那时公司规矩及股东方商定，存在  股东方保举派驻东谈主员的情况，极限查考中心推行承担了相干东谈主员任职期间的全  部薪酬福利成本，不存在股东方代为承担相应成本的情况，也不存在股东方通  过上述方式侵占公司资金的情况。     公司收购极限查考中心后，对极限查考中心部分职工通过股东方代缴社会  保障和住房公积金的情况进行了整改范例，公司收购极限查考中心后不再存在  通过关联方代缴的情况。     （四）关联方交游余额                                                                            单元：万元 名堂称号       关联方       账面       坏账       账面          坏账      账面       坏账     账面       坏账                      余额       准备       余额          准备      余额       准备     余额       准备        华东谈主运通（江苏）技 应收账款                 241.99 241.99     241.99 241.99       255.64   6.73   805.55   0.16          术有限公司 应收账款     极限查考中心                    -   582.21       0.96   694.82   0.35   663.42   0.13        中汽研汽车查考中心 应收账款             2,594.62     4.26 1,118.18         1.84   421.68   0.21   431.89   0.09         （天津）有限公司        中汽研汽车查考中心 应收账款               643.23     1.06     430.91       0.71    55.02   0.03   160.50   0.03         （宁波）有限公司        中汽研汽车查考中心 应收账款               511.39     0.84     384.26      22.59   290.07   0.15    90.09   0.02         （常州）有限公司        中汽研汽车零部件检 应收账款   验中心（宁波）有限        -          -        7.78    0.01    15.52   0.01    10.20   0.00            公司        中汽研（天津）汽车 应收账款               332.28     0.55     139.50       0.23     0.68   0.00     9.97   0.00        工程研究院有限公司 应收账款 中汽研汽车查考中心         1.34   0.00          5.32    0.01     5.08   0.00     3.32   0.00  中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 名堂称号     关联方       账面        坏账         账面           坏账          账面       坏账       账面       坏账                    余额        准备         余额           准备          余额       准备       余额       准备        （武汉）有限公司      中汽研汽车查考中心 应收账款               101.14     0.17        48.24        0.08        8.28   0.00       1.82   0.00       （广州）有限公司      中汽研汽车查考中心 应收账款                  5.50    0.01              -         -        0.40   0.00       0.40   0.00       （昆明）有限公司 应收账款 中汽研汽车查考中心                          -         -            -         -           -        -   606.18        -  融资   （天津）有限公司      中汽研汽车查考中心 应收单据                     -         -            -         -           -        -   145.96        -       （天津）有限公司 应收款项         极限查考中心           -         -            -         -           -        -    60.00        -  融资      中汽研汽车零部件检 应收款项      验中心（宁波）有限           -         -            -         -           -        -    41.96        -  融资            公司      中汽研汽车零部件检 应收单据 验中心（宁波）有限           -         -            -         -           -        -    19.00        -            公司      江苏国新新能源乘用 应收单据                     -         -            -                     -        -     8.80        -         车有限公司      中汽传媒（天津）有 应收账款               382.37     0.63          0.16       0.00           -        -        -        -           限公司      中汽零部件时候（天 应收账款                16.50     0.03          0.04       0.00           -        -        -        -         津）有限公司      中汽研扬州汽车工程 应收账款                17.83     0.03              -         -           -        -        -        -        研究院有限公司      中汽研（天津）汽车 预支账款                  2.70         -            -         -           -        -        -        -      工程研究院有限公司      江苏悦达汽车科创园 预支账款                10.49          -            -         -           -        -        -        -          有限公司 应收账款     中汽中心       14.62     0.02              -         -           -        -        -        -      中汽研新能源汽车检 应收账款 验中心（天津）有限      16.80     0.03              -         -           -        -        -        -          公司       中汽信息科技（天 应收账款                33.81     0.06              -         -           -        -        -        -        津）有限公司      江苏悦达生涯服务有 应收账款                  8.46    0.00              -         -           -        -        -        -         限公司                                                                                    单元：万元   名堂称号          关联方               2025.9.30         2024.12.31     2023.12.31       2022.12.31           悦达地产服务江苏有限 应付账款      公 司/江 苏 悦 达 生 活 服            387.38           463.13            87.00         477.60           务有限公司  中汽研汽车试验场股份有限公司                          向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书  名堂称号           关联方            2025.9.30     2024.12.31   2023.12.31       2022.12.31           江苏悦达印刷有限公司 应付账款      /江 苏 鑫 汇 金 印 刷 有 限        9.31          12.93         3.67            20.55           公司           中汽研汽车工业工程           （ 天 津 ） 有 限 公 司/中 应付账款                                3.90         194.06       225.80             8.01           汽智造科技（天津）有           限公司           江苏悦达汇集科技有限 应付账款                                     -            -                -         4.40           公司           江苏悦达迪科汽车有限 应付账款      公 司/江 苏 悦 达 国 润 特              -            -         1.99             1.99           种车辆有限公司           江苏悦达生涯科技有限 应付账款                                0.07              -                -         1.33           公司           江苏悦达告白传媒有限 应付账款      公 司/江 苏 鑫 汇 金 广 告              -         1.09         1.93             0.16           传媒有限公司           悦达地产服务江苏有限 其他应付款     公 司/江 苏 悦 达 生 活 服        81.51          81.51                -         0.22           务有限公司           江苏悦达国润新能源商 应付账款                               24.32              -        32.16                    -           用车有限公司           中汽研汽车查考中心 应付账款                                     -        12.00        11.32                    -           （常州）有限公司 一年内到期的非   江苏悦达汽车科创园有                                          -            -        89.11                    - 流动欠债      限公司 应付账款      中汽中心                     13.20              -                -                - 其他应付款     中汽中心                    387.80              -                -                -           中汽研企业束缚服务 应付账款                                0.04              -                -                -           （天津）有限公司           中汽研汽车科技（上 应付账款                               80.40              -                -                -           海）有限公司           中汽常识产权（广州） 应付账款                               80.07              -                -                -           有限公司    （五）关联交易的履行程序及孤独董事的有计划意见    公司讲述期内关联交易均已按照审批权限报董事会、股东会等有权部门批  准，需关联董事、关联股东闪避表决的事项，该等关联董事或关联股东均闪避  表决；关联交易需经孤独董事发表意见的，孤独董事均已发表意见。公司讲述  期内关联交易按照《公司规矩》《股东会议事司法》《关联交易束缚轨制》  《孤独董事服务细目》等公司治理文献的要求审批、公允订价，不存在毁伤公  司股东利益的情形。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （六）减少和范例关联交易的措施   公司在现行灵验的《公司规矩》《关联交易束缚轨制》等轨制中对关联交 易决策权力与程序作念了明确划定。   公司将严格执行《公司规矩》及相干轨制划定的决策权限、审议程序和回 避轨制；公司将罢免公开、自制、自制的市场原则，确保交易的公允。   首发上市前，公司控股股东中汽中心及持股 5%以上的股东悦达集团已经出 具了《对于减少并范例关联交易的承诺函》，主要内容如下：   “1、除刊行东谈主本次刊行相干文献中已经袒露的关联交易外，本公司及本公 司所约束的除刊行东谈主过火子公司除外的其他任何公司过火他任何类型的企业 （以下简称“相干企业”）与刊行东谈主过火子公司之间不存在其他任何依照法律 律例和中国证监会、深圳证券交易所的有计划划定应袒露而未袒露的关联交易； 交易； 公允订价、自制原则执行，确保关联交易的价钱公允，关联交易的价钱原则上 应不偏离市场孤独第三方的价钱或收费的尺度，并按相干法律律例、范例性文 件以及刊行东谈主《公司规矩》、《股东大会议事司法》、《董事会议事司法》、 《关联交易束缚轨制》等有计划划定，履行有计划授权与批准程序及信息袒露义务， 切实保护刊行东谈主过火他股东的正当利益。 使相干企业按照法律律例、范例性文献和刊行东谈主《公司规矩》的划定愚弄股东 权利，在审议触及刊行东谈主的关联交易时，切实顺从刊行东谈主董事会、股东大会对 有计划触及单元的关联交易事项进行表决时的闪避表决程序； 保证欠亨过关联交易迁移、输送利润，欠亨过对刊行东谈主的经营决策权毁伤刊行 东谈主过火他股东的正当权益。” 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用计划      本次向不特定对象刊行可改换公司债券拟召募资金总额不卓越 103,904.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，拟用于以下名堂：                                                    单元：万元 序号           名堂称号                投资总额          拟插足召募资金金额      智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地      建设名堂             总共                    103,904.00       103,904.00      若本次扣除刊行用度后的召募资金净额少于上述召募资金投资名堂拟插足 金额，召募资金不足部分由公司以自有资金或其他融资方式措置。      在本次刊行可改换公司债券召募资金到位之前，公司将凭据召募资金投资 名堂实施进程的推行情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按影相 关法律律例划定的程序赐与置换。 二、本次召募资金投资名堂的具体情况      （一）名堂概况      本次募投名堂由公司全资子公司极限查考中心实施，投资总额 103,904.00 万元，其中拟使用召募资金 103,904.00 万元，名堂建设地点位于内蒙古呼伦贝 尔市。      （二）名堂实施的必要性      高寒测试是车型研发、标定及性能考证的环节程序，在汽车产业向智能化、 电动化深度转型的进程中，时候的代际跃迁引发了高寒冰雪环境下的考证缺口。 电动化时候对低温环境高度明锐、线控时候在顶点环境下的测试尺度仍存在空 白、自动驾驶汽车的复杂感知与决策系统对环境扰动相配脆弱，要求考证场景 笼罩度也呈指数级升迁。现存高寒冰雪环境下的整车考证体系存在着冬测场合 环境及条件不可控、仿真度不足难以精确模拟复杂冰雪工况等问题，难以霸道 汽车时候及产业发展的需求，制约了智能电动汽车在顶点环境下的时候熟谙度 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 和安全可靠性升迁。   时候高出和市场竞争的加重推动着汽车企业全面升迁研发效率，而现存的 高寒冰雪环境下的测试服务又限制了企业的开发周期。跟着高级驾驶辅助系统 及底盘电控时候的普及，车辆在低附着系数路面上的动态响应、传感器抗扰乱 才智、电板低温性能等方针必须通过冰雪标定测试方能达标。当前行业高度依 赖的北半球传统冬季试验场受怡悦限制，全年灵验测试窗口期较焦灼，与新车 型开发周期的裁减趋势形成了矛盾。开发周期受限，已成为制约智能电动汽车 全季节性能考证与全球化市场布局的瓶颈问题。   传统室外冬季试验场受限于季节性和天气条件，不仅无法霸道全年不阻隔 测试需求，更难以笼罩电动化、智能化时候所需的复杂考证场景。建设智能网 联新能源汽车全季冰雪试验基地成为破局要津：一方面可突破季节限制裁减标 定周期，另一方面能构建笼罩线控系统、自动驾驶等新时候的顶点环境测试场 景，从而全面霸道汽车企业叮嘱电动化转型和智能化发展的研发需求。   全季节室内试验场行为一种高效、可控、不受季节影响的测试场合，能够 为汽车企业裁减新产品开发周期、升迁产品质地提供有劲的营救。同期，跟着 新能源汽车和智能驾驶时候的不绝发展，对试验场的时候要求也越来越高。汽 车企业需要冬标场合有更好精度及一致性，确保标定试验的可重复性。   本次召募资金拟建设的智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地，通过创建 可精确复现、全时可控的顶点工况考证平台，能够终了全年无阻隔测试，进一 步扩大公司测试服务范围，匡助汽车企业系统性升迁智能驾驶系统在复杂冰雪 场景下的功能安全保障才智，筑牢线控底盘执行冗余的安全畛域，并为电板低 温性能等电动化痛点提供全天候开发条件。   面前新能源汽车在高寒、高温、高原等顶点环境下的产品质地和性能走漏 受到庸碌关注，关联词行业相应的测试尺度和试验方法尚不完善，聚焦测试时候、 共建尺度体系成为破局要津。本次募投名堂锚定智能网联新能源汽车在顶点环 境下的测试评价尺度体系建设这一改行要津短板，建设完成后将推动寒区测试 服务尺度化、范例化，灵验复旧顶点环境测评尺度体系建设，故意于进一步巩 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 固公司的行业地位和品牌认同度。   （三）名堂实施的可行性   在“汽车强国计策”的引颈下，我国新能源汽车产业终了跨越式发展，产 销规模全球率先，出口跃居世界首位，象征着我国由“汽车大国”向“汽车强 国”的本质性迈进。这一成就源于国度顶层假想的计策前瞻与政策体系的强力 复旧，并缓缓构建起以世界级整车企业集群、自主可控的产业链和创新驱动生 态为中枢内涵的产业竞争力。   比年来智能网联汽车相干的系列产业政策纷纷出台，涵盖了时候尺度、准 入束缚、汇集安全、基础设施建设、试点示范等多个方面，为智能网联汽车的 发展提供了有劲复旧。为妥贴我国智能网联汽车发展新阶段的新需求，工业和 信息化部、国度尺度化束缚委员会联合改造形成了《国度车联网产业尺度体系 建设指南（智能网联汽车）（2023 版）》，到 2030 年将全面形成能够复旧实 现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车尺度体系。   本次召募资金投向的智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设名堂详尽 契合汽车领域尤其是智能网联汽车相干的产业政策导向和发展趋势，名堂建设 和后续运营具备精粹的政策环境。   （1）东谈主员储备   公司维持东谈主才驱动科技创新，高度珍摄东谈主才培养与团队建设，永久将东谈主才 行为推动束缚升迁、时候研发突破、新名堂拓展及业务持续增长的中枢复旧力 量，面前已打造出一支高教学的东谈主才团队，在名堂束缚、时候研发、场合运营 和客户服务等方面具备丰富教训，现存时候东谈主员笼罩车辆工程、交通工程、智 能网联、数据分析等多个标的，领有从传统车辆测试到智能网联汽车考证的全 链条时候才智。   极限查考中心已在牙克石运营冬季汽车试验场多年，积蓄了一支熟悉高寒 测试时候和测试束缚的队列，其东谈主员具备寒区测试尺度制定、试验操作、设备 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 赞佩、客户服务等中枢才智，面前已合座纳入公司束缚体系，可为本次募投项 目提供径直的东谈主才营救。   （2）时候储备   公司永远专注于汽车整车、汽车零部件以及轮胎检测领域的场合试验时候 服务，积蓄了深厚的时候储备。公司永久维持以科技创新引颈高质地发展，积 极将各领域的率先时候运用于时候服务中。在时候领域与主攻方进取，深耕汽 车测试场景研究及构建，如可靠性永远性场景浓缩及复现、室内冰雪测试场景 的复现研究；聚焦整车性能开流配套研究及试验场运营束缚方法研究，如整车 性能开流配套及试验场智能数字化调度管控等；股东捏造试验场构建与智能网 联汽车场合时候体系建设与应用，如智能网联捏造场景构建、车路协同 V2X 技 术研究、复杂景观环境模拟测试研究。   极限查考中心依托“国度高寒纯真车质地查考检测中心”和“汽车环境测 试时候创新计策定约”两个平台，深耕寒区汽车测试产业多年，并将不绝为高 寒环境下车辆测评体系建设作念好服务复旧。具备“高寒、高温、高原”环境的 整车妥贴性测试和评价才智，包括高寒地区的起动性能、采暖性能、除霜性能、 能源性能、制动性能、操稳性能、防雪侵入性能等试验，高温地区的起动性能、 降温性能、热平衡性能等试验，高原地区的起动性能、热平衡性能、能源性能、 制动性能等试验，以及“三高”环境下的主不雅评价及测试评价名堂。   公司在幽静现存时候根基的基础上，持续加大研发插足，深挖时候后劲， 推动时候迭代升级，强化时候攻关与产业应用衔尾，为本次募投名堂提供时候 模仿和营救。   （3）市场储备   公司是专科从事汽车试验场投资、建设、运营、束缚的时候服务企业，能 够全面霸道乘用车、商用车、智能网联汽车、底盘零部件系统、汽车检测机构 的律例测试和研发考证测试需求，为汽车行业提供一站式的场合试验时候服务。 公司依托类型丰富的专科化试验谈路和设施、先进的服务才智和宏大的时候积 累等上风汇集了稠密优质客户资源，形成了幽静的客户结构，具备较强的品牌 公信力和市场认同度，在行业中保持较高的市场占有率。 中汽研汽车试验场股份有限公司                 向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   本次募投名堂建设旨在叮嘱汽车产业电动化、智能化转型对高寒环境考证 提议的全新且严苛的挑战。跟着相干时候不绝深化，高寒环境下电板性能、热 束缚系统及智能驾驶系统等测试名堂日趋复杂要津，而现存室外当然场合无法 提供幽静、可复现的测试条件。传统冬季试验场受怡悦限制，亦无法充分霸道 冬季标定需求的持续增长，已昭彰影响研发测试效率及产品迭代速率，制约企 业市场竞争力的升迁。全季冰雪试验场的建设将灵验措置测试季节性与研发周 期不匹配的行业难题，填补现存考证体系的薄弱程序，营救要津尺度制定，增 强国际竞争力。名堂建设具备稀缺性与紧迫性，市场需求明确且环节。名堂投 产运营后，将进一步升迁公司的持续盈利水平与市场竞争才智，自如公司在汽 车场合时候服务领域的率先地位。   本次募投名堂的实檀越体极限查考中心为我国首家以高寒为特色的汽车测 试领域国度中心，并通过了 CNCA 天禀认定及中国及格评定国度认同委员会 （CNAS）实验室认同，深耕寒区汽车测试产业多年。   场合测试服务方面，极限查考中心的牙克石高寒测试基地是国内概述才智 率先、功能完善的汽车高寒测试基地，已有测试湖面总面积 110 万平方米，严 格按照测试范例修建高尺度的 ABS 分割路、棋盘路、冰直线、雪广场、冰雪环 路及操控路、越野路等多种专科试验谈路。   极限查考中心自 2015 年景立以来，积蓄了极限环境下全面提供汽车测试服 务的丰富教训，具备寒区测试方法研究和尺度开发才智，行为实檀越体能够对 名堂落地提供坚实保障。   （四）名堂投资概算   名堂投资预算总额为 103,904 万元，其中拟召募资金插足 103,904 万元，具 体如下：                                               单元：万元    序号            具体名堂                     投资金额 中汽研汽车试验场股份有限公司                    向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    序号                具体名堂                    投资金额                 总共                                  103,904   其中，白叟性支拨主要包括建筑工程费、设备购置费及安装费、工程建设 其他用度，其价钱和用度分别按影相干市场报价筹画；非白叟性支拨主要包含 谋略费、铺底流动资金，按照行业司法和建设教训进行测算。   本次募投名堂效益预测的假定条件、筹画基础及筹画过程如下：   （1）预测的主要假定条件   本次募投名堂效益测算的基本假定包括：国度宏不雅经济政策和社会经济环 境莫得发生首要变化；经营业务及相干税收政策等莫得发生首要变化；实檀越 体顺从有计划法律律例；公司将来将采用的司帐政策和本次募投名堂效益测算所 遴荐的司帐政策不存在首要变化；不沟通通货彭胀对名堂经营的影响；无其他 不可预测和不可抗力身分形成的首要不利影响。   名堂 2028 年投产，2032 年达到最大假想场合负荷。   名堂筹画期为 12 年，建设期为 2026 年~2028 年，运营爬坡期为 2028 年 ~2031 年，场合满负荷年份为 2032 年~2036 年。   （2）营业收入测算   凭据名堂确定的场合容量和调研获取的市场价钱进行筹画。达纲年（2032 年）销售收入为 17,820 万元（不含税价），税金及附加为 89 万元。   （3）成本用度测算   本次募投名堂的成本用度主要包括折旧及摊销费、工资、附加及各项社会 保障、销售用度、束缚用度等。   ①折旧及摊销费   折旧及摊销按钞票的类别分别以不同的折旧、摊销年限筹画。企业固定资 产残值按 5%计取，机器设备折客岁限取 8 年，房屋建筑物及试验谈路折客岁限 中汽研汽车试验场股份有限公司                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 取 35 年；地盘使用权按 50 年摊销。    ②工资、附加及各项社会保障    按每年计划安排的场合时候岗、设备赞佩岗、后勤保障岗、束缚东谈主员东谈主数 筹画年工资及福利用度总额，全年工资、附加及各项社会保障按当地同类企业 水平估算。    ③销售用度、束缚用度    参照同类企业水平并对以后坐褥现象进行预测而确定。    原材料及外协件成本及外购燃料能源费凭据公司推行消耗水平确定。    销售用度及束缚用度凭据公司的组织机构及坐褥撮要，按公司平均水平测 算。    凭据上述各种支拨估算，达产年份本次募投名堂的总成本用度为 8,800 万 元。    （4）名堂场合满负荷年份的主要经济效益数据和方针    凭据上述收入及成本用度预测，并模拟通盘名堂建设期和坐褥经营期的现 金流入和流出情况，用以筹画名堂财务里面收益率等方针。经测算，本名堂税 后财务里面收益率为 7.75%，名堂具有精粹的经济效益。    （五）名堂经济效益分析    本名堂达产年可终了营业收入 17,820 万元，净利润 6,698 万元，税后财务 里面收益率为 7.75%，名堂具有精粹的经济效益。效益测算的严慎性与合感性 分析如下：    本次募投名堂经营预测期的毛利率和净利率方针与公司历史数据对比情况 如下：              名堂                         毛利率         净利率 本次募投名堂                                     59.47%     37.59% 公司 2022 年至 2024 年相干方针平均值                   71.27%     43.90%   注：上表所列本次募投名堂毛利率和净利率为预测的达纲年的毛利率和净利率。    由上表可见，本募投名堂达纲年毛利率低于公司 2022-2024 年平均毛利率 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 水平，达纲年净利率低于 2022-2024 年公司平均净利率水平。总体来说，本募 投名堂效益测算系出于保守原则进行猜想，测算较为严慎，具备合感性。   要而言之，本次募投名堂效益方针具备合感性。   （六）名堂周期及进程安排   本名堂建设周期为 2 年。   名堂拟于 2026 年 5 月开工建设。2025 年 10 月至 2026 年 5 月，完成名堂可 行性研究、名堂选址及办理地盘证、施工图假想和施工准备服务。2026 年 5 月 开工建设，名堂施工周期预计 18 个月，之后 6 个月内完成名堂联调场合制作工 作，预计于 2028 年上半年建成插足运营。   （七）名堂备案及审批相干情况   限制本召募诠释书签署日，本名堂已取得牙克石市发展和改换委员会出具 的《名堂备案奉告书》（名堂代码：2510-150782-04-01-736106）。   限制本召募诠释书签署日，本名堂已取得呼伦贝尔市生态环境局牙克石市 分局出具的环评批复文献（牙环审表字〔2025〕24 号）。   本名堂拟建设地点为内蒙古自治区呼伦贝尔市牙克石市，面前正办理地盘 招拍挂前期手续，尚未签署地盘出让合同，尚未取得地盘使用权证。公司子公 司极限查考中心已经与呼伦贝尔市东谈主民政府和牙克石市东谈主民政府签署了《中汽 股份呼伦贝尔智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设名堂投资公约》，该 公约对名堂建设及用地等事项进行了明确商定。   凭据呼伦贝尔市牙克石市当然资源局出具的《诠释函》：“本单元同意极 限查考中心对于所涉地块的用地计划，限制本诠释函出具之日，所涉地块正在 办理地盘出让的准备服务和前期手续。本单元预计极限查考中心取得所涉地块 的出让地盘使用权证不存在本质阻隔或首要不确定性”。 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   综上，极限查考中心取得名堂建设用地的出让地盘证不存在首要不确定性。   （八）董事会前插足情况及召募资金的预计使用进程 对于本次向不特定对象刊行可改换公司债券的相干议案。本次召募资金拟插足 部分不包括前期董事会决议日前已插足的资金。对于本次刊行董事会决议日后、 召募资金到账前公司先期插足的与本次募投名堂建设相干的资金，在召募资金 到账后，公司将按影相干监管要求，在履行法定程序后进行置换。   本次募投名堂建设周期为 2 年，预计该名堂的召募资金将于建设期内使用 完了。公司将按照市场情况和名堂推行需求，按照募投名堂相干插足计划插足 召募资金。   （九）本次募投名堂合适国度产业政策   公司所属行业为专科时候服务业（M74），主营业务为通过构建汽车场合 试验环境和试验场景，为汽车整车坐褥企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系 统企业以及轮胎企业等客户提供场合试验时候服务，本次召募资金投向“智能 网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设名堂”，不属于《产业结构调整带领目 录（2024 年本）》中的淘汰类、限制类产业。本次募投名堂不属于相干划定中 的过期产能或产能多余行业，名堂建设合适国度产业政策，不存在需要取得相 关主管部门意见的情形。   本次募投名堂不属于国度发展和改换委员会、商务部印发的《市场准入负 面清单（2025 年版）》中的不容准入类好像可准入类名堂。凭据《环境保护综 合名录（2021 年版）》，本次募投名堂所触及的业务、产品均不属于“高稠浊、 高环境风险”产品。凭据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处 行业为专科时候服务业（M74），不属于上述划定中所列示的淘汰类或限制类 产业、过期产能或产能多余行业、不容准入类好像可准入类名堂。   要而言之，本次刊行合适国度产业政策要求，不存在需要取得相干主管部 门意见的情形，本次刊行合适《上市公司证券刊行注册束缚办法》第三十条关 于合适国度产业政策和板块定位的划定。 中汽研汽车试验场股份有限公司                       向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   （十）本次募投名堂是否新增无数固定钞票或无形钞票的相干诠释   本次募投名堂新增折旧及摊销测算情况如下表所示：            预计插足金                       折旧及摊销年限         投产期年折旧摊销   钞票类型                   预计转固期间点            额（万元）                         （年）             （万元） 新增房屋建筑物       71,126      2028 年           35                 1,928   新增设备        16,140      2028 年           8                  1,917 新增地盘使用权          8,690    2028 年           50                  174 工程建设其他用度         3,418    2028 年           10                  342   谋略费            3,491    2028 年           10                  349    总共        102,865        -              -                  4,710                      达产后年收入           达产后年净利润          达产后年折旧摊销     名堂称号                       （万元）              （万元）             （万元） 智能网联新能源汽车全季  冰雪试验基地建设名堂   公司本次募投名堂的实施将新增一定金额的固定钞票及无形钞票，相应导 致各年新增折旧摊销费约 4,710 万元，凭据名堂预期效益测算数据，达产后项 目收入充足笼罩名堂新增折旧摊销，并可终了较好的净利润走漏。   要而言之，本次募投名堂新增固定钞票、无形钞票能够被名堂新增收入所 消化，募投名堂具有精粹的经济效益，募投名堂新增折旧摊销对公司将来经营 事迹不组成首要不利影响。 三、本次募投名堂与公司既有业务、上次募投名堂的区别和有计划   公司主要通过构建汽车场合试验环境和试验场景，为汽车整车坐褥企业、 汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场合试验时候 服务。上次募投名堂为长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂，本次募投项 目为智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设名堂，二者均围绕公司主营业 务开展。   （一）本次募投名堂与既有业务及上次募投名堂的有计划   本次募投名堂与公司既有业务及上次募投名堂在计策布局、才智构建和客 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 户服务方面存在详尽有计划，共同组成公司服务体系的有机合座。 举措，与既有业务和上次募投名堂形成协同效应。上次募投名堂“长三角（盐 城）智能网联汽车试验场名堂”侧重于智能网联汽车在通例环境下的测试考证， 而本次募投名堂专注于顶点冰雪环境下的时候短板补皆，共同推动公司向“全 季节、全场景、全时候链”的一站式测试服务平台升级。 上形成互补。既有业务以通例环境下的测试为主；上次募投名堂扩展了智能网 联汽车在通例场景下的测试功能；本次募投名堂则要点针对高寒冰雪环境下的 底盘标定、三电系统性能考证及智能网联汽车降雪场景测试，突破季节限制瓶 颈，能够终了全年无阻隔测试，是对顶点环境下测试的进一步蔓延，与既有业 务的季节性户外测试形成补充，霸道客户对研发效率升迁的需求。三者共同构 建笼罩通例与极限环境的完好意思测试体系，升迁公司服务链条的完好意思性。 近似，主要为汽车整车企业、零部件供应商及检测机构。通过整合上次募投项 目的智能网联测试才智和本次募投名堂的顶点环境考证服务，公司可为客户提 供从通例开发到顶点工况考证的一站式措置决策，增强客户粘性和单客户价值。 凭据公司初步履研，全季节冰雪测试的客户需求环节，本次募投名堂投运后有 望与现存业务产生客户协同效应，进一步自如市场合位。 运营高寒测试基地多年，积蓄了寒区测试时候和团队教训，可与公司既有业务 及上次募投名堂分享时候效率、尺度制定教训和运营束缚资源。举例，公司在 智能网联汽车捏造场景构建、车路协同时候等方面的研究效率可应用于本次募 投名堂，升迁测试效率。同期，上次名堂在智能网联汽车测试尺度制定方面已 积蓄教训，本次名堂可模仿其时候效率，推动寒区测试尺度化建设，参与制定 智能网联汽车顶点环境测试评价体系，升迁行业言语权。   （二）本次募投名堂与既有业务及上次募投名堂的区别   本次募投名堂与既有业务及上次募投名堂的主要区别如下表所示： 中汽研汽车试验场股份有限公司                  向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书   维度      既有业务         上次募投名堂              本次募投名堂                                        专注于高寒冰雪顶点环                                        境，通过全季室内试验舱                                        模拟冰雪、低温条件，解         以通例怡悦下的概述谈路测试场景为主，依            决传统冬季测试受季节限 测试环境与         赖当然怡悦条件，测试窗口受季节和天气限            制的痛点，打造东谈主工可控  场景         制                              的极限环境，霸道新能源                                        汽车电板低温性能、智能                                        网联汽车传感器抗扰乱等                                        专项考证需求。                                        深度聚焦电动化与智能化                                        在顶点环境下的走漏，如                                        电板包低温充放电、线控                     强调智能网联汽车的          底盘在低黏着力路面的控                     “ 东谈主-车-路-云 ” 协 同    制 策 略 、ADAS 系 统 在 降         中枢才智在于构建完                     测试，时候焦点集合          雪/结冰场景下的感知与决 时候焦点与   备的测试谈路设施，                     于通讯、感知及决策          策才智。  创新点    并束缚其高效、安全                     系 统 ， 涵 盖 ADAS、    以冰雪附着路面、低温启         运行。                     V2X、 自 动 驾 驶 及 低   动、热束缚等新能源汽车                     空遨游器测试             独特时候为焦点，攻克低                                        温环境模拟、冰雪路面维                                        持及能耗约束等工程难                                        点，体刻下候专精化                     以室外测试谈路为           本次名堂以室内试验舱为 建设内容与               主，如智能网联高速          中枢，包括冰雪圆环、         以室外测试谈路为主  设施                 环谈、多功能柔性测          ABS 测试区等专用设施，                     试广场等。              并配套制冷系统                     概述性能考证：笼罩          主要针对高寒环境妥贴性                     智能网联、新能源汽          研发及反季节测试需求，         服务传统燃油车、新                     车及自动驾驶在通例          要点措置新能源汽车在极         能源汽车，提供的是                     环境下的场景要求，          寒环境下的电板低温性 市场定位与   汽车研发的基础性设                     霸道从轻型车到重型          能、热束缚系统、续航衰  需求     施服务，客户笼罩面                     商用车的律例认证、          减以及智能网有计划统传感         广，但同质化竞争下                     研发测试及性能评           器抗冰雪扰乱等特定、严         订价可能靠近压力                     估，是一个概述性平          苛的测试难题。需求更具                     台                  针对性         措置国内汽车工业缺                      为公司测试汇集补皆高寒         乏高尺度、概述性智                      测试这一要津拼图，提供                     行为公司业务升级的         能网联测试场合的                       高附加值、高壁垒的专项                     基础平台，打造国内         “有无”问题，霸道                      服务。旨在破解行业“两                     率先的智能网联汽车 计策变装与   车辆律例认证和通例                      冬一夏”开发周期瓶颈，                     概述性测试品牌，服  业务模式   研发的基本需求，是                      幸免车企为追逐进程而进                     务于庸碌的客户群         公司业务的基石和主                      行高成本、高风险的南半                     体，是公司收入和客         要现款流开头，复旧                      球反季节测试。措置智能                     户基础的幽静器         着公司的基本盘和行                      电动车在顶点环境下的安         业地位                            全与可靠性考证难题 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 四、公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现款流量，合适“感性 融资，合理确定融资规模”的划定   （一）公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现款流量   限制 2025 年 9 月 30 日，公司合并口径净钞票为 291,931.80 万元，刊行东谈主 未持有债券。若沟通刊行前公司合并口径净钞票金额不变，本次发即将新增 《适宅心见第 18 号》相干要求。   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 12.66%、17.76%、16.47%和 股等其他身分影响的情况下，以 2025 年 9 月 30 日钞票、欠债筹画，合并口径 钞票欠债率由 17.50%升迁至 36.23%。如果可转债持有东谈主一齐取舍转股，公司 钞票欠债率将下落至 13.53%。凭据上述假定条件测算的本次刊行后公司的钞票 欠债率变化均处于较为合理的水平，本次刊行规模具有合感性。   讲述期，公司经营行动产生现款流量净额分别为 11,676.89 万元、22,478.78 万元、24,262.84 万元和 16,247.03 万元，公司的经营行动正常开展，收回现款 流量充足且较为幽静，公司有充足的现款流用于支付可转债的本金和利息支拨。   公司的长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂处于产能爬坡的过程中， 业务规模将缓缓提高，同期公司收购的极限查考中心以及本次募投名堂预期能 产生精粹禀报，业务规模扩张将持续升迁公司的将来现款活水平。   要而言之，公司具有合理的钞票欠债结构和正常的现款流量。   （二）本次刊行合适“感性融资，合理确定融资规模”的划定   公司拟通过本次向不特定对象刊行可改换公司债券的方式召募资金不卓越 东谈主民币 103,904.00 万元（含本数），扣除刊行用度后拟用于智能网联新能源汽 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 车全季冰雪试验基地建设名堂。 见第 18 号》“上市公司苦求向特定对象刊行股票的，拟刊行的股份数目原则上 不得卓越本次刊行前总股本的百分之三十”的划定。 见第 18 号》“上市公司苦求增发、配股、向特定对象刊行股票的，本次刊行董 事会决议日距离上次召募资金到位日原则上不得少于十八个月。上次召募资金 基本使用完了或者召募资金投向未发生变更且按计划插足的，相应间隔原则上 不得少于六个月”的划定。 际约束东谈主发生变化的情形。 召募资金用于实施本次募投名堂，属于感性融资。   要而言之，公司本次刊行合适“感性融资，合理确定融资规模”的划定。 五、本次刊行霸道《注册办法》第三十条对于合适国度产业政策和 板块定位（召募资金主要投向主业）的划定   本次刊行霸道《注册办法》第三十条对于合适国度产业政策和板块定位 （召募资金主要投向主业）的划定： 坐褥企业、汽车检测机构、汽车底盘部件系统企业以及轮胎企业等客户提供场 地试验时候服务，本次召募资金投向“智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地 制类产业，合适国度产业政策要求，不存在需要取得相干主管部门意见的情形。   本次召募资金主要投向主业。公司主要从事汽车试验场的投资、运营与管 理，通过构建汽车场合试验环境和试验场景，为客户提供场合试验时候服务。 本次募投名堂为“智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设名堂”。公司本 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 次召募资金投向详尽围绕公司主营业务开展，本次召募资金主要投向主业。 中汽研汽车试验场股份有限公司                             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                 第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金情况    （一）召募资金的数额、资金到账期间    经中国证券监督束缚委员会证监许可〔2022〕51 号文同意注册，并经深圳 证券交易所深证上〔2022〕218 号文同意，公司初度公开刊行东谈主民币普通股票 为东谈主民币 1,256,280,000.00 元，扣除承销及保荐用度东谈主民币 58,315,094.34 元， 余额为东谈主民币 1,197,964,905.66 元，扣除中介机构费和其他刊行用度东谈主民币    上述召募资金于 2022 年 3 月 2 日一齐到账，已经天职国际审验，并于 律律例要求开立召募资金专户，并与保荐机构、召募资金专户开立银行签署了 相应的召募资金三方监管公约。    凭据深圳证券交易所下发的《对于免收深市上市公司 2022 年度相干用度的 文牍》（深证上〔2022〕269 号）文献，免除本公司上市初费 82,547.17 元，实 际召募资金净额调整为东谈主民币 1,186,091,800.90 元。    （二）召募资金在专项账户的存放情况    限制 2025 年 9 月 30 日，公司具体召募资金的存放情况如下：                                                                    单元：万元                                       召募资金启动存             限制 2025 年 9 月 30 日    存放银行         银行账户账号                                         放金额                    止余额 招商银行股份有限 公司盐城大丰支行     总共                -                      118,609.18              3,347.61 注 1：活期进款余额中包含尚未转出的印花税 296,561.37 元。 注 2：召募资金启动存放金额中包含 2023 年到账的免除的上市初费 82,547.17 元。    （三）上次召募资金使用和余额情况    限制 2025 年 9 月 30 日，公司上次召募资金使用和余额情况如下： 中汽研汽车试验场股份有限公司                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                                                          单元：万元             名堂                                      金额 召募资金总额                                                   125,628.00 减：召募资金到位后支付刊行用度                                            7,018.82 减：积年募投名堂插足额                                              110,840.57 减：购买搭理产品                                                   8,500.00 加：投资收益及利息收入                                                4,049.34 加：未转出印花税                                                     29.66 召募资金专项账户余额                                                 3,347.61 二、上次召募资金推行使用情况    （一）募投名堂拟插足召募资金金额调整情况    公司第一届董事会第二十五次会议、第一届监事会第十三次会议和 2022 年 度股东大会，审议通过了《对于使用超募资金加多募投名堂投资额的议案》， 将超募资金 43,609.18 万元一齐插足“长三角（盐城）智能网联汽车试验场项 目”，调整后募投名堂投资额为 118,609.18 万元。    调整情况如下表所示：                                                         单元：万元                                 调整前拟插足召募资           调整后拟插足召募资     名堂称号          投资总额                                    金金额                 金金额 长三角（盐城）智能网  联汽车试验场名堂      总共            137,645.00           75,000.00        118,609.18 注：2023 年 10 月 19 日公司召开第二届董事会第四次会议和第二届监事会第三次会议，审 议通过了《对于调整募投名堂投资总额及实施进程的议案》，同意调整募投名堂“长三角 （盐城）智能网联汽车试验场名堂”的投资总额及实施进程，在原投资额 137,645.00 万元 （其中使用召募资金 118,609.18 万元）的基础上使用自有资金加多投资 13,476.00 万元，项 目总投资额加多至 151,121.00 万元。     中汽研汽车试验场股份有限公司                                                                      向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书        （二）上次召募资金使用情况对照表        限制 2025 年 9 月 30 日，公司上次召募资金具体使用情况如下：                                                                                                                单元：万元 召募资金总额：125,628.00                                                已累计使用召募资金总额：110,840.57 召募资金净额：118,609.18                                                各年度使用召募资金总额：110,840.57 变更用途的召募资金总额：0.00                                                 2023年使用：31,331.49 变更用途的召募资金总额比例：0.00%           投资名堂                        召募资金投资总额                                 截止日召募资金累计投资额                                                                                                            推行投资金       名堂达到预                            召募          召募          推行投资金额                       召募后                                    定可使用状 序                                                                召募前承诺                       推行投资金额        额与召募后     承诺投资名堂       推行投资名堂   前承诺         后承诺          （含进款利                         承诺                                     态日期 号                                                                 投资金额                      （含进款利息）        承诺投资金                           投资金额        投资金额           息）                        投资金额                                                                                                             额的差额     长三角（盐                 长三角（盐城）     城）智能网联     汽车试验场项                 验场名堂     目            总共             75,000.00   118,609.18    110,840.57     75,000.00   118,609.18     110,840.57    7,768.61     ——     注：公司第一届董事会第二十五次会议、第一届监事会第十三次会议和 2022 年度股东大会，审议通过了《对于使用超募资金加多募投名堂投资     额的议案》，将超募资金 43,609.18 万元一齐插足 “长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂”，调整后募投名堂投资额为 118,609.18 万元。        公司将按照名堂推行需求，按照募投名堂相干插足计划插足召募资金。 中汽研汽车试验场股份有限公司                        向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书    （三）上次召募资金推行投资名堂脱期情况    公司于 2023 年 10 月 19 日召开第二届董事会第四次会议和第二届监事会第 三次会议，审议通过了《对于调整募投名堂投资总额及实施进程的议案》，同 意调整募投名堂“长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂”的投资总额及实 施进程，名堂达到预定可使用状态日期从 2023 年 12 月 31 日脱期至 2024 年 6 月 30 日。    （四）上次召募资金推行投资名堂变更情况    上次召募资金推行投资名堂未发生变更。    （五）上次召募资金投资名堂对外转让情况    公司不存在上次召募资金投资名堂对外转让情况。    （六）募投名堂先期插足及置换情况    公司于 2022 年 3 月 15 日第一届董事会第十六次会议登第一届监事会第七 次会议审议通过了《对于使用召募资金置换预先插足募投名堂及已支付刊行费 用的自筹资金的议案》，同意公司使用召募资金置换已预先插足募投名堂的自 筹资金 27,732.83 万元及已预先支付刊行用度的自筹资金 630.06 万元，共计 [2022]12881 号《中汽研汽车试验场股份有限公司以召募资金置换预先插足募投 名堂及已支付刊行用度的专项鉴证讲述》。    （七）闲置召募资金使用情况诠释 使用部分闲置召募资金及自有资金进行现款束缚的议案》。董事会同意在确保 不影响召募资金投资名堂建设和公司日常经营的前提下，公司使用不卓越东谈主民 币 15,000.00 万元的闲置召募资金（含超募资金）和不卓越东谈主民币 60,000.00 万 元的自有资金进行现款束缚。额度使用期限自本次董事会审议通过之日起 12 个 月内，在上述额度和使用期限内，资金可轮回滚动使用。 于使用部分闲置召募资金及自有资金进行现款束缚的议案》。监事会以为，公 中汽研汽车试验场股份有限公司                            向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 司将使用不卓越东谈主民币 15,000.00 万元的闲置召募资金（含超募资金）和不卓越 东谈主民币 60,000.00 万元的自有资金进行现款束缚，不存在变相改变召募资金投向 或毁伤公司及股东利益的情形。监事会同意公司本次使用部分闲置召募资金 （含超募资金）及自有资金进行现款束缚。    星河证券出具了《中国星河证券股份有限公司对于中汽研汽车试验场股份 有限公司使用部分闲置召募资金及自有资金进行现款束缚的核查意见》，以为 公司在不影响召募资金投资名堂的正常进行、不影响正常坐褥经营及确保资金 安全的情况下，对部分闲置召募资金（含超募资金）及自有资金进行现款束缚， 不存在变相改变召募资金使用用途的情形，不影响召募资金投资计划的正常进 行，合适公司和全体股东的利益。    限制 2025 年 9 月 30 日，公司闲置召募资金用于购置银行搭理产品的明细 如下： 存放银行   银行账户账号           余额            进款类别       期限      到期日        利率 招商银行   122911573878                                                 1%或 股份有限      00461                                                     1.8%                                       结构性进款 公司盐城   122911573878                                                 1%或 大丰支行      00492                                                     1.8% 总共          -         85,000,000.00        -      -         -        -    （八）尚未使用的上次召募资金情况    限制 2025 年 9 月 30 日，公司累计使用召募资金东谈主民币 1,108,405,678.01 元， 尚 未 使 用 募 集 资 金 东谈主 民 币 118,179,571.01 元 （ 不 包 含 尚 未 转 出 的 印 花 税 利息收入和闲置召募资金投资收益，后续将缓缓插足至承诺投资名堂。     中汽研汽车试验场股份有限公司                                                                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     三、上次召募资金投资名堂终了效益情况       （一）上次召募资金投资名堂终了效益情况对照表诠释       限制 2025 年 9 月 30 日，上次召募资金投资名堂终了效益情况对照表如下：                                                                                                              单元：万元 推行投资名堂       截止日投                                                最近三年一期推行效益                         截止日              资名堂累                                                                                            是否达到预计效                                  承诺效益                                                               累计终了 序号    名堂称号   计产能利                                      2022 年    2023 年   2024 年     2025 年 1-9 月               益                                                                                                      效益               用率      长三角      （盐城）                        终了净利润 18,847.00 万元，限制      汽车试验                          润=18,847.00/4*3=14,135.25 万      场名堂                                     元。      总共       10.98%               ——                   ——        ——       -643.72         677.19    33.47     ——     注 1：承诺效益是指长三角（盐城）智能网联汽车试验场名堂可研讲述中预计终了的净利润。     注 2：截止日投资名堂累计产能利用率是指投资名堂达到预计可使用状态至截止日期间，投资名堂的推行产量与假想产能之比。 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书     （二）上次召募资金投资名堂无法单独核算效益情况     上次召募资金投资名堂不存在无法单独核算效益情况。     （三）上次召募资金中以钞票认购股份的，该钞票运行情况     本公司上次召募资金不存在以钞票认购股份的情况。     （四）上次召募资金投资名堂的累计终了收益不足预期的诠释     限制 2025 年 9 月 30 日，上次召募资金投资名堂累计终了收益 334,715.63 元，累计终了收益低于承诺效益的 20%，主要原因系名堂产能尚处爬坡阶段， 产能开释需要一定期间。 四、上次召募资金使用情况与公司年度讲述已袒露信息的比较     公司已将上次召募资金的推行使用情况与公司刊行于今各依期讲述和其他 信息袒露文献中所袒露的有计划内容进行逐项对照，推行使用情况与袒露的相干 内容一致。 五、司帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项讲述的论断性意 见     天职国际就公司上次召募资金使用情况出具了《上次召募资金使用情况鉴 证讲述》（天管事字[2025]38631 号），以为中汽股份《上次召募资金使用情况 讲述》合适中国证监会《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》的划定，在所 有首要方面公允响应了中汽股份限制 2025 年 9 月 30 日的上次召募资金使用情 况。 六、本次刊行召募资金规模具有合感性     公司尚未使用的上次召募资金将不绝用于上次募投名堂的建设，具有明确 的后续使用计划。同期，因公司智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项 目建设阶段投资金额大，建设周期约为 2 年，公司需要在短期内对外支付无数 的资金。因此，公司本次刊行召募资金规模具有合感性。 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、高级束缚东谈主员声明   本公司及全体董事、高级束缚东谈主员承诺本召募诠释书内容确切、准确、完 整，不存在伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律职责。 全体董事签名：    张晓龙            成荣春                    颜 燕    张子婧            张子鹏                    王 兵    陈 虹            张海燕                    石之恒 高级束缚东谈主员签名：    张子鹏            李景升                    刘楠楠    胡宏俊            康 诚                    夏秀国                               中汽研汽车试验场股份有限公司                                           年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 中汽研汽车试验场股份有限公司             向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 二、刊行东谈主董事会审计委员会声明   本公司董事会审计委员会承诺本召募诠释书内容确切、准确、完好意思，不存 在伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的 法律职责。 董事会审计委员会成员签名：    张海燕           王 兵                    石之恒                              中汽研汽车试验场股份有限公司                                          年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司              向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 三、刊行东谈主控股股东声明   本公司承诺本召募诠释书内容确切、准确、完好意思，不存在伪善纪录、误导 性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律职责。   控股股东：中国汽车时候研究中心有限公司（盖印）   控股股东法定代表东谈主：                  安铁成                                           年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 四、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，阐述本召募诠释书的内容确切、准确、 完好意思，不存在伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律职责。 名堂协办东谈主签名：                  李依臻 保荐代表东谈主签名：                  刘卫宾                  邱甲璐 法定代表东谈主签名：                  王 晟                                       中国星河证券股份有限公司                                              年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司                   向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 五、保荐机构（主承销商）董事长、总裁声明   本东谈主已负责阅读本召募诠释书的一齐内容，阐述本召募诠释书内容确切、 准确、完好意思，不存在伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律责 任。 保荐机构总裁签名：                  薛 军 保荐机构董事长签名：                  王 晟                                       中国星河证券股份有限公司                                               年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 六、刊行东谈主讼师声明   本所及经办讼师已阅读召募诠释书，阐述召募诠释书内容与本所出具的法 律意见书不存在矛盾。本所及经办讼师对刊行东谈主在召募诠释书中援用的法律意 见书的内容无异议，阐述召募诠释书不因援用上述内容而出现伪善纪录、误导 性述说或首要遗漏，并承担相应的法律职责。 经办讼师签名：             魏 伟                  陈珊珊 讼师事务所负责东谈主签名：                   华晓军                                      北京市君合讼师事务所                                            年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司                     向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 七、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募诠释书，阐述召募诠释书内容与本所出 具的审计讲述等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募诠释 书中援用的审计讲述等文献的内容无异议，阐述召募诠释书不因援用上述内容 而出现伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律职责。 署名注册司帐师：                  付志成                    曲鹏程                  王忠箴                    李崇瑛                  蔡 斌 司帐师事务所负责东谈主：                    邱靖之                           天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 八、资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读《中汽研试验场股份有限公司向不特 定对象刊行可改换公司债券召募诠释书》，阐述召募诠释书内容与本机构出具 的《中汽研试验场股份有限公司向不特定对象刊行可改换公司债券信用评级报 告》（以下简称“《信用评级讲述》”）不存在矛盾。本机构及署名的资信评 级东谈主员对刊行东谈主在召募诠释书中援用的《信用评级讲述》的内容无异议，阐述 召募诠释书不致因所援用内容出现伪善纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其 确切性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。 资信评级东谈主员：             苏柏文                  张 乾 评级机构负责东谈主：              王少波                                   联合资信评估股份有限公司                                            年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司                向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书 九、董事会对于本次刊行的声明   凭据《国务院办公厅对于进一步加强老本市场中小投资者正当权益保护工 作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进老本市场健康发 展的多少意见》（国发[2014]17 号）和《对于首发及再融资、首要钞票重组摊 薄即期申报有计划事项的带领意见》（证监会公告[2015]31 号）等相干文献的要 求，为保障中小投资者利益，公司就本次刊行摊薄即期禀报对公司主要财务指 标的影响进行了分析并提议了具体的填补禀报措施，相干主体对公司填补禀报 拟采用的措施能够得到切实履行作出了承诺，详见公司在深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）袒露的《中汽研汽车试验场股份有限公司对于向不特定 对象刊行可改换公司债券摊薄即期禀报与填补禀报措施及相干主体承诺的公 告》。                         中汽研汽车试验场股份有限公司董事会                                             年   月   日 中汽研汽车试验场股份有限公司               向不特定对象刊行可改换公司债券之召募诠释书                  第十节 备查文献   投资者不错查阅与本次向不特定对象刊行可改换公司债券有计划的通盘谨慎 法律文献，该等文献也在交易所网站和合适中国证监会划定条件的网站上袒露， 具体如下：   （一）刊行东谈主最近三年的财务讲述及审计讲述，以及最近一期的财务讲述；   （二）保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐服务讲述和称职视察讲述；   （三）法律意见书和讼师服务讲述；   （四）董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的讲述以及 司帐师出具的鉴证讲述；   （五）资信评级讲述；   （六）中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；   （七）其他与本次刊行有计划的环节文献。   自本召募诠释书公告之日起，除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，13:30- 在交易所网站和合适中国证监会划定条件的信息袒露媒体查阅本次刊行的《募 集诠释书》全文及备查文献。